Heilongjiang Transport Development Co (601188) Fair Value & Analyse

Industrie · CN · Marktkap. 3.7B CNY

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 13% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Solide, aber nicht herausragende Qualität (69/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Eine recht weite Modellspanne (¥1.54 bis ¥3.11) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 10.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne ¥2.45 – ¥5.42 · Fair‑Value‑Band ¥1.54 – ¥3.11 · der Kurs von ¥2.83 notiert über dem Fair Value von ¥2.45. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 10.08.2026.

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Analyse

Heilongjiang Transport Development Co (601188) notiert aktuell bei ¥2.83, während unser modellbasierter Fair Value bei ¥2.45 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 13.4% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 69/100 (solide Qualität), Sektor Industrie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Heilongjiang Transport Development Co einen Umsatz von 779M CNY bei einer Nettomarge von 19.8%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 33.3%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 3.3%. Die Nettoverschuldung beträgt 230M CNY. Fundamentaldaten Stand 10.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von ¥1.54 (Bear Case) bis ¥3.11 (Bull Case); der aktuelle Kurs von ¥2.83 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 27% unter ihrem 52-Wochen-Hoch, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei 25% Fair-Value-Potenzial, 601188 ist mit -13% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (¥2.49) gegenüber Gewinnbasiert (¥1.06). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Heilongjiang Transport Development Co., Ltd. beschäftigt sich zusammen mit seinen Tochtergesellschaften mit der Investition, der Entwicklung, dem Bau, dem Betrieb und der Verwaltung von Mautstraßen in China. Das Unternehmen ist an der Mauterhebung, dem Betriebsmanagement und der täglichen Wartung der Schnellstraße Harbin-Daqing beteiligt.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Heilongjiang Transport Development Co., Ltd. beschäftigt sich zusammen mit seinen Tochtergesellschaften mit der Investition, der Entwicklung, dem Bau, dem Betrieb und der Verwaltung von Mautstraßen in China. Das Unternehmen ist an der Mauterhebung, dem Betriebsmanagement und der täglichen Wartung der Schnellstraße Harbin-Daqing beteiligt. Darüber hinaus ist es in der Straßeninstandhaltung tätig; Verkauf von Erdöl, Zement, solarthermischer Nutzung, solarthermischer Stromerzeugung und Ladesäulenprodukten; Investitionstätigkeiten; Werbung; Betrieb von Straßengüterverkehrsbahnhöfen; Verkauf von Kfz-Ladegeräten; Leasingdienstleistungen; Immobilienentwicklung und -betrieb; und Forschung und Entwicklung neuer Materialtechnologien. Darüber hinaus stellt das Unternehmen Graphit- und Kohlenstoffprodukte her; bietet Parkdienstleistungen an; produziert und verkauft Photovoltaik-Geräte und -Komponenten; und bietet Informationstechnologie-Beratung, Energiemanagement, Catering-Management, Solarstromerzeugungstechnologie und technische Managementdienstleistungen an. Heilongjiang Transport Development Co., Ltd. wurde 2010 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Harbin, China.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Heilongjiang Transport Development Co entwickelte sich von ¥537M (FY2021) auf ¥770M (FY2025), rund +9.5%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei ¥168M (+0.0%/Jahr seit FY2021).

601188 ist 13% überbewertet. Mit China Merchants Expressway Network & Technology Holdings vergleichen →

Vergleichsgruppe

Infrastructure Operations · 65 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Infrastructure Operations-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.