Holtek Semiconductor Inc (6202) Fair Value & Analyse

Technologie · TW · Marktkap. 12.9B TWD

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 60% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Ein hochwertiges Geschäft (Qualität 71/100), aber der Markt bezahlt es deutlich über dem Fair Value. Qualität zum vollen Preis, mit wenig Sicherheitsmarge.
• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (32.02 TWD). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 23.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 33.00 TWD – 118.42 TWD · Fair‑Value‑Band 19.38 TWD – 32.02 TWD · der Kurs von 63.80 TWD notiert über dem Fair Value von 25.62 TWD. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 23.07.2026.

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Analyse

Holtek Semiconductor Inc (6202) notiert aktuell bei 63.80 TWD, während unser modellbasierter Fair Value bei 25.62 TWD liegt, das entspricht einer Einschätzung von 59.8% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 71/100 (solide Qualität), Sektor Technologie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Holtek Semiconductor Inc einen Umsatz von 3.1B TWD bei einer Nettomarge von 4.8%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 8.5%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 4.2%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von 785M TWD aus. Fundamentaldaten Stand 23.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 19.38 TWD (Bear Case) bis 32.02 TWD (Bull Case); der aktuelle Kurs von 63.80 TWD liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 3% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 78% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei -67% Fair-Value-Potenzial, 6202 ist mit -60% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (20.06 TWD) gegenüber Dividendendiskontierung (4.45 TWD). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Holtek Semiconductor Inc. beschäftigt sich mit der Forschung, Entwicklung, Produktion und dem Verkauf von integrierten Schaltkreisen in Taiwan, China und international.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Holtek Semiconductor Inc. beschäftigt sich mit der Forschung, Entwicklung, Produktion und dem Verkauf von integrierten Schaltkreisen in Taiwan, China und international. Das Unternehmen bietet eine Reihe von Allzweck- und Spezialtypen von Mikrocontrollern (MCU) für den Einsatz in den Bereichen Sprache, Kommunikation, Computerperipheriegeräte, Haushaltsgeräte, medizinische Geräte, Automobil sowie industrielle Steuerung und Sicherheitsüberwachung; und Energieverwaltungsgeräte, LCD- und LED-Antriebs-/Steuerchips, ultrahochauflösende Fingerabdruck-Identifikationssensoren und verschiedene Sensormodule. Seine MCU-Produkte werden für allgemeine Zwecke, Motor-MCUs und Peripheriegeräte, Gesundheit und Messung, Sicherheit und Schutz, Batterie- und Energiemanagement, Touch/Proximity und Peripheriegeräte, Musik und Sprache, Spezialzwecke, Wireless, Energiemanagement, Anzeige, Spezialzwecke, Module, Verstärker und Komparatoren, Schnittstellenbrücken und verschiedene Anwendungen verwendet. Das Unternehmen wurde 1998 gegründet und hat seinen Hauptsitz in der Stadt Hsinchu, Taiwan.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Holtek Semiconductor Inc entwickelte sich von 7.1B TWD (FY2021) auf 3.1B TWD (FY2025), rund −19.1%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 173M TWD (−46.0%/Jahr seit FY2021).

6202 ist 60% überbewertet. Mit NVIDIA Corporation vergleichen →

Vergleichsgruppe

Semiconductors · 318 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Semiconductors-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.