Amax Holding (6933) Fair Value & Analyse

Technologie · TW · Marktkap. 7.2B TWD

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 54% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (122.25 TWD). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (49/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Eine recht weite Modellspanne (57.62 TWD bis 122.25 TWD) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (3 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 23.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

33‑Monats‑Spanne 112.40 TWD – 371.08 TWD · Fair‑Value‑Band 57.62 TWD – 122.25 TWD · der Kurs von 180.50 TWD notiert über dem Fair Value von 82.31 TWD. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 23.07.2026.

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Analyse

Amax Holding (6933) notiert aktuell bei 180.50 TWD, während unser modellbasierter Fair Value bei 82.31 TWD liegt, das entspricht einer Einschätzung von 54.4% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 49/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Technologie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Amax Holding einen Umsatz von 6.9B TWD bei einer Nettomarge von 3.7%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 6.9%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 10.9%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von 113M TWD aus. Fundamentaldaten Stand 23.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 57.62 TWD (Bear Case) bis 122.25 TWD (Bull Case); der aktuelle Kurs von 180.50 TWD liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 31% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 53% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei -67% Fair-Value-Potenzial, 6933 ist mit -54% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (170.66 TWD) gegenüber Dividendendiskontierung (30.08 TWD). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Amax Holding Co., Ltd. beschäftigt sich mit der Bereitstellung fortschrittlicher Computerlösungen für KI-Server und HPC in Asien, den Vereinigten Staaten und Europa. Das Unternehmen bietet KI-Rechenzentrumslösungen an, z. B. kundenspezifische Computerlösungen für KI, Industrieanwendungen und Kühltechnologien.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Amax Holding Co., Ltd. beschäftigt sich mit der Bereitstellung fortschrittlicher Computerlösungen für KI-Server und HPC in Asien, den Vereinigten Staaten und Europa. Das Unternehmen bietet KI-Rechenzentrumslösungen an, z. B. kundenspezifische Computerlösungen für KI, Industrieanwendungen und Kühltechnologien. Edge-KI-Lösungen für KI- und Servertechnologien für Erkenntnisse; und flüssigkeitsgekühlte Lösungen, einschließlich einphasiger Kühlplatte, Flüssigkeit-zu-Flüssigkeit-Kühlung, Tauchkühlung, Rechenzentrumskühlung, Liquidmax-Workstations und Flüssigkeit-zu-Luft-Kühlung. Darüber hinaus werden Workstation-Lösungen angeboten, die Liquidmax, AR/VR, Bildung, Technik, KI sowie Medien und Unterhaltung umfassen. Erstausrüstungsherstellung, Kühldesign, HPC-Systemdesign, ISO und Compliance, Cluster-Architektur und GPU-Testfahrtdienste; und AMAX-Produkte, ein vertikal integrierter KI-Infrastrukturanbieter. Seine Produkte werden in den Bereichen KI und LLM, Cloud-Dienstanbieter, Halbleiter, Gesundheitswesen, Hochschulbildung, Telekommunikation, Bundesregierung, Multimedia und Unterhaltung sowie in der Fertigungsindustrie eingesetzt. Amax Holding Co., Ltd. wurde 1979 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Fremont, Kalifornien.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Amax Holding entwickelte sich von 5.2B TWD (FY2021) auf 7.0B TWD (FY2025), rund +7.6%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 213M TWD (−3.9%/Jahr seit FY2021).

6933 ist 54% überbewertet. Mit Compal Electronics, Inc vergleichen →

Vergleichsgruppe

Computer Hardware · 215 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Computer Hardware-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.