Apple Inc (AAPL) Fair Value & Analyse

Technologie · US · Marktkap. $4.6T

Starkes Unternehmen, aber nach unseren Modellen 61% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Ein hochwertiges Geschäft (Qualität 82/100), aber der Markt bezahlt es deutlich über dem Fair Value. Qualität zum vollen Preis, mit wenig Sicherheitsmarge.
• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case ($191.60). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Eine recht weite Modellspanne ($87.90 bis $191.60) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 15.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $119.67 – $340.08 · Fair‑Value‑Band $87.90 – $191.60 · der Kurs von $312.41 notiert über dem Fair Value von $122.91. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 15.07.2026.

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Analyse

Apple Inc (AAPL) notiert aktuell bei $312.41, während unser modellbasierter Fair Value bei $122.91 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 60.7% überbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 82/100 (hohe Qualität), Sektor Technologie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Apple Inc einen Umsatz von $451B bei einer Nettomarge von 27.2%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 16.6%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 141.5%. Die Nettoverschuldung beträgt $76.4B. Fundamentaldaten Stand 15.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $87.90 (Bear Case) bis $191.60 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $312.41 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 1% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 61% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei -16% Fair-Value-Potenzial, AAPL ist mit -61% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle ($162.37) gegenüber Substanzwert ($3.36). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Apple Inc. entwickelt, fertigt und vertreibt weltweit Smartphones, Personal Computer, Tablets, Wearables und Zubehör. Das Unternehmen bietet iPhone, eine Smartphone-Reihe; Mac, eine Reihe von Personal Computern; iPad, eine Reihe von Mehrzweck-Tablets; sowie Wearables, Home und Zubehör, darunter AirPods, Apple Vision Pro, Apple TV, Apple Watch, …

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Apple Inc. entwickelt, fertigt und vertreibt weltweit Smartphones, Personal Computer, Tablets, Wearables und Zubehör. Das Unternehmen bietet iPhone, eine Smartphone-Reihe; Mac, eine Reihe von Personal Computern; iPad, eine Reihe von Mehrzweck-Tablets; sowie Wearables, Home und Zubehör, darunter AirPods, Apple Vision Pro, Apple TV, Apple Watch, Beats-Produkte und HomePod, ebenso wie Apple-eigenes und Zubehör von Drittanbietern. Darüber hinaus stellt es AppleCare-Support und Cloud-Dienste bereit und betreibt verschiedene Plattformen, darunter den App Store, über die Kunden Anwendungen und digitale Inhalte wie Bücher, Musik, Videos, Spiele und Podcasts entdecken und herunterladen können, sowie Werbedienste, die Lizenzvereinbarungen mit Dritten und eigene Werbeplattformen umfassen. Zusätzlich bietet das Unternehmen verschiedene abonnementbasierte Dienste an, darunter Apple Arcade, einen Spiel-Abo-Dienst; Apple Fitness+, einen personalisierten Fitness-Dienst; Apple Music, das Nutzern ein kuratiertes Hörerlebnis mit On-Demand-Radiosendern bietet; Apple News+, einen Abo-Dienst für Nachrichten und Magazine; Apple TV, das exklusive Originalinhalte und Live-Sport überträgt; Apple Card, eine co-gebrandete Kreditkarte; und Apple Pay, einen bargeldlosen Zahlungsdienst, sowie lizenziert sein geistiges Eigentum. Das Unternehmen bedient Verbraucher sowie kleine und mittelständische Unternehmen und die Bildungs-, Unternehmens- und Behördenmärkte. Es vertreibt Anwendungen von Drittanbietern für seine Produkte über den App Store. Darüber hinaus verkauft das Unternehmen seine Produkte über eigene Einzelhandels- und Online-Stores sowie einen Direktvertrieb und über Mobilfunknetzbetreiber und Wiederverkäufer von Drittanbietern. Das Unternehmen war früher als Apple Computer, Inc. bekannt und änderte seinen Namen im Januar 2007 in Apple Inc. Apple Inc. wurde 1976 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Cupertino, Kalifornien.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Apple Inc entwickelte sich von $366B (FY2021) auf $416B (FY2025), rund +3.3%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei $112B (+4.3%/Jahr seit FY2021).

AAPL ist 61% überbewertet. Mit Samsung Electronics Co vergleichen →

Aktuelle Nachrichten

Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.

• Apple Among Three Stocks In Voracious Demand. Funds Also Feast On 14 Others. Yahoo Finance · 07.08.2026
• 'The market has voted': Michael Burry says Big Tech's AI spending is dragging down the S&P 500 — while Apple wins Yahoo Finance · 07.08.2026

Vergleichsgruppe

Consumer Electronics · 129 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Consumer Electronics-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 25/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.