Adel Kalemcilik Ticaret ve Sanayi A.S. (ADEL) Fair Value & Analyse

Industrie · TR · Marktkap. 7.5B TRY

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 79% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (7.37 TRY). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Schwache Qualität (21/100) und zugleich über dem Fair Value, hier fehlt die Sicherheitsmarge gleich doppelt.
• Der große Abstand zum Fair Value ruht auf dünnen Daten (niedrige Evidenz): weniger anwendbare Modelle, kürzere Historie. Mit Extra-Vorsicht lesen.
• Eine recht weite Modellspanne (3.77 TRY bis 7.37 TRY) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 04.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 1.79 TRY – 69.72 TRY · Fair‑Value‑Band 3.77 TRY – 7.37 TRY · der Kurs von 28.80 TRY notiert über dem Fair Value von 5.93 TRY. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 04.08.2026.

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Analyse

Adel Kalemcilik Ticaret ve Sanayi A.S. (ADEL) notiert aktuell bei 28.80 TRY, während unser modellbasierter Fair Value bei 5.93 TRY liegt, das entspricht einer Einschätzung von 79.4% überbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 21/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Industrie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: niedrig).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Adel Kalemcilik Ticaret ve Sanayi A.S. einen Umsatz von 2.6B TRY bei einer Nettomarge von -10.7%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 126.9%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -20.4%. Die Nettoverschuldung beträgt 1.2B TRY. Fundamentaldaten Stand 04.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 3.77 TRY (Bear Case) bis 7.37 TRY (Bull Case); der aktuelle Kurs von 28.80 TRY liegt oberhalb dieser Spanne. Die Aktie notiert rund 53% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 1% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei -32% Fair-Value-Potenzial, ADEL ist mit -79% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Dividendendiskontierung (9.11 TRY) gegenüber Substanzwert (3.13 TRY). Höchste Evidenz: Gordon-Wachstumsmodell (70).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Adel Kalemcilik Ticaret und Sanayi A.S. produziert und vertreibt Schreibwaren in der Türkei und international. Das Unternehmen bietet Schulprodukte wie Kopierstifte, Schwarzbleistifte, Spitzer, Radiergummis, Farbstifte, Ölpastelle und Buntstifte, Wasserfarben, Fasermaler, Kleber, Scheren, Zeichenblock, Malschürze, Schulranzen, Federmäppchen und Brotdosen …

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Adel Kalemcilik Ticaret und Sanayi A.S. produziert und vertreibt Schreibwaren in der Türkei und international. Das Unternehmen bietet Schulprodukte wie Kopierstifte, Schwarzbleistifte, Spitzer, Radiergummis, Farbstifte, Ölpastelle und Buntstifte, Wasserfarben, Fasermaler, Kleber, Scheren, Zeichenblock, Malschürze, Schulranzen, Federmäppchen und Brotdosen an; Schreib- und Büroprodukte, einschließlich Druckbleistifte, Textmarker, Marker und Whiteboard-Marker, Scheren und Korrekturbänder; und Hobbyartikel wie Zeichenstifte und Acrylfarben unter den Markennamen Adel, Faber-Castell und Graf von Faber-Castell. Darüber hinaus war sie im Verkauf von Hygieneprodukten tätig; Verkauf und Export der in den Anlagen hergestellten Produkte; und Import, Kauf und Verkauf von Roh-, Halbfertig- und Fertigprodukten. Adel Kalemcilik Ticaret und Sanayi A.S. wurde 1967 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Ümraniye, Türkei. Das Unternehmen ist eine Tochtergesellschaft der AG Anadolu Grubu Holding A.S.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Adel Kalemcilik Ticaret ve Sanayi A.S. entwickelte sich von 486M TRY (FY2021) auf 2.1B TRY (FY2025), rund +44.2%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −502M TRY.

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Vergleichsgruppe

Business Equipment & Supplies · 81 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Business Equipment & Supplies-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.