Hengbao Co (002104) Fair Value & Analyse

Industrie · CN · Marktkap. 8.2B CNY

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 85% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (¥2.02). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (60/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 22.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne ¥4.77 – ¥30.50 · Fair‑Value‑Band ¥1.24 – ¥2.02 · der Kurs von ¥11.16 notiert über dem Fair Value von ¥1.66. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 22.07.2026.

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Analyse

Hengbao Co (002104) notiert aktuell bei ¥11.16, während unser modellbasierter Fair Value bei ¥1.66 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 85.1% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 60/100 (solide Qualität), Sektor Industrie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Hengbao Co einen Umsatz von 745M CNY bei einer Nettomarge von 1.9%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 49.0%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 0.7%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von 617M CNY aus. Fundamentaldaten Stand 22.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von ¥1.24 (Bear Case) bis ¥2.02 (Bull Case); der aktuelle Kurs von ¥11.16 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 65% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 2% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei -32% Fair-Value-Potenzial, 002104 ist mit -85% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (¥2.35) gegenüber Gewinnbasiert (¥1.01). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Hengbao Co., Ltd. beschäftigt sich in den Bereichen Finanztechnologie, Internet der Dinge, digitale Sicherheit und digitale Dienste in China und international.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Hengbao Co., Ltd. beschäftigt sich in den Bereichen Finanztechnologie, Internet der Dinge, digitale Sicherheit und digitale Dienste in China und international. Das Unternehmen bietet Kartenzahlungs- und Sicherheitsdienstleistungen an; Blockchain-Finanzierung, Digital-Asset-Wallet und Supply-Chain-Finanzplattform; Mobilkommunikation und das Internet der Dinge, einschließlich SIM, ESI und M2M-Karte. Es bietet außerdem einen intelligenten Passwortschlüssel, einen elektronischen Token, einen Bluetooth-USBKEY, einen mobilen Smart-Terminal-Handyschutz und andere Produkte. und Steuersicherheitsprodukte wie Steuerkontrolldatenträger, Übertragungsdatenträger, Steuerkontroll-Ukey und PSAM-Karten. Darüber hinaus bietet das Unternehmen sichere Bluetooth-Lese- und Schreibterminals, mPOS, mobile POS und Zahlungsterminals mit Gesichtserkennung; und One-Card-Cloud- und mobile Zahlungsplattformdienste. Darüber hinaus liefert das Unternehmen seine Produkte an die Finanzindustrie, die Kommunikationsindustrie, mobile Zahlungs-Cloud-Plattformen, die Automobilindustrie und Verbundwerkstofflösungen. Hengbao Co., Ltd. wurde 1996 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Danyang, China.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Hengbao Co entwickelte sich von ¥960M (FY2021) auf ¥866M (FY2025), rund −2.5%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei ¥58.7M (+2.6%/Jahr seit FY2021).

002104 ist 85% überbewertet. Mit Ricoh Company vergleichen →

Vergleichsgruppe

Business Equipment & Supplies · 73 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Business Equipment & Supplies-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.