Alcon Inc (ALC) Fair Value & Analyse

Gesundheitswesen · US · Marktkap. $34.3B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 43% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case ($51.63). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (55/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Eine recht weite Modellspanne ($27.93 bis $51.63) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $55.68 – $99.92 · Fair‑Value‑Band $27.93 – $51.63 · der Kurs von $69.54 notiert über dem Fair Value von $39.78. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.07.2026.

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Analyse

Alcon Inc (ALC) notiert aktuell bei $69.54, während unser modellbasierter Fair Value bei $39.78 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 42.8% überbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 55/100 (solide Qualität), Sektor Gesundheitswesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Alcon Inc einen Umsatz von $10.6B bei einer Nettomarge von 7.7%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 9.4%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 3.7%. Die Nettoverschuldung beträgt $3.7B. Fundamentaldaten Stand 19.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $27.93 (Bear Case) bis $51.63 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $69.54 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Der zuletzt ausgewiesene Gewinn liegt deutlich unter dem, was Analysten erwarten (Gewinne im Umbruch, etwa nach Sonderabschreibungen oder einem Ergebnisknick); ob die Aktie günstig oder teuer ist, hängt hier stark davon ab, ob die erwartete Gewinnerholung eintritt. Der faire Wert ist entsprechend mit Vorsicht zu lesen. Die Aktie notiert rund 24% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 12% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Gesundheitswesen notiert in unserer Abdeckung bei -31% Fair-Value-Potenzial, ALC ist mit -43% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle ($41.64) gegenüber Dividendendiskontierung ($4.94). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Alcon Inc. erforscht, entwickelt, produziert, vertreibt und verkauft weltweit Augenpflegeprodukte. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Chirurgie und Sehhilfe. Es bietet Geräte, Instrumente und Diagnostika, Intraokularlinsen (IOLs) und andere implantierbare Geräte.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Alcon Inc. erforscht, entwickelt, produziert, vertreibt und verkauft weltweit Augenpflegeprodukte. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Chirurgie und Sehhilfe. Es bietet Geräte, Instrumente und Diagnostika, Intraokularlinsen (IOLs) und andere implantierbare Geräte. und Verbrauchsmaterialien, einschließlich Viskoelastika, chirurgische Lösungen, Inzisionsinstrumente, chirurgische Spezialpackungen und andere Produkte für chirurgische Eingriffe. Zu den Kataraktprodukten des Unternehmens gehören Unity CS, das LenSx-Lasersystem, die Verion-Referenzeinheit und der Verion-Digitalmarker, das ARGOS-Biometer, die SMARTCATARACT-Gesundheitsplattform, das NGENUITY 3D-Visualisierungssystem, das chirurgische Augenmikroskop LuxOR und das ORA-System für intraoperative Messungen. Cloudbasierte ADI-Plattform; und implantierbare Produkte, einschließlich monofokaler, torischer und Presbyopie-korrigierender IOLs, sowie Verabreichungssysteme wie AutonoMe und UltraSert. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Custom Pak-Pakete für chirurgische Eingriffe und vitreoretinale Produkte an, darunter Constellation-Vision-Systeme, Behandlungspakete, Laser und handgehaltene mikrochirurgische Instrumente, Grieshaber- und MIVS-Instrumente; Scheren, Pinzetten und Mikroinstrumente, Glaskörpertamponaden in medizinischer Qualität und Hypervit-Sonden; und Produkte für die refraktive Chirurgie, einschließlich WaveLight und Contoura Vision, die für refraktive LASIK-Verfahren verwendet werden. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Tageskontaktlinsen, wiederverwendbare und farbverstärkende Kontaktlinsen an; Augengesundheitsprodukte wie trockene Augen, Augenallergien, Glaukom und Kontaktlinsenpflege sowie Augenvitamine und Rötungsmittel. Das Unternehmen hieß früher Alcon Universal S.A. und änderte seinen Namen im Dezember 2001 in Alcon Inc.. Alcon Inc. wurde 1945 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Genf, Schweiz.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Alcon Inc entwickelte sich von $8.3B (FY2021) auf $10.4B (FY2025), rund +5.8%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei $980M (+27.1%/Jahr seit FY2021).

ALC ist 43% überbewertet. Mit Intuitive Surgical, Inc vergleichen →

Aktuelle Nachrichten

Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.

• Alcon (ALC) Q2 Earnings on the Horizon: Analysts' Insights on Key Performance Measures Yahoo Finance · 05.08.2026
• Do Options Traders Know Something About Alcon Stock We Don't? Yahoo Finance · 30.07.2026

Vergleichsgruppe

Medical Instruments & Supplies · 204 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Medical Instruments & Supplies-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.