West Pharmaceutical Services, Inc (WST) Fair Value & Analyse

Gesundheitswesen · US · Marktkap. $25.0B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 59% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Ein hochwertiges Geschäft (Qualität 73/100), aber der Markt bezahlt es deutlich über dem Fair Value. Qualität zum vollen Preis, mit wenig Sicherheitsmarge.
• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case ($191.01). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Eine recht weite Modellspanne ($92.87 bis $191.01) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 12.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $189.58 – $465.69 · Fair‑Value‑Band $92.87 – $191.01 · der Kurs von $348.60 notiert über dem Fair Value von $143.97. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 12.07.2026.

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Analyse

West Pharmaceutical Services, Inc (WST) notiert aktuell bei $348.60, während unser modellbasierter Fair Value bei $143.97 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 58.7% überbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 73/100 (solide Qualität), Sektor Gesundheitswesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte West Pharmaceutical Services, Inc einen Umsatz von $3.2B bei einer Nettomarge von 16.9%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 21.0%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 19.1%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von $375M aus. Fundamentaldaten Stand 12.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $92.87 (Bear Case) bis $191.01 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $348.60 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 69% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Gesundheitswesen notiert in unserer Abdeckung bei -31% Fair-Value-Potenzial, WST ist mit -59% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle ($128.20) gegenüber Substanzwert ($30.12). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

West Pharmaceutical Services, Inc. entwickelt, produziert und vertreibt Eindämmungs- und Abgabesysteme für injizierbare Medikamente und Gesundheitsprodukte in Amerika, Europa, dem Nahen Osten, Afrika und dem asiatisch-pazifischen Raum. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: proprietäre Produkte und vertragsgefertigte Produkte.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

West Pharmaceutical Services, Inc. entwickelt, produziert und vertreibt Eindämmungs- und Abgabesysteme für injizierbare Medikamente und Gesundheitsprodukte in Amerika, Europa, dem Nahen Osten, Afrika und dem asiatisch-pazifischen Raum. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: proprietäre Produkte und vertragsgefertigte Produkte. Das Segment Proprietary Products bietet Stopfen und Dichtungen für injizierbare Verpackungssysteme; Spritzen- und Kartuschenkomponenten, einschließlich kundenspezifischer Lösungen für die Anforderungen injizierbarer Arzneimittelanwendungen, sowie Verabreichungssysteme, die die sichere Verabreichung von Arzneimitteln durch fortschrittliche Rekonstitutions-, Misch- und Transfertechnologien verbessern; sowie Filme, Beschichtungen, Wasch- und Sichtprüfungs- und Sterilisationsprozesse und -dienstleistungen zur Verbesserung der Qualität von Verpackungsprodukten. Dieses Segment bietet auch Lösungen zur Medikamenteneindämmung in Form von Fläschchen, Spritzen und Kartuschen an; und Selbstinjektionsgeräte; und eine Reihe integrierter Lösungen, darunter analytische Labordienstleistungen, Unterstützung bei der Vorabgenehmigung von Primärverpackungen und technische Entwicklung, regulatorisches Fachwissen und technischer Kundendienst nach dem Verkauf. Dieses Segment bedient Biologika-, Generika- und Pharmaunternehmen. Das Segment „Contract-Manufactured Products“ befasst sich mit der Entwicklung, Herstellung und automatisierten Montage von Geräten, die in chirurgischen, diagnostischen, ophthalmologischen, injizierbaren und anderen Medikamentenverabreichungssystemen sowie Konsumgütern verwendet werden. Dieses Segment bedient hauptsächlich Pharma-, Diagnostik- und Medizingeräteunternehmen. Das Unternehmen verkauft und vertreibt seine Produkte über seine Vertriebsmitarbeiter und sein Vertriebsnetz, Vertragsverkäufer und regionale Vertriebshändler. West Pharmaceutical Services, Inc. wurde 1923 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Exton, Pennsylvania.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von West Pharmaceutical Services, Inc entwickelte sich von $2.8B (FY2021) auf $3.1B (FY2025), rund +2.1%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei $494M (−7.1%/Jahr seit FY2021).

WST ist 59% überbewertet. Mit Intuitive Surgical, Inc vergleichen →

Vergleichsgruppe

Medical Instruments & Supplies · 204 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Medical Instruments & Supplies-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 40/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.