Allianz SE (ALZ) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · CA · Marktkap. 232 Mrd. C$ (≈ 144 Mrd. €) · ISIN DE0008404005

Was ist Allianz SE wirklich wert?

Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungsmodelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitätsfaktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Datenpunkte geprüft, je Aktie im Median

69 einzelne Kriterien je Aktie, jedes einzeln nachvollziehbar Methodik ansehen →

Worauf es jetzt ankommt

• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.
• Der Kurs steht in der unteren Hälfte unserer Modellspanne, also auf der Seite mit der größeren Sicherheitsmarge.
• Die Datenbasis trägt das Urteil: alle Modelle laufen auf vollständig belegten Eingangswerten.

Kurs vs. Fair Value (16 Monate)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

16‑Monats‑Spanne 22,20 C$ – 29,29 C$ · Fair‑Value‑Band 24,90 C$ – 41,50 C$ · der Kurs von 29,29 C$ notiert unter dem Fair Value von 33,20 C$. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

Allianz SE (ALZ) notiert aktuell bei 29,29 C$, während unser modellbasierter Fair Value bei 33,20 C$ liegt, das entspricht einer Einschätzung von 11,8 % unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 62/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Multiplikatoren mit im Mittel 23,86 C$ je Aktie; damit liegt 1 der 6 gerechneten Modelle über dem Kurs von 29,29 C$. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Substanzwert mit 5,47 C$, und 5 der 6 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Allianz SE einen Umsatz von 109 Mrd. C$ bei einer Nettomarge von 9,4 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 18,2 %. Die Nettoverschuldung beträgt 3,0 Mrd. C$. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) liegt bei 13,0 (Stand 18.06.2026). Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 24,90 C$ (Bear Case) bis 41,50 C$ (Bull Case); der aktuelle Kurs von 29,29 C$ liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 20 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei −11 % Fair-Value-Potenzial, ALZ ist mit 13 % damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (23,86 C$) gegenüber Substanzwert (5,47 C$). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (65).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die Allianz SE bietet zusammen mit ihren Tochtergesellschaften international Produkte und Dienstleistungen in den Bereichen Schaden- und Unfallversicherung, Lebens-/Krankenversicherung sowie Vermögensverwaltung an.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die Allianz SE bietet zusammen mit ihren Tochtergesellschaften international Produkte und Dienstleistungen in den Bereichen Schaden- und Unfallversicherung, Lebens-/Krankenversicherung sowie Vermögensverwaltung an. Das Segment Schaden- und Unfallversicherung des Unternehmens bietet Privat- und Firmenkunden verschiedene Versicherungsprodukte an, darunter Kfz-Haftpflichtversicherung, Unfallversicherung, Feuer- und Sachversicherung, Rechtsschutzversicherung, Kreditversicherung und Reiseversicherung. Das Segment Leben/Krankenversicherung bietet eine Reihe von Lebens- und Krankenversicherungsprodukten auf Einzel- und Gruppenbasis an, darunter Renten-, Kapital- und Risikoversicherungen sowie fondsgebundene und anlageorientierte Produkte sowie private und ergänzende Kranken- und Langzeitpflegeversicherungsprodukte. Das Asset-Management-Segment des Unternehmens bietet institutionellen und privaten Vermögensverwaltungsprodukten und -dienstleistungen für Drittinvestoren an, darunter Aktien- und Rentenfonds, Bargeld und Multi-Assets; und alternative Anlageprodukte, die Immobilien, Infrastrukturschulden/-eigenkapital, Sachwerte und liquide Alternativen umfassen. Das Segment „Corporate and Other“ bietet Bankdienstleistungen für Privatkunden sowie digitale Anlagedienstleistungen an. Die Allianz SE wurde 1890 gegründet und hat ihren Hauptsitz in München, Deutschland.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Allianz SE entwickelte sich von 119 Mrd. € (FY2021) auf 137 Mrd. € (FY2025), rund +3,7 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 10,8 Mrd. € (+13,0 %/Jahr seit FY2021).

ALZ beobachten: Alarm, wenn sich der Fair Value ändert →

Werte & ESG

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