Assicurazioni Generali S.p.A (ASG) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · DE · Marktkap. 63,0 Mrd. € · ISIN IT0000062072

Was ist Assicurazioni Generali S.p.A wirklich wert?

Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungsmodelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitätsfaktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Datenpunkte geprüft, je Aktie im Median

69 einzelne Kriterien je Aktie, jedes einzeln nachvollziehbar Methodik ansehen →

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (34,28 €). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (63/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 06.09.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 10,92 € – 44,88 € · Fair‑Value‑Band 20,57 € – 34,28 € · der Kurs von 44,88 € notiert über dem Fair Value von 27,42 €. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 06.09.2026.

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Analyse

Assicurazioni Generali S.p.A (ASG) notiert aktuell bei 44,88 €, während unser modellbasierter Fair Value bei 27,42 € liegt, das entspricht einer Einschätzung von 63,7 % überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 63/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Multiplikatoren mit im Mittel 30,01 € je Aktie; damit liegen 0 der 6 gerechneten Modelle über dem Kurs von 44,88 €. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Substanzwert mit 14,36 €, und 6 der 6 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Assicurazioni Generali S.p.A einen Umsatz von 57,8 Mrd. € bei einer Nettomarge von 7,2 %. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 5,6 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 13,7 %. Die Nettoverschuldung beträgt 32,3 Mrd. €. Fundamentaldaten Stand 06.09.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 20,57 € (Bear Case) bis 34,28 € (Bull Case); der aktuelle Kurs von 44,88 € liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 57 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei −11 % Fair-Value-Potenzial, ASG ist mit −39 % damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 0,7095 € je Aktie einbehalten, das entspricht 2,6 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (30,01 €) gegenüber Substanzwert (14,36 €). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (70).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Assicurazioni Generali S.p.A. bietet unter der Marke Generali verschiedene Versicherungslösungen in Amerika, Italien, dem übrigen Europa, Afrika, dem Nahen Osten, Asien und Ozeanien an. Das Unternehmen ist in den Segmenten Leben, Sach- und Unfallversicherung sowie Vermögens- und Vermögensverwaltung tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Assicurazioni Generali S.p.A. bietet unter der Marke Generali verschiedene Versicherungslösungen in Amerika, Italien, dem übrigen Europa, Afrika, dem Nahen Osten, Asien und Ozeanien an. Das Unternehmen ist in den Segmenten Leben, Sach- und Unfallversicherung sowie Vermögens- und Vermögensverwaltung tätig. Es bietet Spar-, Einzel- und Familienschutz und fondsgebundene Produkte sowie Kfz-Haftpflichtversicherungsprodukte, Hausrat-, Sach- und Unfallversicherungsprodukte, Unfall-, Krankenversicherungsprodukte sowie Versicherungsprodukte für gewerbliche und industrielle Risiken. und Versicherungspläne für multinationale Unternehmen. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Aktien- und Rentenfonds sowie alternative Produkte an. Das Unternehmen war früher als Assicurazioni Generali Austro-Italiche bekannt und änderte 1848 seinen Namen in Assicurazioni Generali S.p.A.. Assicurazioni Generali S.p.A. wurde 1831 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Triest, Italien.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Assicurazioni Generali S.p.A entwickelte sich von 95,7 Mrd. € (FY2021) auf 69,1 Mrd. € (FY2025), rund −7,8 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 4,2 Mrd. € (+10,0 %/Jahr seit FY2021).

ASG ist 64 % überbewertet. Mit Berkshire Hathaway Inc vergleichen →

Werte & ESG

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