Aplicaciones y Tratamiento de Sistemas, S.A (ATSI) Fair Value & Analyse

Technologie · ES · Marktkap. €203M

Solides Unternehmen, aktuell nahe an unserem Fair Value bewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt nahe an unserem Fair Value, Markt und Modelle sind sich hier weitgehend einig, wenig Bewertungsspannung.
• Eine recht weite Modellspanne (€3.30 bis €7.20) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (4 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 15.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

44‑Monats‑Spanne €2.75 – €7.73 · Fair‑Value‑Band €3.30 – €7.20 · der Kurs von €4.02 notiert unter dem Fair Value von €4.40. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 15.07.2026.

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Analyse

Aplicaciones y Tratamiento de Sistemas, S.A (ATSI) notiert aktuell bei €4.02, während unser modellbasierter Fair Value bei €4.40 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 9.5% fair bewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 62/100 (solide Qualität), Sektor Technologie. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Aplicaciones y Tratamiento de Sistemas, S.A einen Umsatz von €186M bei einer Nettomarge von 3.9%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 34.8%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 25.1%. Die Nettoverschuldung beträgt €3.6M. Fundamentaldaten Stand 15.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €3.30 (Bear Case) bis €7.20 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €4.02 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 16% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 11% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei -25% Fair-Value-Potenzial, ATSI ist mit 9% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum (€7.50) gegenüber Dividendendiskontierung (€0.2200). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Aplicaciones y Tratamiento de Sistemas, S.A. ist als Beratungs-, IT-Dienstleistungs- und Softwareentwicklungsunternehmen in Spanien und international tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Aplicaciones y Tratamiento de Sistemas, S.A. ist als Beratungs-, IT-Dienstleistungs- und Softwareentwicklungsunternehmen in Spanien und international tätig. Zu den Dienstleistungen des Unternehmens gehören IT-Governance, Kanäle und Handel, digitales Design und UX, Architektur und Entwicklung, Daten und Geschäft, Kunde und Marketing, Kultur und Arbeitsplatz, Cloud und Infrastruktur, DEXS, E-Commerce, DevOps, neue und andere Lösungen. Das Unternehmen beliefert die Branchen Automobil, Bankwesen, Bildung, Energie und Versorgung, Lebensmittel und Getränke, Medien und Verlagswesen, Großvertrieb im Einzelhandel, Modeeinzelhandel, Gesundheitswissenschaften, Versicherungen, Telekommunikation sowie Transport und Logistik. Aplicaciones y Tratamiento de Sistemas, S.A. wurde 1994 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Las Rozas, Spanien.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Aplicaciones y Tratamiento de Sistemas, S.A entwickelte sich von €96.4M (FY2021) auf €270M (FY2025), rund +29.4%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €11.0M (+21.8%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Information Technology Services · 475 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Information Technology Services-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Insider-Aktivität: 40/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.