AXA SA (AXAHY) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · US · Marktkap. $99.0B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 14% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Solide, aber nicht herausragende Qualität (65/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $16.64 – $52.28 · Fair‑Value‑Band $33.53 – $55.88 · der Kurs von $51.73 notiert über dem Fair Value von $44.71. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

AXA SA (AXAHY) notiert aktuell bei $51.73, während unser modellbasierter Fair Value bei $44.71 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 13.6% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 65/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte AXA SA einen Umsatz von $94.7B bei einer Nettomarge von 10.4%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 3.2%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 13.4%. Die Nettoverschuldung beträgt $38.2B. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $33.53 (Bear Case) bis $55.88 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $51.73 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 27% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei -33% Fair-Value-Potenzial, AXAHY ist mit -14% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Ökonomischer Gewinn ($39.13) gegenüber Substanzwert ($15.54). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

AXA SA bietet über seine Tochtergesellschaften weltweit Versicherungs-, Vermögensverwaltungs- und Bankdienstleistungen an. Das Unternehmen ist in den Segmenten Frankreich, Europa, AXA XL, Asien, Afrika und EME-LATAM sowie Transversal und andere tätig. Es bietet Lebens- und Sparversicherungen sowie Schaden- und Unfallversicherungsprodukte an.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

AXA SA bietet über seine Tochtergesellschaften weltweit Versicherungs-, Vermögensverwaltungs- und Bankdienstleistungen an. Das Unternehmen ist in den Segmenten Frankreich, Europa, AXA XL, Asien, Afrika und EME-LATAM sowie Transversal und andere tätig. Es bietet Lebens- und Sparversicherungen sowie Schaden- und Unfallversicherungsprodukte an. Das Unternehmen bietet außerdem Schutz- und Altersvorsorgeprodukte für Privat- und Geschäftskunden an. Rückversicherungsschutz; Sach-, Primär- und Überschuss-Unfallversicherung, Selbstbehalt- und Überschusssparten, Umwelthaftpflicht, Berufshaftpflicht, Bauwesen, Schifffahrt, Energie, Luftfahrt und Satellit, Kunst und Arten, Viehzucht und Aquakultur, Unfall und Gesundheit sowie Krisenmanagement. Darüber hinaus bietet es Rückversicherungslösungen mit Unfall-, Sachrisiko-, Sachkatastrophen-, Spezial- und anderen Rückversicherungen; proportionale und nichtproportionale sowie fakultative Rückversicherung; Risikomanagementlösungen und Beratungsdienste; integriertes Ökosystem zwischen Gesundheitslösungen und Versicherungsschutz, das Vor-Ort-Dienste in Kliniken, Ferntelekonsultation und digitale Dienste sowie Heimdienste umfasst; Reiseversicherungs- und Assistance-Dienste sowie die AXA Multilink-Plattform, eine B2B2C-Plattform; Sophia, der Kunde, der dem GenAI-Chatbot gegenübersteht; und EMMA, eine digitale Assistentin. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Kfz-, Haushalts-, Sach- und allgemeine Haftpflichtprodukte, Bankgeschäfte, Ersparnisse, Krankenversicherungen, Risikolebensversicherungen, Volllebensversicherungen, Universallebensversicherungen, Kapitallebensversicherungen, aufgeschobene und sofortige Rentenversicherungen sowie andere anlagebasierte Produkte für Privat-/Einzelkunden und Gewerbe-/Gruppenkunden an. AXA SA wurde 1852 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Paris, Frankreich.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von AXA SA entwickelte sich von $112B (FY2021) auf $106B (FY2025), rund −1.3%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei $9.8B (+7.7%/Jahr seit FY2021).

AXAHY ist 14% überbewertet. Mit Berkshire Hathaway Inc vergleichen →

Vergleichsgruppe

Insurance - Diversified · 84 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Insurance - Diversified-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.