Banco Santander, S.A (BNC) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · GB · Marktkap. 146 Mrd. GBX · ISIN ES0113900J37

Was ist Banco Santander, S.A wirklich wert?

Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungsmodelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitätsfaktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Datenpunkte geprüft, je Aktie im Median

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Worauf es jetzt ankommt

• Solide, aber nicht herausragende Qualität (53/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 29.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 1,67 £ – 11,04 £ · Fair‑Value‑Band 7,26 £ – 12,09 £ · der Kurs von 11,00 £ notiert über dem Fair Value von 9,67 £. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 29.08.2026.

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Analyse

Banco Santander, S.A (BNC) notiert aktuell bei 11,00 £, während unser modellbasierter Fair Value bei 9,67 £ liegt, das entspricht einer Einschätzung von 13,8 % überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 53/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Multiplikatoren mit im Mittel 10,08 £ je Aktie; damit liegt 1 der 6 gerechneten Modelle über dem Kurs von 11,00 £. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Dividendendiskontierung mit 3,76 £, und 5 der 6 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Banco Santander, S.A einen Umsatz von 47,4 Mrd. £ bei einer Nettomarge von 34,1 %. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 4,6 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 12,9 %. Die Nettoverschuldung beträgt 317 Mrd. £. Fundamentaldaten Stand 29.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 7,26 £ (Bear Case) bis 12,09 £ (Bull Case); der aktuelle Kurs von 11,00 £ liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei −8 % Fair-Value-Potenzial, BNC ist mit −12 % damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 0,3616 £ je Aktie einbehalten, das entspricht 3,7 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (10,08 £) gegenüber Dividendendiskontierung (3,76 £). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (68).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Banco Santander, S.A. bietet Privatpersonen, kleinen und mittleren Unternehmen, Großkonzernen und öffentlichen Einrichtungen weltweit verschiedene Finanzprodukte und -dienstleistungen an.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Banco Santander, S.A. bietet Privatpersonen, kleinen und mittleren Unternehmen, Großkonzernen und öffentlichen Einrichtungen weltweit verschiedene Finanzprodukte und -dienstleistungen an. Das Unternehmen ist in fünf Segmenten tätig: Retail & Commercial Banking, Digital Consumer Bank, Corporate & Investment Banking, Wealth Management & Insurance sowie Payments. Es bietet Sicht- und Termineinlagen, Investmentfonds sowie Giro- und Sparkonten; Hypotheken, Verbraucherfinanzierungen, Kredite und verschiedene Finanzierungslösungen; und Projektfinanzierung, Fremdkapitalmärkte, globales Transaktionsbanking und Unternehmensfinanzierungsdienstleistungen. Das Unternehmen bietet außerdem Kredit- und Debitkarten, Immobilienkredite, Mikrofinanzierung und Autokredite an. Unternehmens- und Investmentbankdienstleistungen; Beratung bei Fusionen und Übernahmen; Vermögens-, Vermögens- und Risikomanagementdienste; und digitale Zahlungen und Technologielösungen. Darüber hinaus ist es in den Bereichen Verbriefung, Leasing, Portfolioverwaltung, E-Commerce, Luftverkehr, Flugzeugvermietung, Software, Beratung, Fonds- und Investmentmanagement, erneuerbare Energien, Fahrzeugvermietung, Versicherung, Werbung, Marketing, Telemarketing, Automobil, Landwirtschaft, Factoring, Wertpapiervermittlung und -investition, Pensionsfondsverwaltung, Handelsvermittler, Risikokapitalfonds, Vermietung, Restaurant, Stromerzeugung, IT, Internet sowie Finanzberatung und andere Aktivitäten tätig; Management und andere Immobilienaktivitäten; sowie Kauf und Verkauf von Fahrzeugen. Darüber hinaus bietet das Unternehmen mobile und Online-Banking-Dienste an. Banco Santander, S.A. war früher als Banco Santander Central Hispano SA bekannt und änderte seinen Namen im Februar 2007 in Banco Santander, S.A.. Das Unternehmen wurde 1856 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Madrid, Spanien.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Banco Santander, S.A entwickelte sich von 61,5 Mrd. € (FY2021) auf 124 Mrd. € (FY2025), rund +19,3 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 14,1 Mrd. € (+14,8 %/Jahr seit FY2021).

BNC ist 14 % überbewertet. Mit JPMorgan Chase & Co vergleichen →

Vergleichsgruppe

Banks - Diversified · 48 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Banks - Diversified-Median · niedriger = günstiger

Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

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