Bonesupport Holding (BONEX) Fair Value & Analyse

Gesundheitswesen · SE · Marktkap. 15.7B SEK

Starkes Unternehmen, aber nach unseren Modellen 79% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Ein hochwertiges Geschäft (Qualität 76/100), aber der Markt bezahlt es deutlich über dem Fair Value. Qualität zum vollen Preis, mit wenig Sicherheitsmarge.
• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (kr 121.38). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit (kr 35.82 bis kr 121.38). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne kr 34.50 – kr 400.20 · Fair‑Value‑Band kr 35.82 – kr 121.38 · der Kurs von kr 223.60 notiert über dem Fair Value von kr 47.76. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.07.2026.

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Analyse

Bonesupport Holding (BONEX) notiert aktuell bei kr 223.60, während unser modellbasierter Fair Value bei kr 47.76 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 78.6% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 76/100 (hohe Qualität), Sektor Gesundheitswesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Bonesupport Holding einen Umsatz von 1.2B SEK bei einer Nettomarge von 15.2%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 14.3%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 22.0%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von 366M SEK aus. Fundamentaldaten Stand 13.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von kr 35.82 (Bear Case) bis kr 121.38 (Bull Case); der aktuelle Kurs von kr 223.60 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Der zuletzt ausgewiesene Gewinn liegt deutlich unter dem, was Analysten erwarten (Gewinne im Umbruch, etwa nach Sonderabschreibungen oder einem Ergebnisknick); ob die Aktie günstig oder teuer ist, hängt hier stark davon ab, ob die erwartete Gewinnerholung eintritt. Der faire Wert ist entsprechend mit Vorsicht zu lesen. Die Aktie notiert rund 35% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 36% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Gesundheitswesen notiert in unserer Abdeckung bei -43% Fair-Value-Potenzial, BONEX ist mit -79% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum (kr 100.85) gegenüber Dividendendiskontierung (kr 1.35). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Bonesupport Holding AB (publ), ein Unternehmen für Orthobiologie, entwickelt und vermarktet injizierbare biokeramische Knochentransplantatersatzstoffe in den USA, Europa und international. Das Unternehmen bietet CERAMENT Bone Void Filler an, einen injizierbaren Knochentransplantatersatz aus Keramik, der sich in den Wirtsknochen umwandelt.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Bonesupport Holding AB (publ), ein Unternehmen für Orthobiologie, entwickelt und vermarktet injizierbare biokeramische Knochentransplantatersatzstoffe in den USA, Europa und international. Das Unternehmen bietet CERAMENT Bone Void Filler an, einen injizierbaren Knochentransplantatersatz aus Keramik, der sich in den Wirtsknochen umwandelt. CERAMENT G, ein injizierbarer keramischer Knochentransplantatersatz, der sich an den Wirtsknochen anpasst und Gentamicin während der kritischen ersten 30 Tage der Knochenheilung freisetzt sowie Knocheninfektionen behandelt und verhindert; und CERAMENT V, ein injizierbarer keramischer Knochentransplantatersatz, der sich an den Wirtsknochen anpasst und während der kritischen ersten 30 Tage der Knochenheilung Vancomycin freisetzt sowie Knocheninfektionen behandelt und verhindert. Es bietet außerdem CERAMENT Bead Tray, eine ergänzende lokale Einbringungsoption für Chirurgen, die eine gezielte Einbringung in Knochendefekte und zur Totraumverwaltung wünschen. Bonesupport Holding AB (publ) wurde 1999 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Lund, Schweden.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Bonesupport Holding entwickelte sich von kr 213M (FY2021) auf kr 1.2B (FY2025), rund +53.3%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei kr 142M.

BONEX ist 79% überbewertet. Mit Intuitive Surgical, Inc vergleichen →

Vergleichsgruppe

Medical Instruments & Supplies · 203 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Medical Instruments & Supplies-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.