Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A (BOY) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · DE · Marktkap. 124 Mrd. € · ISIN ES0113211835

Was ist Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A wirklich wert?

Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungsmodelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitätsfaktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Datenpunkte geprüft, je Aktie im Median

69 einzelne Kriterien je Aktie, jedes einzeln nachvollziehbar Methodik ansehen →

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (24,02 €). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (62/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 01.09.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 3,12 € – 25,40 € · Fair‑Value‑Band 14,41 € – 24,02 € · der Kurs von 25,39 € notiert über dem Fair Value von 19,22 €. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 01.09.2026.

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Analyse

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A (BOY) notiert aktuell bei 25,39 €, während unser modellbasierter Fair Value bei 19,22 € liegt, das entspricht einer Einschätzung von 32,1 % überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 62/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Ökonomischer Gewinn mit im Mittel 16,01 € je Aktie; damit liegen 0 der 6 gerechneten Modelle über dem Kurs von 25,39 €. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Substanzwert mit 6,93 €, und 6 der 6 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A einen Umsatz von 32,6 Mrd. € bei einer Nettomarge von 33,1 %. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 11,9 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 19,0 %. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von 12,1 Mrd. € aus. Fundamentaldaten Stand 01.09.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 14,41 € (Bear Case) bis 24,02 € (Bull Case); der aktuelle Kurs von 25,39 € liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 114 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei −8 % Fair-Value-Potenzial, BOY ist mit −24 % damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 0,6140 € je Aktie einbehalten, das entspricht 11,9 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

Größte Divergenz: Ökonomischer Gewinn (16,01 €) gegenüber Substanzwert (6,93 €). Höchste Evidenz: Gordon-Wachstumsmodell (66).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. bietet zusammen mit seinen Tochtergesellschaften verschiedene Finanzdienstleistungen in Spanien, Mexiko, der Türkei, Südamerika, Europa, den Vereinigten Staaten und Asien an. Das Unternehmen bietet traditionelles Einzelhandels-, Großhandels-, Investment- und Transaktionsbanking an.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. bietet zusammen mit seinen Tochtergesellschaften verschiedene Finanzdienstleistungen in Spanien, Mexiko, der Türkei, Südamerika, Europa, den Vereinigten Staaten und Asien an. Das Unternehmen bietet traditionelles Einzelhandels-, Großhandels-, Investment- und Transaktionsbanking an. Darüber hinaus ist das Unternehmen in den Bereichen Finanzen, Versicherungen, Vermögensverwaltung und Kapitalmärkte sowie im digitalen Banking tätig. Das Unternehmen hieß früher Banco Bilbao Vizcaya, S.A. und änderte seinen Namen im Januar 2000 in Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A.. Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. wurde 1857 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Bilbao, Spanien.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A entwickelte sich von 22,8 Mrd. € (FY2021) auf 66,1 Mrd. € (FY2025), rund +30,5 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 10,5 Mrd. € (+22,6 %/Jahr seit FY2021).

BOY ist 32 % überbewertet. Mit JPMorgan Chase & Co vergleichen →

Vergleichsgruppe

Banks - Diversified · 48 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Banks - Diversified-Median · niedriger = günstiger

Werte & ESG

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