Basler Aktiengesellschaft (BSL) Fair Value & Analyse

Technologie · DE · Marktkap. €798M

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 65% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (€10.37). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (69/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 20.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €5.04 – €54.60 · Fair‑Value‑Band €6.22 – €10.37 · der Kurs von €24.05 notiert über dem Fair Value von €8.30. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 20.07.2026.

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Analyse

Basler Aktiengesellschaft (BSL) notiert aktuell bei €24.05, während unser modellbasierter Fair Value bei €8.30 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 65.5% überbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 69/100 (solide Qualität), Sektor Technologie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Basler Aktiengesellschaft einen Umsatz von €242M bei einer Nettomarge von 8.2%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 30.1%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 14.5%. Die Nettoverschuldung beträgt €36.5M. Fundamentaldaten Stand 20.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €6.22 (Bear Case) bis €10.37 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €24.05 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 19% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 164% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei -16% Fair-Value-Potenzial, BSL ist mit -65% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (€10.93) gegenüber Substanzwert (€2.89). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die Basler Aktiengesellschaft beschäftigt sich mit der Entwicklung, Herstellung und dem Vertrieb von Digitalkameras für professionelle Anwender im In- und Ausland.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die Basler Aktiengesellschaft beschäftigt sich mit der Entwicklung, Herstellung und dem Vertrieb von Digitalkameras für professionelle Anwender im In- und Ausland. Das Unternehmen bietet Flächenscan-, Zeilenscan-, SWR- und UV- sowie 3D-Kameras an; Festbrennweitenobjektive, telezentrische Objektive und Objektivzubehör; LED-Beleuchtung, zu der Stab-, Ring-, Flachkuppel-, Drohnen- und Koaxiallichter gehören; Beleuchtungssteuerung, wie SLP-Controller, Basler 2C- und 4C-Lichtcontroller; Adapter, Halterungen, Diffusoren, Polarisatoren und Netzteil. Es bietet Framegrabber und PC-Karten; Kabel, Kamerazubehör und Objektivzubehör; und Softwareprodukte wie Pylon-Tools für die Bildverarbeitung, Pylon-KI für die Bildanalyse, visuelle Applets für die visuelle FPGA-Programmierung und Anwendungssoftware. Darüber hinaus ist es Hersteller von Maschinen, Geräten und technischen Systemen. Seine Produkte werden in den Bereichen Fabrikautomation, Einzelhandel, Verkehr, Transport, Infrastruktur, Lebensmittel und Getränke, Druck, Pharma, Mikroskopie, IoT, IIoT, Robotik sowie medizinische und biowissenschaftliche Anwendungen sowie in Sport- und Unterhaltungs-, Sicherheits- und Überwachungs-, Logistik- und Landwirtschaftsanwendungen eingesetzt. Das Unternehmen wurde 1988 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Ahrensburg, Deutschland. Die Basler Aktiengesellschaft fungiert als Tochtergesellschaft der Norbert Basler Holding GmbH.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Basler Aktiengesellschaft entwickelte sich von €215M (FY2021) auf €225M (FY2025), rund +1.1%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €11.6M (−13.8%/Jahr seit FY2021).

BSL ist 65% überbewertet. Mit Apple Inc vergleichen →

Vergleichsgruppe

Consumer Electronics · 129 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Consumer Electronics-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 45/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.