Cardinal Health, Inc (CAH) Fair Value & Analyse

Gesundheitswesen · US · Marktkap. $53.9B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 40% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case ($183.06). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (68/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Eine recht weite Modellspanne ($89.35 bis $183.06) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $41.53 – $239.71 · Fair‑Value‑Band $89.35 – $183.06 · der Kurs von $237.66 notiert über dem Fair Value von $141.77. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

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Analyse

Cardinal Health, Inc (CAH) notiert aktuell bei $237.66, während unser modellbasierter Fair Value bei $141.77 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 40.4% überbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 68/100 (solide Qualität), Sektor Gesundheitswesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Cardinal Health, Inc einen Umsatz von $251B bei einer Nettomarge von 0.6%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 11.0%. Die Nettoverschuldung beträgt $5.5B. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) liegt bei 30.8. Fundamentaldaten Stand 16.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $89.35 (Bear Case) bis $183.06 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $237.66 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Der zuletzt ausgewiesene Gewinn liegt deutlich unter dem, was Analysten erwarten (Gewinne im Umbruch, etwa nach Sonderabschreibungen oder einem Ergebnisknick); ob die Aktie günstig oder teuer ist, hängt hier stark davon ab, ob die erwartete Gewinnerholung eintritt. Der faire Wert ist entsprechend mit Vorsicht zu lesen. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 74% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Gesundheitswesen notiert in unserer Abdeckung bei 44% Fair-Value-Potenzial, CAH ist mit -40% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Wachstums-DCF ($152.59) gegenüber Dividendendiskontierung ($33.95). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Cardinal Health, Inc. ist als Unternehmen für Gesundheitsdienstleistungen und -produkte in den Vereinigten Staaten und international tätig. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Pharma- und Speziallösungen sowie globale medizinische Produkte und Vertrieb.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Cardinal Health, Inc. ist als Unternehmen für Gesundheitsdienstleistungen und -produkte in den Vereinigten Staaten und international tätig. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Pharma- und Speziallösungen sowie globale medizinische Produkte und Vertrieb. Das Unternehmen bietet maßgeschneiderte Lösungen für Krankenhäuser, Gesundheitssysteme, Apotheken, ambulante Operationszentren, klinische Labore, Arztpraxen und Patienten zu Hause. Das Unternehmen vertreibt Marken- und Generika, Spezialpharmazeutika sowie rezeptfreie Gesundheits- und Konsumgüter. Das Unternehmen bietet außerdem Dienstleistungen für Pharmahersteller und Gesundheitsdienstleister für pharmazeutische Spezialprodukte an. Apothekenmanagementdienste für Krankenhäuser; betreibt Apotheken, einschließlich Apotheken in kommunalen Gesundheitszentren; und verpackt generische Arzneimittel und rezeptfreie Gesundheitsprodukte neu. Darüber hinaus produziert, beschafft und vertreibt das Unternehmen medizinische, chirurgische und Laborprodukte und -geräte der Marke Cardinal Health, darunter Untersuchungs- und Operationshandschuhe; Entsorgung von Nadeln, Spritzen und scharfen Gegenständen; Kompressions-, Inkontinenz-, Nahrungszufuhr- und Wundversorgungsprodukte; Einweg-OP-Abdecktücher, Kittel und Bekleidungsprodukte; Flüssigkeitssaug- und Sammelsysteme; Urologische Produkte; Produkte für die Versorgung von Operationssälen; und Elektrodenproduktlinien. Darüber hinaus vertreibt das Unternehmen eine Reihe nationaler Markenprodukte, darunter medizinische, chirurgische und Laborprodukte; bietet Lieferkettendienstleistungen und -lösungen für Krankenhäuser, ambulante Operationszentren, klinische Labore und andere Gesundheitsdienstleister; und montiert und verkauft sterile und nicht sterile Verfahrenskits.Darüber hinaus werden Radiopharmazeutika hergestellt, vorbereitet und geliefert. und optimiert Direktlieferungen durch integrierte Technologielösungen. Das Unternehmen wurde 1979 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Dublin, Ohio.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Cardinal Health, Inc entwickelte sich von $162B (FY2021) auf $223B (FY2025), rund +8.2%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei $1.6B (+26.4%/Jahr seit FY2021).

CAH ist 40% überbewertet. Mit McKesson Corporation vergleichen →

Vergleichsgruppe

Medical Distribution · 81 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Medical Distribution-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

VERGANGENHEIT 0: bei negativem Eigenkapital (u. a. durch Rückkäufe) ist die Eigenkapitalrendite nicht sinnvoll berechenbar.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.