Galenica AG (GALE) Fair Value & Analyse

Gesundheitswesen · CH · Marktkap. CHF 4.3B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 25% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (CHF 77.24). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (60/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 15.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne CHF 57.16 – CHF 101.34 · Fair‑Value‑Band CHF 46.34 – CHF 77.24 · der Kurs von CHF 82.20 notiert über dem Fair Value von CHF 61.79. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 15.07.2026.

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Analyse

Galenica AG (GALE) notiert aktuell bei CHF 82.20, während unser modellbasierter Fair Value bei CHF 61.79 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 24.8% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 60/100 (solide Qualität), Sektor Gesundheitswesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Galenica AG einen Umsatz von CHF 4.1B bei einer Nettomarge von 4.4%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 5.8%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 12.1%. Die Nettoverschuldung beträgt CHF 945M. Fundamentaldaten Stand 15.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von CHF 46.34 (Bear Case) bis CHF 77.24 (Bull Case); der aktuelle Kurs von CHF 82.20 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 19% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 1% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Gesundheitswesen notiert in unserer Abdeckung bei 33% Fair-Value-Potenzial, GALE ist mit -25% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (CHF 67.99) gegenüber Substanzwert (CHF 19.93). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Galenica AG erbringt Gesundheitsdienstleistungen in der Schweiz und international. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Produkte & Pflege sowie Logistik & IT. Das Segment Products & Care betreibt und verwaltet Apotheken und Partnerapotheken der Marken Amavita, Sun Store und Coop Vitality und umfasst den Spezialapotheken-Mediservice.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Galenica AG erbringt Gesundheitsdienstleistungen in der Schweiz und international. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Produkte & Pflege sowie Logistik & IT. Das Segment Products & Care betreibt und verwaltet Apotheken und Partnerapotheken der Marken Amavita, Sun Store und Coop Vitality und umfasst den Spezialapotheken-Mediservice. Dieses Segment bietet auch Medikamente für die Behandlung von Patienten zu Hause an; Labormedizin, Pathologie und spezialisierte personalisierte Diagnosedienste; und entwickelt, vermarktet und verkauft Gesundheitsdienstleistungen und -produkte über verschiedene Vertriebskanäle. Das Segment Logistik & IT bietet verschiedene spezialisierte Pre-Wholesale-Dienstleistungen an, darunter Lagerung, Vertrieb und Inkasso für Pharma- und Gesundheitsunternehmen. Darüber hinaus bietet dieses Segment Stammdatensysteme für den Gesundheitsmarkt an; entwickelt Managementlösungen für den Gesundheitsmarkt; und veröffentlicht gedruckte und elektronische technische Informationen zu pharmazeutischen Produkten und bietet komplette Managementlösungen für Apotheken. Darüber hinaus bietet das Unternehmen termingerechte Lieferdienste für Apotheken, Drogerien, Ärzte, Krankenhäuser und Pflegeheime an. Das Unternehmen wurde 1927 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Bern, Schweiz.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Galenica AG entwickelte sich von CHF 3.8B (FY2021) auf CHF 4.1B (FY2025), rund +1.9%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei CHF 181M (+1.9%/Jahr seit FY2021).

GALE ist 25% überbewertet. Mit McKesson Corporation vergleichen →

Vergleichsgruppe

Medical Distribution · 81 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Medical Distribution-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.