Industrie De Nora S.p.A (DNR) Fair Value & Analyse

Industrie · IT · Marktkap. €1.4B

Solides Unternehmen, aktuell nahe an unserem Fair Value bewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt nahe an unserem Fair Value, Markt und Modelle sind sich hier weitgehend einig, wenig Bewertungsspannung.
• Eine recht weite Modellspanne (€3.92 bis €8.80) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (4 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 07.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

49‑Monats‑Spanne €5.35 – €20.39 · Fair‑Value‑Band €3.92 – €8.80 · der Kurs von €6.50 notiert über dem Fair Value von €6.17. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 07.07.2026.

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Analyse

Industrie De Nora S.p.A (DNR) notiert aktuell bei €6.50, während unser modellbasierter Fair Value bei €6.17 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 5.1% fair bewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 63/100 (solide Qualität), Sektor Industrie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Industrie De Nora S.p.A einen Umsatz von €882M bei einer Nettomarge von 9.3%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 7.7%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 8.6%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von €54.6M aus. Fundamentaldaten Stand 07.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €3.92 (Bear Case) bis €8.80 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €6.50 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 23% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 25% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei -48% Fair-Value-Potenzial, DNR ist mit -5% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (€7.04) gegenüber Dividendendiskontierung (€1.23). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Industrie De Nora S.p.A. liefert über seine Tochtergesellschaften weltweit elektrochemische Lösungen und ist in den Segmenten Elektrodentechnologien, Wassertechnologien und Energiewende tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Industrie De Nora S.p.A. liefert über seine Tochtergesellschaften weltweit elektrochemische Lösungen und ist in den Segmenten Elektrodentechnologien, Wassertechnologien und Energiewende tätig. Das Segment Electrode Technologies bietet mit Katalysatoren beschichtete Metallelektroden, Elektrolyseurkomponenten und Systeme für verschiedene Anwendungen, darunter die Herstellung von Chlor und Natronlauge; die Elektronikindustrie einschließlich der Herstellung von Komponenten für die Herstellung von Lithiumbatterien; die Raffination von Nichteisenmetallen wie Nickel und Kobalt; die galvanische Veredelungsindustrie; die Zellstoff- und Papierindustrie; und der Infrastruktursektor für den Korrosionsschutz von Stahlbeton- und Metallkonstruktionen. Das Segment Water Technologies umfasst Wasseraufbereitungslösungen, darunter Elektroden, Geräte, Systeme und Anlagen zur Desinfektion und Filterung von Trinkwasser, Abwasser und Prozesswasser; Diese Lösungen dienen Anwendungen wie der Desinfektion von Wohnschwimmbädern, der Desinfektion und Filtration von kommunalem Wasser sowie der Industrie- und Meerwasseraufbereitung. Das Segment Energiewende bietet Elektroden, Elektrolyseurkomponenten und Systeme zur Erzeugung von Wasserstoff und Sauerstoff durch Wasserelektrolyseprozesse, Brennstoffzellen zur Stromerzeugung aus Wasserstoff oder anderen Energieträgern ohne CO2-Emissionen sowie Redox-Flow-Batterien. Das Unternehmen wurde 1923 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Mailand, Italien. Es ist eine Tochtergesellschaft von Federico De Nora S.p.A.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Industrie De Nora S.p.A entwickelte sich von €616M (FY2021) auf €875M (FY2025), rund +9.2%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €82.3M (+5.4%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Electrical Equipment & Parts · 528 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Electrical Equipment & Parts-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.