DexCom, Inc (DXCM) Fair Value & Analyse

Gesundheitswesen · US · Marktkap. $28.9B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 53% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Ein hochwertiges Geschäft (Qualität 72/100), aber der Markt bezahlt es deutlich über dem Fair Value. Qualität zum vollen Preis, mit wenig Sicherheitsmarge.
• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case ($48.99). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $54.84 – $162.82 · Fair‑Value‑Band $28.90 – $48.99 · der Kurs von $83.02 notiert über dem Fair Value von $38.95. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.07.2026.

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Analyse

DexCom, Inc (DXCM) notiert aktuell bei $83.02, während unser modellbasierter Fair Value bei $38.95 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 53.1% überbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 72/100 (solide Qualität), Sektor Gesundheitswesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte DexCom, Inc einen Umsatz von $4.8B bei einer Nettomarge von 19.3%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 15.0%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 35.6%. Die Nettoverschuldung beträgt $472M. Fundamentaldaten Stand 13.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $28.90 (Bear Case) bis $48.99 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $83.02 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 8% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 53% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Gesundheitswesen notiert in unserer Abdeckung bei -22% Fair-Value-Potenzial, DXCM ist mit -53% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum ($92.25) gegenüber Substanzwert ($4.77). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

DexCom, Inc., ein Medizintechnikunternehmen, konzentriert sich auf die Gestaltung, Entwicklung und Vermarktung von Systemen zur kontinuierlichen Glukoseüberwachung (CGM) zur Behandlung von Diabetes und Stoffwechselgesundheit in den USA und international.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

DexCom, Inc., ein Medizintechnikunternehmen, konzentriert sich auf die Gestaltung, Entwicklung und Vermarktung von Systemen zur kontinuierlichen Glukoseüberwachung (CGM) zur Behandlung von Diabetes und Stoffwechselgesundheit in den USA und international. Das Unternehmen bietet Dexcom G7 und G7 15 Day an, ein integriertes System zur kontinuierlichen Glukoseüberwachung; Dexcom G6, ein CGM-System; Dexcom ONE+ ersetzt Blutzuckermessungen aus der Fingerbeere bei Entscheidungen zur Diabetesbehandlung; Stelo, ein Biosensor für Erwachsene mit Prädiabetes und Typ-2-Diabetes, die kein Insulin verwenden; Dexcom Share, ein Fernüberwachungssystem; und Dexcom Follow-Anwendung. Das Unternehmen vermarktet seine Produkte direkt an Endokrinologen, Ärzte und Diabetesberater. Das Unternehmen wurde 1999 gegründet und hat seinen Hauptsitz in San Diego, Kalifornien.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von DexCom, Inc entwickelte sich von $2.4B (FY2021) auf $4.7B (FY2025), rund +17.5%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei $836M (+40.1%/Jahr seit FY2021).

DXCM ist 53% überbewertet. Mit Abbott Laboratories, vergleichen →

Aktuelle Nachrichten

Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.

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• DexCom, Inc. (DXCM) Hit a 52 Week High, Can the Run Continue? Yahoo Finance · 03.08.2026
• DexCom (DXCM) Stock Sees Fair Value Lift After Analyst Target Increases Yahoo Finance · 02.08.2026

Vergleichsgruppe

Medical Devices · 350 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Medical Devices-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 46/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.