Eckert & Ziegler SE (EUZ) Fair Value & Analyse

Gesundheitswesen · DE · Marktkap. €954M

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 11% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Eine recht weite Modellspanne (€9.66 bis €21.43) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
• Unsere Modellspanne reicht von €9.66 (Bear) bis €21.43 (Bull), Basis €15.43. Je näher der Kurs an der unteren Hälfte, desto mehr Sicherheitsmarge.
• Qualität 69/100 (solide Qualität) bei Evidenz „hoch": die Datenbasis trägt das Urteil.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 11.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €8.12 – €37.22 · Fair‑Value‑Band €9.66 – €21.43 · der Kurs von €13.90 notiert unter dem Fair Value von €15.43. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 11.07.2026.

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Analyse

Eckert & Ziegler SE (EUZ) notiert aktuell bei €13.90, während unser modellbasierter Fair Value bei €15.43 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 11.0% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 69/100 (solide Qualität), Sektor Gesundheitswesen. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Eckert & Ziegler SE einen Umsatz von €317M bei einer Nettomarge von 15.6%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 7.0%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 19.8%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von €83.9M aus. Fundamentaldaten Stand 11.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €9.66 (Bear Case) bis €21.43 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €13.90 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 40% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 5% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Gesundheitswesen notiert in unserer Abdeckung bei -22% Fair-Value-Potenzial, EUZ ist mit 11% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (€16.90) gegenüber Dividendendiskontierung (€2.13). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Eckert & Ziegler SE produziert und vertreibt isotopentechnische Komponenten in Europa, Nordamerika, Asien und international. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Medizinprodukte und Isotopenprodukte.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Eckert & Ziegler SE produziert und vertreibt isotopentechnische Komponenten in Europa, Nordamerika, Asien und international. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Medizinprodukte und Isotopenprodukte. Das Unternehmen stellt kleine Implantate zur Behandlung von Prostatakrebssamen auf Basis von Jod-125 bereit; und Augenapplikatoren auf Basis von Ruthenium-106 und Jod-125 zur Behandlung von Aderhautmelanomen; Brain Seed, HDR und Brachytherapie; Therapie- und Strahlentherapiezubehör, Röntgentherapie, GA-68-Generatoren, Radiochromatographie, heiße Zellen; und Radiopharmazeutika, Laborausrüstung, Radiosyntheseausrüstung, Qualitätskontrollausrüstung, Verbrauchsmaterialien, therapeutische Produkte und Anlagenbau sowie andere Dienstleistungen. Es bietet Standard- und Strahlungsquellen für den medizinischen und industriellen Bereich; medizinische Bildgebung und Spektraldiagnostik, industrielle Analysen und Instrumente, hochaktive CS-137- und CO-60-Quellen sowie Ölquellen-Protokollierungsquellen; Blutbestrahlungsgeräte und Dienstleistungen im Bereich Umweltentsorgung; und Massenisotope sowie kalibrierungsbezogene Quellen für Radioisotope. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Tc-99m-Generatoren und -Zubehör, Handel mit Rohisotopen und anderen Produkten sowie Dienstleistungen an. Es bedient medizinische, wissenschaftliche und industrielle Anwendungen. Das Unternehmen hieß früher Eckert & Ziegler Strahlen- und Medizintechnik AG und änderte im März 2024 seinen Namen in Eckert & Ziegler SE. Eckert & Ziegler SE wurde 1992 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Berlin, Deutschland.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Eckert & Ziegler SE entwickelte sich von €180M (FY2021) auf €312M (FY2025), rund +14.7%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €48.8M (+9.0%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Medical Devices · 351 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Medical Devices-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Insider-Aktivität: 40/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.