Hellenic Exchanges - Athens Stock Exchange S.A (EXAE) Fair Value & Analyse
Finanzwesen · GR · Marktkap. €434M
Fair Value Stand: 13.08.2026
Aus 11 Bewertungsmodellen · gestern aktualisiert
Aktienkurs +4.8% im letzten Monat.
Solides Unternehmen, aktuell nahe an unserem Fair Value bewertet.
Worauf es jetzt ankommt
- Der Kurs liegt nahe an unserem Fair Value, Markt und Modelle sind sich hier weitgehend einig, wenig Bewertungsspannung.
- Eine recht weite Modellspanne (€5.33 bis €13.27) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
- Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.
Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne €2.74 – €8.10 · Fair‑Value‑Band €5.33 – €13.27 · der Kurs von €7.85 notiert über dem Fair Value von €7.11. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.
Analyse
Hellenic Exchanges - Athens Stock Exchange S.A (EXAE) notiert aktuell bei €7.85, während unser modellbasierter Fair Value bei €7.11 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 9.4% fair bewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 69/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).
In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Hellenic Exchanges - Athens Stock Exchange S.A einen Umsatz von €82.9M bei einer Nettomarge von 38.2%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 48.6%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 26.4%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von €60.4M aus. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026
Unsere Szenario-Spanne reicht von €5.33 (Bear Case) bis €13.27 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €7.85 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 37% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei -53% Fair-Value-Potenzial, EXAE ist mit -9% damit günstiger bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.
Alle 11 Modelle nach Familie
Größte Divergenz: DCF-Modelle (€10.83) gegenüber Substanzwert (€1.50). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).
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Kennzahlen & Finanzlage
Weitere Kennzahlen
Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 13.08.2026. TTM = letzte zwölf Monate.
Qualitäts-Score im Detail
Davon Geschäftsqualität 66 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 76
Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.
Über das Unternehmen
Hellenic Exchanges – Athens Stock Exchange S.A. bietet Unterstützungsdienste für den Betrieb des griechischen Kapitalmarktes. Sie betreibt Aktien und Derivate sowie die alternativen Märkte; führt das Clearing und die Abwicklung von Geschäften durch; und bietet Finanzierungstools und -lösungen an.
Vollständige Unternehmensbeschreibung
Hellenic Exchanges – Athens Stock Exchange S.A. bietet Unterstützungsdienste für den Betrieb des griechischen Kapitalmarktes. Sie betreibt Aktien und Derivate sowie die alternativen Märkte; führt das Clearing und die Abwicklung von Geschäften durch; und bietet Finanzierungstools und -lösungen an. Das Unternehmen ist auch in der Verwaltung von Clearingsystemen und/oder zentralen Gegenparteien tätig; und Abschluss, Abstimmung oder Abwicklung des Abschlusses von Transaktionen mit Finanzinstrumenten sowie die Tätigkeit als Systemadministrator im Athens Exchange Clearing House. Darüber hinaus führt sie Tätigkeiten im Zusammenhang mit der Erbringung zentraler Wertpapierverwahrungsdienstleistungen sowie Neben- und Zusatzdienstleistungen durch. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Notierungs-, Handels-, Clearing-, Abwicklungs-, Registrierungs- und Regulierungsdienstleistungen sowie IT- und digitale Dienstleistungen an. Hellenic Exchanges – Athens Stock Exchange S.A. war früher als Hellenic Exchanges S.A. bekannt und änderte seinen Namen im Dezember 2013 in Hellenic Exchanges – Athens Stock Exchange S.A.. Das Unternehmen wurde 1876 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Athen, Griechenland.
Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.
Umsatz- & Gewinnentwicklung
FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre
Der ausgewiesene Umsatz von Hellenic Exchanges - Athens Stock Exchange S.A entwickelte sich von €35.8M (FY2021) auf €85.8M (FY2025), rund +24.5%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €31.6M (+40.1%/Jahr seit FY2021).
davon Umsatz gesamt −4.5 pp · Rückkäufe/Verwässerung +0.9 pp
Absolute Beiträge in Prozentpunkten pro Jahr; sie summieren sich zum EPS-Wachstum. Start- und Endpunkt sind 3-Jahres-Mittel (Details per Mauszeiger).
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Vergleichsgruppe
Financial Data & Stock Exchanges · 53 Aktien
Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.
Bewertungsmultiples vs Financial Data & Stock Exchanges-Median · niedriger = günstiger
Snowflake
Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.
Werte & ESG
Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.
ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.
Ähnliche Aktien
10 weitere Financial Data & Stock Exchanges-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 13.08.2026).
| Aktie | Kurs | Fair Value | vs. Fair Value |
|---|---|---|---|
| S&P Global Inc SPGI | $410.10 | $196.36 | -52% |
| CME Group CME | $262.17 | $145.51 | -44% |
| Moody's Corporation MCO | $477.84 | $192.63 | -60% |
| Intercontinental Exchange, Inc ICE | $151.33 | $75.95 | -50% |
| Hong Kong Exchanges and Clearing Limited 0388 | HK$408.20 | HK$182.59 | -55% |
| Deutsche Börse AG DB1 | €271.80 | €142.42 | -48% |
| Nasdaq, Inc NDAQ | $95.66 | $41.12 | -57% |
| MSCI Inc MSCI | $563.01 | $214.91 | -62% |
| Coinbase Global, Inc COIN | $149.04 | $57.05 | -62% |
| Cboe Global Markets, Inc CBOE | $290.98 | $136.64 | -53% |
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Häufige Fragen
Ist Hellenic Exchanges - Athens Stock Exchange S.A (EXAE) über- oder unterbewertet?
Was ist der Fair Value von EXAE?
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von EXAE?
Wie hoch ist der Umsatz von Hellenic Exchanges - Athens Stock Exchange S.A (EXAE)?
Wie hoch ist die Nettomarge von EXAE?
Wie wir den Fair Value berechnen
Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.
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