CME Group (CME) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · US · Marktkap. $88.5B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 45% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case ($209.12). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (64/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Eine recht weite Modellspanne ($109.14 bis $209.12) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $142.59 – $317.19 · Fair‑Value‑Band $109.14 – $209.12 · der Kurs von $264.32 notiert über dem Fair Value von $145.51. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.07.2026.

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Analyse

CME Group (CME) notiert aktuell bei $264.32, während unser modellbasierter Fair Value bei $145.51 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 45.0% überbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 64/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte CME Group einen Umsatz von $6.7B bei einer Nettomarge von 63.3%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 14.4%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 15.9%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von $666M aus. Fundamentaldaten Stand 19.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $109.14 (Bear Case) bis $209.12 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $264.32 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 18% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 8% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei -56% Fair-Value-Potenzial, CME ist mit -45% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle ($198.54) gegenüber Substanzwert ($53.27). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

CME Group Inc. betreibt zusammen mit seinen Tochtergesellschaften weltweit Kontraktmärkte für den Handel von Futures und Optionen auf Futures-Kontrakte.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

CME Group Inc. betreibt zusammen mit seinen Tochtergesellschaften weltweit Kontraktmärkte für den Handel von Futures und Optionen auf Futures-Kontrakte. Es bietet Futures- und Optionsprodukte auf Basis von Zinssätzen, Aktienindizes und Devisen an; und Agrar-, Energie- und Metallrohstoffe sowie Dienstleistungen im Handel mit festverzinslichen Wertpapieren und Devisen. Das Unternehmen bietet Clearing-House-Dienstleistungen an, einschließlich Clearing, Abwicklung und Garantie von Futures- und Optionskontrakten sowie abgewickelten Swap-Produkten, die über seine Börsen gehandelt werden. Darüber hinaus bietet das Unternehmen eine Reihe von Marktdatendiensten an, darunter Echtzeit- und historische Datendienste. Es bedient professionelle Händler, Finanzinstitute, institutionelle und individuelle Anleger, Unternehmen, Hersteller, Produzenten, Regierungen und Zentralbanken. Das Unternehmen war früher als Chicago Mercantile Exchange Holdings Inc. bekannt und änderte seinen Namen im Juli 2007 in CME Group Inc.. Das Unternehmen wurde 1898 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Chicago, Illinois.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von CME Group entwickelte sich von $4.7B (FY2021) auf $6.5B (FY2025), rund +8.6%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei $4.0B (+11.3%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Financial Data & Stock Exchanges · 55 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Financial Data & Stock Exchanges-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 40/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.