Cboe Global Markets, Inc (CBOE) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · US · Marktkap. $28.6B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 53% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Ein hochwertiges Geschäft (Qualität 72/100), aber der Markt bezahlt es deutlich über dem Fair Value. Qualität zum vollen Preis, mit wenig Sicherheitsmarge.
• Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit ($102.48 bis $404.53). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $99.22 – $365.93 · Fair‑Value‑Band $102.48 – $404.53 · der Kurs von $289.17 notiert über dem Fair Value von $136.64. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.07.2026.

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Analyse

Cboe Global Markets, Inc (CBOE) notiert aktuell bei $289.17, während unser modellbasierter Fair Value bei $136.64 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 52.8% überbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 72/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Cboe Global Markets, Inc einen Umsatz von $4.8B bei einer Nettomarge von 25.8%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 6.5%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 25.1%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von $532M aus. Fundamentaldaten Stand 19.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $102.48 (Bear Case) bis $404.53 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $289.17 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 22% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 34% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei -56% Fair-Value-Potenzial, CBOE ist mit -53% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle ($289.65) gegenüber Substanzwert ($32.90). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Cboe Global Markets, Inc. fungiert über seine Tochtergesellschaften als Derivate- und Wertpapierbörsennetzwerk, das modernste Handels-, Clearing- und Anlagelösungen in den Vereinigten Staaten und international anbietet. Das Unternehmen ist in fünf Segmenten tätig: Optionen, nordamerikanische Aktien, Europa und Asien-Pazifik, Futures und globale Devisen.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Cboe Global Markets, Inc. fungiert über seine Tochtergesellschaften als Derivate- und Wertpapierbörsennetzwerk, das modernste Handels-, Clearing- und Anlagelösungen in den Vereinigten Staaten und international anbietet. Das Unternehmen ist in fünf Segmenten tätig: Optionen, nordamerikanische Aktien, Europa und Asien-Pazifik, Futures und globale Devisen. Das Optionssegment umfasst Optionen auf Marktindizes sowie auf die Aktien einzelner Unternehmen und auf Handelslösungen und -produkte in mehreren Anlageklassen, einschließlich Aktien, Derivaten und Devisen, in Nordamerika, Europa und im asiatisch-pazifischen Raum (ETPs), wie z. B. Exchange Traded Funds (ETFs) und Exchange Traded Notes (ETNs); und Handel mit börsennotierten Optionen über ein einziges System. Das Segment North American Equities umfasst US-Aktien und ETP-Transaktionsdienstleistungen. Zu diesem Segment gehören auch Notierungsdienste an Cboe Canada, ETP-Notierungen an BZX, die Stammaktiennotierung von Cboe Global Markets, Inc. und entsprechende Marktdaten. Das Segment Europa und Asien-Pazifik bietet paneuropäische Derivate-Transaktionsdienstleistungen, ETPs, einschließlich börsengehandelter Fonds, börsengehandelter Schuldverschreibungen und börsengehandelter Waren sowie internationaler Hinterlegungsscheine; und ETP-Listungsgeschäft auf regulierten Märkten und Clearing-Aktivitäten sowie die Aktiendienstleistungen. Das Segment Futures bietet Transaktionsdienstleistungen an, zu denen der Handel mit VIX-Futures und anderen Futures-Produkten, die Lizenzierung proprietärer Marktdaten sowie Zugangs- und Kapazitätsdienstleistungen gehören. Das Global FX-Segment bietet institutionellen Devisenhandel (FX) und nicht lieferbare Devisentermingeschäfte an. Es unterhält strategische Beziehungen zu S&P Dow Jones Indices, LLC; Frank Russell Company; und FTSE International Limited.Das Unternehmen hieß früher CBOE Holdings, Inc. und änderte im Oktober 2017 seinen Namen in Cboe Global Markets, Inc.. Cboe Global Markets, Inc. wurde 1973 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Chicago, Illinois.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Cboe Global Markets, Inc entwickelte sich von $3.5B (FY2021) auf $4.7B (FY2025), rund +7.8%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei $1.1B (+20.1%/Jahr seit FY2021).

CBOE ist 53% überbewertet. Mit S&P Global Inc vergleichen →

Aktuelle Nachrichten

Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.

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Vergleichsgruppe

Financial Data & Stock Exchanges · 55 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Financial Data & Stock Exchanges-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 42/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.