Fluxys Belgium SA (FLUX) Fair Value & Analyse

Energie · BE · Marktkap. €1.4B

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 29% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (€17.18). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (45/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 06.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €11.86 – €27.34 · Fair‑Value‑Band €11.33 – €17.18 · der Kurs von €20.30 notiert über dem Fair Value von €14.38. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 06.08.2026.

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Analyse

Fluxys Belgium SA (FLUX) notiert aktuell bei €20.30, während unser modellbasierter Fair Value bei €14.38 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 29.2% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 45/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Energie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Fluxys Belgium SA einen Umsatz von €769M bei einer Nettomarge von 10.0%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 10.0%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 12.5%. Die Nettoverschuldung beträgt €258M. Fundamentaldaten Stand 06.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €11.33 (Bear Case) bis €17.18 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €20.30 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 10% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 28% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Energie notiert in unserer Abdeckung bei -35% Fair-Value-Potenzial, FLUX ist mit -29% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (€15.11) gegenüber Substanzwert (€5.62). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Fluxys Belgium SA, ein Infrastrukturunternehmen, beschäftigt sich mit der Übertragung und Speicherung von Erdgas in Belgien.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Fluxys Belgium SA, ein Infrastrukturunternehmen, beschäftigt sich mit der Übertragung und Speicherung von Erdgas in Belgien. Es bietet Terminaldienste für Flüssigerdgas (LNG) an; und überträgt Erdgas an Verteilernetzbetreiber, Kraftwerke und industrielle Endverbraucher in Belgien sowie für den Transport von Erdgas zu Grenzpunkten zur Übertragung an andere Endverbrauchermärkte in Europa. Das Unternehmen bietet auch Speicherdienstleistungen an, die es Kunden ermöglichen, Pufferkapazitäten durch unterirdische Gasspeicheranlagen in Loenhout, Belgien, flexibel zu nutzen; und beschäftigt sich mit dem Verkauf von Standardpaketpaketen, bestehend aus Einspeise-, Speicher- und Entnahmekapazitätsaktivitäten. Darüber hinaus bietet es Entlade- und damit verbundene Dienstleistungen an, einschließlich Speicherung und Regasifizierung, die das Flüssiggas in Gas umwandeln, das in das Netz eingespeist werden kann. und Umschlagdienstleistungen, die Schiff-zu-Schiff und Schiff-Lagerung-Schiff umfassen. Darüber hinaus ist das Unternehmen im Rückversicherungsgeschäft tätig. Fluxys Belgium SA wurde 1929 gegründet und hat seinen Sitz in Brüssel, Belgien. Fluxys Belgium SA ist eine Tochtergesellschaft von Fluxys SA.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Fluxys Belgium SA entwickelte sich von €606M (FY2021) auf €769M (FY2025), rund +6.2%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €76.8M (+0.4%/Jahr seit FY2021).

FLUX ist 29% überbewertet. Mit Enbridge Inc vergleichen →

Vergleichsgruppe

Oil & Gas Midstream · 87 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Oil & Gas Midstream-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.