Halliburton Company (HAL) Fair Value & Analyse

Energie · US · Marktkap. $29.3B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 34% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case ($26.88). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (59/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Eine recht weite Modellspanne ($14.18 bis $26.88) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 18.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $16.50 – $42.80 · Fair‑Value‑Band $14.18 – $26.88 · der Kurs von $32.51 notiert über dem Fair Value von $21.50. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 18.07.2026.

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Analyse

Halliburton Company (HAL) notiert aktuell bei $32.51, während unser modellbasierter Fair Value bei $21.50 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 33.9% überbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 59/100 (solide Qualität), Sektor Energie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Halliburton Company einen Umsatz von $22.2B bei einer Nettomarge von 7.0%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 0.3%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 14.6%. Die Nettoverschuldung beträgt $5.9B. Fundamentaldaten Stand 18.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $14.18 (Bear Case) bis $26.88 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $32.51 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 25% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 66% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Energie notiert in unserer Abdeckung bei -36% Fair-Value-Potenzial, HAL ist mit -34% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren ($29.24) gegenüber Gewinnbasiert ($7.82). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die Halliburton Company bietet Produkte und Dienstleistungen für die Energiebranche weltweit an. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Fertigstellung und Produktion sowie Bohren und Evaluierung.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die Halliburton Company bietet Produkte und Dienstleistungen für die Energiebranche weltweit an. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Fertigstellung und Produktion sowie Bohren und Evaluierung. Das Segment Fertigstellung und Produktion bietet Dienstleistungen zur Produktionsverbesserung an, darunter Stimulations- und Sandkontrolldienste; Zementierungsdienstleistungen wie Bohrlochverklebung und -verrohrung sowie Verrohrungsausrüstung; und Komplettierungswerkzeuge, die Bohrlochlösungen und -dienstleistungen anbieten, einschließlich Bohrlochkomplettierungsprodukte und -dienstleistungen, intelligente Bohrlochkomplettierungen, Liner-Hanger-Systeme, Sandkontrollsysteme, multilaterale Systeme und Servicetools. Dieses Segment bietet auch elektrische Tauchpumpen sowie Dienstleistungen für künstliche Aufzüge an; Produktionslösungen, bestehend aus Spiralrohren, hydraulischen Workover-Einheiten, Bohrlochwerkzeugen sowie Pump- und Stickstoffdienstleistungen; Pipeline- und Prozessdienstleistungen wie Vorinbetriebnahme, Inbetriebnahme, Wartung und Stilllegung; sowie Spezialchemikalien und Dienstleistungen. Das Segment Bohren und Evaluierung bietet Bohrflüssigkeitssysteme, Leistungsadditive, Komplettierungsflüssigkeiten, Feststoffkontrolle, spezielle Prüfgeräte und Abfallmanagementdienste; Bohrsysteme und -dienstleistungen; Wireline- und Perforationsdienste, bestehend aus Open-Hole-Logging sowie Cased-Hole- und Slickline-Dienstleistungen; und Bohrer und Dienstleistungen, darunter Rollenkegelmeißel, feststehende Bohrmeißel, Bohrlocherweiterung und zugehörige Bohrlochwerkzeuge und -dienstleistungen sowie Kernbohrausrüstung und -dienstleistungen.Dieses Segment bietet auch cloudbasierte digitale Dienste und Lösungen für künstliche Intelligenz auf einer offenen Architektur für Einblicke in den Untergrund, integrierten Bohrlochbau sowie Reservoir- und Produktionsmanagement; Test- und Unterwasserdienstleistungen, wie z. B. Erfassung und Analyse von Reservoirinformationen und Optimierungslösungen; sowie Projektmanagement und integrierte Asset-Management-Dienste. Die Halliburton Company wurde 1919 gegründet und hat ihren Sitz in Houston, Texas.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Halliburton Company entwickelte sich von $15.3B (FY2021) auf $22.2B (FY2025), rund +9.7%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei $1.3B (−3.1%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Oil & Gas Equipment & Services · 191 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Oil & Gas Equipment & Services-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 40/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.