Saipem SpA (SPM) Fair Value & Analyse
Energie · IT · Marktkap. €9.2B
Fair Value Stand: 21.07.2026
Aus 26 Bewertungsmodellen · vor 17 Tagen aktualisiert
Aktienkurs −2.1% im letzten Monat.
Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 37% überbewertet.
Worauf es jetzt ankommt
- Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (€3.40). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
- Solide, aber nicht herausragende Qualität (58/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 21.07.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne €0.5209 – €5.06 · Fair‑Value‑Band €2.04 – €3.40 · der Kurs von €4.31 notiert über dem Fair Value von €2.72. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 21.07.2026.
Analyse
Saipem SpA (SPM) notiert aktuell bei €4.31, während unser modellbasierter Fair Value bei €2.72 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 37.0% überbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 58/100 (solide Qualität), Sektor Energie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).
In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Saipem SpA einen Umsatz von €15.5B bei einer Nettomarge von 2.0%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 0.3%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 11.6%. Die Nettoverschuldung beträgt €888M. Fundamentaldaten Stand 21.07.2026
Unsere Szenario-Spanne reicht von €2.04 (Bear Case) bis €3.40 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €4.31 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 11% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 107% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Energie notiert in unserer Abdeckung bei -39% Fair-Value-Potenzial, SPM ist mit -37% damit günstiger bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.
Alle 26 Modelle nach Familie
Größte Divergenz: DCF-Modelle (€6.37) gegenüber Substanzwert (€0.9100). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).
Kennzahlen & Finanzlage
Weitere Kennzahlen
Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 21.07.2026. TTM = letzte zwölf Monate.
Qualitäts-Score im Detail
Davon Geschäftsqualität 53 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 70
Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.
Über das Unternehmen
Saipem SpA bietet weltweit Energie- und Infrastrukturlösungen an. Das Unternehmen ist in den Segmenten Asset Based Services, Offshore Drilling und Energy Carriers tätig.
Vollständige Unternehmensbeschreibung
Saipem SpA bietet weltweit Energie- und Infrastrukturlösungen an. Das Unternehmen ist in den Segmenten Asset Based Services, Offshore Drilling und Energy Carriers tätig. Das Unternehmen bietet die Entwicklung von Unterwasserfeldern und die Verlegung von Pipelines an; Installation und Heben von Offshore-Strukturen; beschäftigt sich mit Engineering-, Implementierungs-, Installations-, Wartungs-, Änderungs- und Stilllegungsaktivitäten sowie Offshore-Engineering und -Bau sowie Windaktivitäten. Darüber hinaus ist das Unternehmen in den Bereichen Ingenieur- und Bauwesen an Land, nachhaltige Infrastrukturen sowie Robotik und industrialisierte Lösungen tätig. sowie Planung und Bau von Infrastrukturprojekten, wie z. B. Eisenbahnstrecken in Hochgeschwindigkeits-/Hochleistungsstrecken. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Beschaffungs-, Projektmanagement- und Baudienstleistungen für Öl und Gas, zivile und maritime Infrastruktur sowie Umweltmärkte an. Das Unternehmen wurde 1957 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Mailand, Italien.
Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.
Umsatz- & Gewinnentwicklung
FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre
Der ausgewiesene Umsatz von Saipem SpA entwickelte sich von €6.9B (FY2021) auf €15.5B (FY2025), rund +22.5%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €310M.
SPM ist 37% überbewertet. Mit SLB N.V vergleichen →
Frühere Nachrichten
Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.
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Vergleichsgruppe
Oil & Gas Equipment & Services · 191 Aktien
Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.
Bewertungsmultiples vs Oil & Gas Equipment & Services-Median · niedriger = günstiger
Snowflake
Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.
WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.
Werte & ESG
Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.
ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.
Ähnliche Aktien
10 weitere Oil & Gas Equipment & Services-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 21.07.2026).
| Aktie | Kurs | Fair Value | vs. Fair Value |
|---|---|---|---|
| SLB N.V SLBN | 836.00 MXN | 533.97 MXN | -36% |
| Baker Hughes Company BKR | $55.95 | $33.55 | -40% |
| TechnipFMC plc FTI | $74.57 | $27.57 | -63% |
| Halliburton Company HAL | $35.22 | $21.50 | -39% |
| Tenaris S.A TS | $57.16 | $45.68 | -20% |
| Yantai Jereh Oilfield Services Group 002353 | ¥138.79 | ¥34.17 | -75% |
| Subsea 7 S.A SUBC | kr 319.00 | kr 227.98 | -29% |
| China Oilfield Services Limited 601808 | ¥11.20 | ¥11.43 | +2% |
| Gaztransport & Technigaz SA GTT | €188.10 | €95.01 | -49% |
| Kodiak Gas Services, Inc KGS | $67.59 | $13.56 | -80% |
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Häufige Fragen
Ist Saipem SpA (SPM) über- oder unterbewertet?
Was ist der Fair Value von SPM?
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von SPM?
Wie hoch ist der Umsatz von Saipem SpA (SPM)?
Wie hoch ist die Nettomarge von SPM?
Wie wir den Fair Value berechnen
Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.
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