Hypothekarbank Lenzburg AG (HBLN) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · CH · Marktkap. CHF 300M

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 13% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.
• Unsere Modellspanne reicht von CHF 2,715 (Bear) bis CHF 4,525 (Bull), Basis CHF 3,620. Je näher der Kurs an der unteren Hälfte, desto mehr Sicherheitsmarge.
• Qualität 40/100 (unterdurchschnittliche Qualität) bei Evidenz „hoch": die Datenbasis trägt das Urteil.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne CHF 3,538 – CHF 4,220 · Fair‑Value‑Band CHF 2,715 – CHF 4,525 · der Kurs von CHF 4,160 notiert über dem Fair Value von CHF 3,620. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.07.2026.

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Analyse

Hypothekarbank Lenzburg AG (HBLN) notiert aktuell bei CHF 4,160, während unser modellbasierter Fair Value bei CHF 3,620 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 13.0% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 40/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Finanzwesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Hypothekarbank Lenzburg AG einen Umsatz von CHF 137M bei einer Nettomarge von 14.6%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 19.8%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 3.4%. Die Nettoverschuldung beträgt CHF 1.4B. Fundamentaldaten Stand 13.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von CHF 2,715 (Bear Case) bis CHF 4,525 (Bull Case); der aktuelle Kurs von CHF 4,160 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 1% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 9% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei -25% Fair-Value-Potenzial, HBLN ist mit -13% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (CHF 17,632) gegenüber Dividendendiskontierung (CHF 1,393). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die Hypothekarbank Lenzburg AG bietet in der Schweiz verschiedene Bankdienstleistungen und -produkte an. Das Unternehmen bietet Sparkonten an, darunter Jugend-, Extra-, Aktionärs- und Mietsparkonten sowie Privat-, Hypotheken- und Immobilienkredite.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die Hypothekarbank Lenzburg AG bietet in der Schweiz verschiedene Bankdienstleistungen und -produkte an. Das Unternehmen bietet Sparkonten an, darunter Jugend-, Extra-, Aktionärs- und Mietsparkonten sowie Privat-, Hypotheken- und Immobilienkredite. Es bietet auch Debit-, Kredit- und Reisekarten an; Dienstleistungen in den Bereichen Vermögensverwaltung, Beratung, Investitionen, Staatsanleihen und Festgelder; Rentenprodukte, Rentensicherheitslösungen, Renten- und Finanzplanung, Ehegüter- und Erbrechtsberatung sowie Steuerdienstleistungen; und Internet-Banking-Dienste. Das Unternehmen wurde 1868 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Lenzburg, Schweiz.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Hypothekarbank Lenzburg AG entwickelte sich von CHF 79.0M (FY2021) auf CHF 137M (FY2025), rund +14.8%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei CHF 20.0M (+2.3%/Jahr seit FY2021).

HBLN ist 13% überbewertet. Mit Federal Home Loan Mortgage Corporation vergleichen →

Vergleichsgruppe

Mortgage Finance · 91 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Mortgage Finance-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.