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Heineken N.V (HINKF) Fair Value: was die Aktie wirklich wert ist
Stand 02.10.2026: Fair Value von Heineken N.V $71,82, Kurs $80,00, Potenzial −10,2 %, Qualität 62 von 100. Berechnet aus den geprüften Bilanzzahlen mit 26 Modellen und 37 Qualitätsfaktoren, täglich neu.
- Fair Value über dem Kurs? Nein
- Gute Qualität? Ja
- Auf die Watchlist
HN
Viele Daten
03.10.2026
Viele Daten
03.10.2026
Heineken N.V
HINKF · USÜberbewertet / BeobachtenDie Qualität reicht nicht aus, um das Kursrisiko auszugleichen.
!Fair Value 71,82 $ · Überbewertet (−10,2 %)
✓Qualität 62/100
!Gemischtes Wachstum (Umsatz 5J +7,8 %/J)
!Dünne Margen · 6,6 % Nettomarge (TTM)
✓Moderate Schulden · positiver freier Cashflow
✓2,4 % Dividendenrendite · Gut gedeckt
!Moderater Burggraben 56/100
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Das steckt hinter jeder Aktie
26
Bewertungsmodelle
8 Familien, DCF bis NCAV
37
Qualitätsfaktoren
Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden
6
KI-Faktoren
Burggraben, den keine Kennzahl misst
2.000+
Datenpunkte
geprüft, je Aktie im Median
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Kurs vs. Fair Value
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 03.10.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne 62,73 $ – 110,25 $ · Fair‑Value‑Band 41,67 $ – 100,15 $ · der Kurs von 80,00 $ notiert über dem Fair Value von 71,82 $. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 03.10.2026.
Unternehmensprofil
Heineken N.V. braut und verkauft Bier und Apfelwein in Europa, Amerika, Afrika, dem Nahen Osten und im asiatisch-pazifischen Raum. Das Unternehmen bietet auch alkoholfreie Getränke an.
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Heineken N.V. braut und verkauft Bier und Apfelwein in Europa, Amerika, Afrika, dem Nahen Osten und im asiatisch-pazifischen Raum. Das Unternehmen bietet auch alkoholfreie Getränke an. Es verkauft seine Produkte unter den Marken Heineken, Heineken 0.0, Heineken Silver, Amstel, Moretti, Tiger, Desperados, Edelweiss, Lagunitas, Orchard Thieves, Windhoek, Dos Equis, Red Stripe, Kingfisher, Bintang, Gosser, Affligem, Mort Subite, Strongbow, Stassen, Bulmers, Old Mout, Savanna, Turbo King, Tecate, Lagunitas Hoppy Marken Refresher, Bia Viet, Tiger Crystal, Birra Moretti, Harar, Cruzcampo, Bernini, Legend Stout, Beavertown, Stëlz, Texels, Ladrón, Bandida, Stibitzer, El Aguila und Murphy's. Darüber hinaus betreibt das Unternehmen die Vermietung von Kneipen und Bars; Großhandelsaktivitäten; und Pub-Management und technische Dienstleistungen. Das Unternehmen bietet seine Produkte Einzelhändlern, Großhändlern und Vertriebshändlern, Bars, Restaurants, Clubs, Cafés und Hotels an. Heineken N.V. wurde 1864 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Amsterdam, Niederlande. Heineken N.V. ist eine Tochtergesellschaft der Heineken Holding N.V.
Aktienanalyse
Heineken N.V (HINKF) notiert aktuell bei 80,00 $, während unser modellbasierter Fair Value bei 71,82 $ liegt, also 10,2 % unter dem Kurs: die Aktie wirkt überbewertet.
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Bewertung
Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Wachstums-DCF mit im Mittel 69,66 $ je Aktie; damit liegen 5 der 25 gerechneten Modelle über dem Kurs von 80,00 $.
Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Substanzwert mit 27,95 $, und 20 der 25 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.
Szenario-Spanne: 41,67 $ (Bear) bis 100,15 $ (Bull), der Kurs von 80,00 $ liegt dazwischen. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen, ein Rahmen, kein Kursziel.
Qualität & Wachstum
Der Qualitäts-Score liegt bei 62/100 (solide Qualität), Sektor Defensiver Konsum.
Gemischtes Wachstum: Der Umsatz wächst, doch Margen oder Cashflow bestätigen den Trend nicht vollständig.
Der ausgewiesene Umsatz von Heineken N.V entwickelte sich von 21,9 Mrd. € (FY2021) auf 28,8 Mrd. € (FY2025), rund +7,0 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 1,9 Mrd. € (−13,2 %/Jahr seit FY2021).
Kennzahlen
Marktkapitalisierung 44,4 Mrd. $ · KGV 20,4 · KUV 1,34 · Gewinn je Aktie (TTM) 3,92 $ · Dividendenrendite 2,4 % · Nettomarge 6,6 % · Eigenkapitalrendite 9,9 % · Gesamtkapitalrendite (EBIT) 6,5 %.
Wettbewerbsvorteil
Unsere KI-gestützte Burggraben-Analyse bewertet den Wettbewerbsvorteil mit 57 von 100 (mittlerer Konfidenz).
Was den Kurs bewegt
Die Aktie notiert rund 15 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 11 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie.
Im Branchenvergleich
Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Defensiver Konsum notiert in unserer Abdeckung bei 3 % Fair-Value-Potenzial, HINKF ist mit −10 % damit ambitionierter bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Bear 41,67 $
Fair Value 71,82 $
Bull 100,15 $
Modell ⓘJedes Modell bewertet das Unternehmen auf eigenem Weg (abgezinste Cashflows, Ertrag, Substanz, Dividende). Der Fair Value oben ist ihre evidenzgewichtete Mischung, nicht das Ergebnis eines einzelnen Modells. Basis: Geschäftsjahr 2025 (rund 9 Monate alt). Seither einbehaltene Gewinne (1,53 $ je Aktie) rechnet der Fair Value bewusst nicht ein.
Bear ⓘBear = das vorsichtige Szenario: dasselbe Modell mit konservativen Ankern gerechnet (niedrigeres Wachstum, vorsichtigere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bull ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel.BaseBull ⓘBull = das optimistische Szenario: dasselbe Modell mit günstigen Ankern gerechnet (höheres Wachstum, bessere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bear ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Liegt ein Modell-Bull über dem Vierfachen seines Basiswerts, zeigt die Tabelle diese Grenze mit dem Zeichen > (wie beim Gesamt-Bull oben): darüber trägt keine Annahme mehr.
Evidenz ⓘEvidenz = wie gut die Schätzung DIESES Modells für diese Aktie belegt ist (0–100): Vollständigkeit und Verlässlichkeit der Eingangsdaten plus wie gut das Modell zum Unternehmen passt. Der finale Fair Value ist ein evidenzgewichteter Mix, besser belegte Modelle zählen mehr. Grün ≥70, Bernstein 50–69, Grau darunter.
Höchste Evidenz
FCF-DCF
44,08 $
71,76 $
110,82 $
79
Wachstums-DCF
46,10 $
72,06 $
107,22 $
78
Residualeinkommen
36,16 $
39,49 $
46,45 $
76
Alle 25 Modelle nach Familie
DCF-Modelle
FCF-DCF
44,08 $
71,76 $
110,82 $
79
Owner Earnings
32,12 $
54,70 $
86,55 $
75
5J-Umsatz-Exit
39,22 $
68,87 $
105,07 $
71
5J-EBITDA-Exit
67,45 $
118,67 $
175,62 $
74
5J-KGV-Exit
36,24 $
63,61 $
90,48 $
70
10J-Umsatz-Exit
38,72 $
65,44 $
97,87 $
66
10J-EBITDA-Exit
58,05 $
98,96 $
148,91 $
67
10J-KGV-Exit
38,60 $
61,89 $
87,32 $
63
Gewinnbasiert
Graham-Dodd
25,94 $
57,75 $
73,75 $
66
PEG = 1,0
9,32 $
13,31 $
17,31 $
57
Ertragskraftwert (EPV)
21,68 $
28,75 $
34,94 $
74
Dividendendiskontierung
Gordon-Wachstumsmodell
23,71 $
38,13 $
54,40 $
68
DDM mehrstufig
23,71 $
34,50 $
46,59 $
67
Multiplikatoren
KGV-Multiple
60,09 $
80,12 $
100,15 $
63
KUV-Multiple
48,64 $
64,86 $
81,07 $
58
KBV-Multiple
48,64 $
64,86 $
81,07 $
55
EV/EBIT
65,24 $
93,90 $
122,56 $
65
EV/EBITDA
95,67 $
134,47 $
173,27 $
67
EV/Umsatz
40,36 $
66,55 $
92,74 $
52
Substanzwert
NCAV (Graham)
20,86 $
27,95 $
41,72 $
54
Wachstums-DCF
Wachstums-DCF
46,10 $
72,06 $
107,22 $
78
Umsatz-Margen-DCF
39,22 $
69,66 $
101,96 $
72
Ökonomischer Gewinn
Residualeinkommen
36,16 $
39,49 $
46,45 $
76
ROIC-Compounder
21,68 $
28,75 $
34,94 $
72
Gewinnwachstum
Wachstumsangep. KGV
44,79 $
63,99 $
83,19 $
67
Benachrichtige mich, wenn HINKF den Fair Value erreicht
Leg HINKF auf deine Watchlist. Wir melden uns, sobald Kurs und Fair Value zusammenlaufen oder sich der Trend dreht.
Alarm einrichten →Qualitäts-Score im Detail
Gesamt-Qualität
62/100
Davon Geschäftsqualität 58 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 45
Profitabilität
36
Margen und Kapitalrenditen heute
Qualitätswachstum
43
Verbessern sich Margen und Renditen?
Cashflow
60
Gewinnqualität: echtes Geld statt Buchgewinn
Fin. Stärke
45
Bilanz, Verschuldung, Insolvenzrisiko
Investition
87
Diszipliniert investieren statt Imperienbau
Niedrige Volatilität
74
Ruhiger Kursverlauf (Marktfaktor)
Momentum
36
Kurstrend der letzten 3–12 Monate (Marktfaktor)
52W-Momentum
28
Nähe zum 52-Wochen-Hoch (Marktfaktor)
Netto-Aktienausgabe
97
Aktienzahl: Rückkäufe oder Verwässerung?
Umsatz- & Gewinnentwicklung
Wachstumsqualität ⓘWachstum ist nur wertvoll, wenn Reinvestitionen attraktive Renditen erzielen (Aswath Damodaran): nachhaltiges Wachstum hängt von Kapitalrendite, Reinvestition und Effizienz ab. Basis: Gesamtumsatz des Unternehmens über die Zeiträume der Karten (3J/5J/alle Jahre), nicht je Aktie; eine Fusion kann daher als Wachstumssprung erscheinen. Das Gewinnwachstum je Aktie steht in der Wertschöpfungs-Karte.
70/100
Der Umsatz wächst, doch Margen oder Cashflow bestätigen den Trend nicht vollständig.
Umsatzwachstum 1 Jahr
−3,6 %
Umsatzwachstum 3 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+0,0 %
Umsatzwachstum 5 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+7,8 %
Startjahr 2020 (Pandemie). Über 10 Jahre: +3,4 % pro Jahr
Umsatzwachstum 12 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+3,4 %
’14
’15
’16
’17
’18
’19
’20
’21
’22
’23
’24
’25
Was Aktionäre pro Jahr dazugewonnen haben (letzte 5 Jahre) ⓘWas das Unternehmen selbst pro Jahr erwirtschaftet: Gewinnwachstum je Aktie plus Dividendenrendite. Das bekommen Sie, WENN der Markt die Aktie weiterhin gleich bewertet, es steckt keine Annahme über eine geänderte Marktmeinung darin. Je Aktie gerechnet, damit Aktienrückkäufe mitzählen und eine Fusion nicht als Wachstum durchgeht. Zahlt das Unternehmen keine Dividende, ist es das reine Gewinnwachstum je Aktie. Zeitraum: Gewinnwachstum je Aktie als CAGR über die letzten 5 berichteten Geschäftsjahre (Jahresabschlüsse), plus aktuelle Dividendenrendite. Die Startzahl ist der Median der drei Jahre um den Start, damit ein einzelnes Krisenjahr (Pandemie oder Abschreibung) die Rate nicht verzerrt.
−4,2 %
Gewinnwachstum je Aktie plus Dividende.
Gewinn je Aktie, Wachstum pro Jahr−6,6 %
Dividende (Rendite auf den Kurs)2,4 %
Gewinnspanne 2020 bis 2025 ⓘOperative Marge damals gegen heute, aus den berichteten Jahresabschlüssen. Eine fallende Marge nach einem Boomjahr ist das klassische Spitzengewinn-Signal: die Wachstumsrate hängt dann an einer aufgeblähten Basis.4 % → 12 %
Wachstumsprognose
Kurs im Rahmen der Erwartungen
Der Kurs setzt etwa so viel Wachstum voraus, wie die Firma bisher geliefert hat und etwa so viel, wie Analysten erwarten.
Was der Kurs voraussetzt ⓘDie Rechnung dreht unsere Bewertung um: Statt zu fragen, was die Aktie wert ist, fragt sie, welches Wachstum der heutige Kurs voraussetzt. Grundlage ist das Geld, das der Firma nach allen Ausgaben übrig bleibt (freier Cashflow), gerechnet mit demselben Zinssatz wie unsere Modelle, fünf Jahre Wachstum, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 % pro Jahr. Verglichen mit den Umsatzschätzungen der Analysten, auf dieselben fünf Jahre fortgeschrieben (mindestens drei Analysten, nur zur Einordnung, sie fließen nicht in den Fair Value ein): bis 3 Prozentpunkte Unterschied gilt als „im Rahmen" (bernstein), darunter wenig Optimismus (grün), darüber viel Optimismus (rot).
+7,0 %
So stark müsste die Firma in den nächsten fünf Jahren jedes Jahr wachsen, damit der heutige Kurs gerechtfertigt ist.
Was Prognosen erwarten ⓘAnalysten veröffentlichen Umsatzschätzungen für die nächsten zwei Geschäftsjahre. Für die Jahre danach flacht das Wachstum gleichmäßig bis zum zehnten Jahr auf 2 % pro Jahr ab (2 % ist der langfristige Satz unserer Modelle). Fortgeschriebene Jahre sind als solche markiert.
+4,2 %
Jährliches Umsatzwachstum, das Analysten erwarten, auf fünf Jahre fortgeschrieben.
Nach Inflation (gerechnet in EUR, Euroraum: IWF-Prognose 2,2 % im Jahr bis 2030, 2016 bis 2025 waren es 2,6 %) sind das im Jahr etwa +4,8 % beim Kurs und +1,9 % bei den Prognosen.
Prognose 2026 (Umsatz)+7,0 %
Prognose 2027 (Umsatz)+3,8 %
Fortgeschrieben 2028 (Umsatz)+3,6 %
Fortgeschrieben 2029 (Umsatz)+3,3 %
Fortgeschrieben 2030 (Umsatz)+3,1 %
HINKF wirkt überbewertet: Fair Value 10 % unter dem Kurs. Mit Anheuser-Busch InBev SA vergleichen →
Aktuelle Nachrichten
Nachrichtenstimmung ⓘNachrichtenstimmung, der durchschnittliche Ton der jüngsten Nachrichten (74 Artikel), gemessen daran, wie über Aktien üblicherweise berichtet wird. 🚀 Hype = ungewöhnlich euphorisch · 🙂 Positiv = überdurchschnittlich · 😐 Neutral = typisch · 🙁 Negativ = unterdurchschnittlich · 😨 Sehr negativ = ungewöhnlich pessimistisch. Sie spiegelt den Ton der Berichterstattung wider, nicht unsere Bewertung.
Neutral
Die jüngste Berichterstattung ist weitgehend neutral, etwa so, wie über Aktien üblicherweise berichtet wird.
- Heineken Sees Vietnam, India, China as Growth Markets
- Heineken (ENXTAM:HEIA) Buyback Keeps Undervalued Narrative In Focus
Heineken N.V mit einer anderen Aktie vergleichen
Kurs, Fair Value, Qualität und Aufwärtspotenzial direkt nebeneinander.
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VergleichsgruppeⓘWie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.Beverages - Brewers · 52 Aktien
Übertrifft den Median der Branche bei 5/15 Kennzahlen
Insgesamt liegt es hinter seinen Vergleichswerten (Branche).
Bewertungsmultiplesvs Beverages - Brewers-Median · niedriger = günstiger
Einordnung: Sektor, Branche, Markt
- Bewertung des Sektors Consumer Staples: teuer oder günstig?
- KGV, EV/EBITDA und Margen nach Branche (Referenztabellen)
- Unterbewertete Aktien: US-Aktien
- Bewertung des Marktes USA
Werte & ESG
Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.
Alkohol
Ähnliche Aktien
10 weitere Beverages - Brewers-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert.
| Aktie | Kurs | Fair Value | vs. Fair Value |
|---|---|---|---|
| Anheuser-Busch InBev SA ABI | 64,56 € | 61,20 € | −5 % |
| Fomento Económico Mexicano, S.A. FMX | 118,85 $ | 28,57 $ | −76 % |
| Heineken Holding HEIO | 65,30 € | 64,09 € | −2 % |
| Constellation Brands, Inc STZ | 112,99 $ | 183,71 $ | +63 % |
| Tsingtao Brewery Company 600600 | 49,89 ¥ | 63,71 ¥ | +28 % |
| Molson Coors Beverage Company TAP | 35,95 $ | 79,18 $ | +120 % |
| Beijing Yanjing Brewery Co 000729 | 10,78 ¥ | 11,10 ¥ | +3 % |
| United Breweries Limited UBL | 1.158 ₹ | 141,82 ₹ | −88 % |
| Royal Unibrew A/S RBREW | 411,40 kr | 662,99 kr | +61 % |
| Guangzhou Zhujiang Brewery Co 002461 | 8,39 ¥ | 7,21 ¥ | −14 % |
Unterbewertete Aktien entdecken
Mehr unterbewertete Defensiver Konsum-Aktien →
Alle unterbewerteten Aktien
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📈 Starkes Momentum
📉 Gefallene Engel
⚖️ Stark unterbewertet
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🧮 Greenblatt Zauberformel
🛡️ Graham Defensiv
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Häufige Fragen
Ist Heineken N.V (HINKF) über- oder unterbewertet?
Stand 03.10.2026 schätzt unser Modell den Fair Value auf 71,82 $ gegenüber einem Kurs von 80,00 $, rund −10 % Potenzial (überbewertet).
Was ist der Fair Value von HINKF?
Unser modellbasierter Fair Value für Heineken N.V liegt bei 71,82 $ (Stand 03.10.2026), basierend auf geprüften Fundamentaldaten. Aktueller Kurs: 80,00 $.
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von HINKF?
Heineken N.V hat einen Qualitäts-Score von 62/100. Er misst die Geschäftsqualität (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Bilanzstärke, Investitionsdisziplin, Aktienausgabe). Marktfaktoren wie Kurs-Momentum und Schwankungsbreite fließen nicht in die Zahl ein, sie werden in der Detailansicht separat ausgewiesen.
Welches Kursziel hat Heineken N.V (HINKF)?
Unser rechnerisches Kursziel ist der Fair Value von 71,82 $ (Stand 03.10.2026) aus 25 Bewertungsmodellen. Vorsichtiges Szenario 41,67 $, optimistisches Szenario 100,15 $. Es ist eine Modellrechnung aus geprüften Bilanzdaten, kein Analystenziel.
Wie ist die Prognose für die Heineken N.V Aktie 2026?
Nach unseren Modellen liegt der Fair Value bei 71,82 $, gegenüber einem Kurs von 80,00 $ rund −10 % Potenzial (überbewertet). Vorsichtiges Szenario 41,67 $, optimistisches Szenario 100,15 $. Die Rechnung wird regelmäßig mit neuen Bilanzdaten aktualisiert.
Wie hoch ist der Umsatz von Heineken N.V (HINKF)?
Heineken N.V weist einen Umsatz der letzten zwölf Monate von rund 28,8 Mrd. € aus (aktuellster verfügbarer Wert, Stand 03.10.2026).
Zahlt Heineken N.V eine Dividende?
Heineken N.V weist aktuell eine Dividendenrendite von rund 2,38 % bezogen auf den jüngsten Kurs aus (Stand 03.10.2026).
Welches Wachstum preist der Kurs von Heineken N.V (HINKF) ein?
Damit der heutige Kurs in einem Discounted-Cashflow-Modell fair ist, müsste Heineken N.V den freien Cashflow fünf Jahre lang um +7,0 % pro Jahr steigern (Diskontsatz 8,2 %, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 % ewiges Wachstum). In den letzten 5 Jahren wuchs der Umsatz um +7,8 % pro Jahr. Stand 03.10.2026.
Welchen Diskontsatz (WACC) nutzt der Fair Value von HINKF?
Unsere Modelle diskontieren Heineken N.V mit 8,2 %: Basis nach Marktkapitalisierung (large), gedaempft nach Beta 0,55, Laenderaufschlag USA. Derselbe Satz gilt in allen 26 Modellen.
Was ist ein Reverse DCF?
Ein Reverse DCF dreht die übliche Rechnung um. Statt aus Annahmen einen Wert zu berechnen, nimmt er den heutigen Kurs als gegeben und fragt: welches Wachstum des freien Cashflows müsste ein Unternehmen liefern, damit genau dieser Kurs fair wäre? Das Ergebnis ist keine Prognose, sondern die Erwartung, die im Kurs bereits steckt. Bei Heineken N.V sind das +7,0 % pro Jahr pro Jahr über zehn Jahre, gerechnet mit demselben Diskontsatz (8,2 %) und derselben Formel wie unser Fair Value.
Wie viel Wachstum hat Heineken N.V (HINKF) bisher geliefert?
Über die letzten 5 Jahre ist der Umsatz von Heineken N.V um +7,8 % pro Jahr gewachsen. Der Kurs preist derzeit +7,0 % pro Jahr Wachstum des freien Cashflows pro Jahr ein. Der Vergleich der beiden Zahlen zeigt, wie viel Zutrauen im Kurs steckt: verlangt er mehr als bisher geliefert wurde, muss sich das Geschäft beschleunigen, damit die Rechnung aufgeht.
Wie schnell wächst der Sektor von Heineken N.V (HINKF)?
Der Median des Umsatzwachstums im Sektor liegt bei +3,0 % pro Jahr. Diese Zahl ist der Maßstab für das Wachstum, das der Kurs von Heineken N.V einpreist (+7,0 % pro Jahr pro Jahr): sie zeigt, ob die Erwartung im Rahmen des Üblichen liegt oder darüber hinausgeht.
Wie hoch ist die Free-Cashflow-Rendite von Heineken N.V (HINKF)?
Die FCF-Rendite auf den Kurs beträgt 6,61 %: so viel freien Cashflow erwirtschaftet Heineken N.V je Euro Börsenwert. Liegt sie über dem Diskontsatz unserer Modelle (8,2 %), verdient das Unternehmen heute schon mehr, als die Kapitalkosten verlangen, und der Kurs braucht wenig zusätzliches Wachstum.
Was ist der innere Wert (Intrinsic Value) von Heineken N.V (HINKF)?
Innerer Wert und Fair Value meinen dasselbe: was das Unternehmen nach seinen Zahlen wert ist, unabhängig vom Kurs. Für Heineken N.V liegt er bei 71,82 $ je Aktie (Stand 03.10.2026), der Kurs bei 80,00 $. Er ist der Mittelwert aus 25 Bewertungsmodellen (Cashflow, Ertrag, Substanz, Dividende).
Ist die Heineken N.V Aktie 2026 überbewertet oder unterbewertet?
Stand 03.10.2026 notiert HINKF über dem berechneten Fair Value: Kurs 80,00 $, Fair Value 71,82 $, rund −10 % Abstand (überbewertet). Die Rechnung wird laufend mit neuen Quartalszahlen aktualisiert, das Urteil kann sich also im Jahresverlauf ändern.
Ist der Fair Value dasselbe wie der Kurs von HINKF?
Nein. Der Kurs ist das, was der Markt heute zahlt (80,00 $), der Fair Value ist das, was die Zahlen des Unternehmens rechtfertigen (71,82 $). Bei Heineken N.V liegen zwischen beiden 8,18 $ je Aktie. Genau diese Lücke ist der Grund, warum wir beide Zahlen nebeneinander zeigen.
Wie viel ist Heineken N.V wert?
An der Börse wird Heineken N.V mit rund 44,4 Mrd. $ bewertet (Marktkapitalisierung, Stand 03.10.2026). Je Aktie sind das 80,00 $; unsere Modelle rechnen einen Fair Value von 71,82 $ je Aktie.
Was sagen das optimistische und das vorsichtige Szenario zu HINKF?
Unsere Modelle spannen für Heineken N.V eine Bandbreite auf: vorsichtiges Szenario 41,67 $, mittleres 71,82 $, optimistisches 100,15 $ je Aktie (Stand 03.10.2026, Kurs 80,00 $). Die Spanne entsteht aus unterschiedlichen Annahmen zu Wachstum und Marge, nicht aus Analystenmeinungen.
Wie hoch ist das KGV von HINKF?
Heineken N.V hat ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von 20,4 (Stand 03.10.2026). Das KGV allein sagt wenig: es vergleicht den Kurs mit EINEM Jahresgewinn, während unser Fair Value von 71,82 $ aus mehreren Modellen und mehreren Jahren entsteht. Weitere Vielfache: PEG 1,3, KBV 2,2, KUV 1,6, EV/EBITDA 10,0.
Wie hoch ist der PEG-Wert von HINKF?
Der PEG-Wert von Heineken N.V liegt bei 1,26 (KGV geteilt durch das Gewinnwachstum, Stand 03.10.2026). Er liegt damit über 1, das Wachstum ist im Kurs also bereits bezahlt.
Wie solide ist die Bilanz von Heineken N.V (HINKF)?
Kennzahlen zur Bilanz von Heineken N.V (Stand 03.10.2026): Eigenkapitalrendite 9,9 %, Schulden je Einheit Eigenkapital 0,73. Diese Größen fließen in den Qualitäts-Score von 62/100 ein, der die Geschäftsqualität unabhängig vom Kurs misst.
Wie weit ist HINKF vom 52-Wochen-Hoch entfernt?
Heineken N.V notiert bei 80,00 $, rund 15 % unter dem 52-Wochen-Hoch von 94,53 $ und 11 % über dem Tief von 72,03 $ (Stand 02.10.2026). Der Abstand zum Hoch sagt nichts über den Wert: dafür steht der Fair Value von 71,82 $.
Welche Aktien sind mit Heineken N.V vergleichbar?
Aus demselben Bereich (Defensiver Konsum) rechnen wir unter anderem Anheuser-Busch InBev SA, Fomento Económico Mexicano, S.A., Heineken Holding, Constellation Brands, Inc. Jede dieser Firmen hat auf dieser Seite eine eigene Fair-Value-Rechnung nach denselben Modellen, der Vergleich ist also ein Vergleich gleicher Methode.
Lohnt sich die Heineken N.V Aktie beim aktuellen Kurs?
Die Datenlage zum 03.10.2026: Kurs 80,00 $, berechneter Fair Value 71,82 $ (−10 %), Qualitäts-Score 62/100, aus 25 Modellen. Ob das zu Ihrem Anlagehorizont und Ihrer Risikotragfähigkeit passt, entscheiden Sie selbst. Wir liefern die Rechnung, keine Anlageberatung.
Wie wird der Fair Value von HINKF berechnet?
Wir rechnen Heineken N.V mit 25 Modellen aus vier Familien: abgezinste Cashflows, Ertragsmodelle, Substanz- und Bilanzmodelle sowie Dividendenmodelle. Jedes Modell bekommt dieselben geprüften Bilanzdaten; das Ergebnis ist der gewichtete Mittelwert von 71,82 $, die Spanne der Modelle steht als vorsichtiges und optimistisches Szenario daneben.
Lohnt es sich jetzt noch, in Aktien zu investieren?
Der globale Aktienmarkt steht aktuell 14,5 % über seinem aggregierten Fair Value. Heineken N.V liegt aktuell selbst über dem Fair Value. Ein teurer Gesamtmarkt ist kein Grund, gar nicht zu investieren, und keiner, alles auf einmal zu kaufen: breit gestreut besparen, Einzelaktien nur mit dem Geld, auf das man verzichten kann, und bei hohem Marktniveau einen Rest liquide halten. Die ganze Einordnung mit Branchen steht auf Lohnt es sich jetzt noch zu investieren.
Wie hoch ist der Aktienkurs von Heineken N.V (HINKF)?
Der Schlusskurs vom 02.10.2026 liegt bei 80,00 $. Unser modellbasierter Fair Value liegt bei 71,82 $, das sind rund −10 % Potenzial (überbewertet). Wir führen Schlusskurse unseres Datenanbieters, keinen Live-Kurs im Sekundentakt.
Worauf sollte ich bei Heineken N.V jetzt besonders achten?
Eine recht weite Modellspanne (41,67 $ bis 100,15 $) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest. Der Kurs steht in der oberen Hälfte unserer Modellspanne, die Sicherheitsmarge ist entsprechend dünn. Die Datenbasis trägt das Urteil: alle Modelle laufen auf vollständig belegten Eingangswerten.
Kennzahlen von Heineken N.V
Wie hoch ist die Marktkapitalisierung von Heineken N.V (HINKF)?
Die Marktkapitalisierung von Heineken N.V beträgt 44,4 Mrd. $. Der Börsenwert des gesamten Unternehmens: Aktienkurs mal Anzahl der Aktien. Er sagt, was der Markt heute für die ganze Firma verlangt.
Wie hoch ist das KUV von Heineken N.V (HINKF)?
Das Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV) von Heineken N.V liegt bei 1,34 (KGV × Marge). Kurs-Umsatz-Verhältnis: der Börsenwert im Verhältnis zum Jahresumsatz. Nützlich, wenn der Gewinn gerade dünn oder verzerrt ist.
Wie hoch ist der Gewinn je Aktie von Heineken N.V (HINKF)?
Der Gewinn je Aktie von Heineken N.V beträgt 3,92 $ (Kurs ÷ EPS = KGV 20,4). Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate: der Gesamtgewinn verteilt auf jede einzelne Aktie.
Wie hoch ist die Dividendenrendite von Heineken N.V (HINKF)?
Die Dividendenrendite von Heineken N.V liegt bei 2,4 % (Ausschüttung 48,5 %). Jährliche Dividende im Verhältnis zum Kurs. 3 % heißt: 3 Euro Ausschüttung je 100 Euro Aktienwert. Darunter: wie viel vom Gewinn dafür verwendet wird.
Wie hoch ist die Nettomarge von Heineken N.V (HINKF)?
Die Nettomarge von Heineken N.V liegt bei 6,6 % (Geschäftsjahr 2025). Wie viel vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleibt. 10 % heißt: von 100 Euro Umsatz bleiben 10 Euro Gewinn.
Wie hoch ist die Eigenkapitalrendite von Heineken N.V (HINKF)?
Die Eigenkapitalrendite (ROE) von Heineken N.V liegt bei 9,9 % (letzte zwölf Monate). Gewinn im Verhältnis zum Eigenkapital der Aktionäre. Zeigt, wie effizient das Unternehmen mit dem Geld der Eigentümer arbeitet.
Wie hoch ist die Gesamtkapitalrendite (EBIT) von Heineken N.V (HINKF)?
Auf EBIT-Basis liegt die Gesamtkapitalrendite von Heineken N.V bei 6,5 % (Ø 5 Jahre). Operativer Gewinn (EBIT) im Verhältnis zu allem, was der Firma gehört, als Mehrjahres-Schnitt. Er beschreibt das Geschäftsmodell und nicht ein einzelnes gutes oder schlechtes Jahr.
Wie hoch ist die operative Marge von Heineken N.V (HINKF)?
Die operative Marge von Heineken N.V liegt bei 13,4 % (letzte zwölf Monate). Gewinn aus dem eigentlichen Geschäft (vor Zinsen und Steuern) im Verhältnis zum Umsatz.
Wie stark wächst der Umsatz von Heineken N.V (HINKF)?
Der Umsatz von Heineken N.V wächst um −2,8 % gegenüber dem Vorjahr (3J ⌀ +0,0 %). Wie stark der Umsatz gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist (J/J = Jahr gegen Jahr). Daneben das 3-Jahres-Mittel zur Einordnung.
Wie stark wächst der Gewinn von Heineken N.V (HINKF)?
Der Gewinn je Aktie von Heineken N.V wächst um +7,5 % gegenüber dem Vorjahr. Wie stark der Gewinn je Aktie gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist.
Wie hoch ist der Free Cashflow von Heineken N.V (HINKF)?
Der freie Cashflow von Heineken N.V beträgt 2,6 Mrd. € (Geschäftsjahr 2025). Das Geld, das nach allen laufenden Kosten und Investitionen wirklich übrig bleibt, daraus werden Dividenden und Rückkäufe bezahlt.
Wie hoch ist die Nettoverschuldung von Heineken N.V (HINKF)?
Die Nettoverschuldung von Heineken N.V beträgt 13,0 Mrd. € (Geschäftsjahr 2025, ≈ 5,0 Jahre FCF). Schulden minus Kassenbestand. Der Zusatz zeigt, in wie vielen Jahren der freie Cashflow diese Schulden theoretisch tilgen könnte.
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