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Datenbasierte Aktienbewertung

Imperial Brands PLC (ITB) Fair Value: was die Aktie wirklich wert ist

Stand 22.09.2026: Fair Value von Imperial Brands PLC 66,09 €, Kurs 28,80 €, Potenzial +129,5 %, Qualität 67 von 100. Berechnet aus den geprüften Bilanzzahlen mit 26 Modellen und 37 Qualitätsfaktoren, täglich neu.

  1. Fair Value über dem Kurs? Ja
  2. Gute Qualität? Ja
  3. Auf die Watchlist

Defensiver Konsum · DE · Heimat United Kingdom · ISIN GB0004544929

IB Viele Daten 23.09.2026

Imperial Brands PLC

ITB · XETRA

Klar unterbewertetHohes Fair-Value-Potenzial, aber nur mäßige Qualität.

✓Fair Value 66,09 € · Stark unterbewertet (+129 %)
✓Qualität 67/100
!Schwaches Wachstum (Umsatz 5J −0,2 %/J)
!Dünne Margen · 9,0 % Nettomarge (TTM)
!Hohe Schulden · positiver freier Cashflow
·5,68 % Dividendenrendite
✓Breiter Burggraben 66/100
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Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungs­modelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitäts­faktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Daten­punkte geprüft, je Aktie im Median

69 einzelne Kriterien je Aktie, jedes einzeln nachvollziehbar Methodik ansehen →

Kurs vs. Fair Value

37,56 € 12,77 € Fair Value 66,09 € 07.2021 09.2026

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 23.09.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 12,77 € – 37,56 € · Fair‑Value‑Band 45,30 € – 103,18 € · der Kurs von 28,80 € notiert unter dem Fair Value von 66,09 €. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 23.09.2026.

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Unternehmensprofil

Imperial Brands PLC produziert, importiert, vermarktet und verkauft zusammen mit seinen Tochtergesellschaften Tabak und tabakbezogene Produkte in Europa, Amerika, Afrika, Asien, Australasien und international. Es bietet eine Auswahl an Zigaretten, Tabakzubehör, Dampf, erhitztem Tabak und oralem Nikotin.

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Imperial Brands PLC produziert, importiert, vermarktet und verkauft zusammen mit seinen Tochtergesellschaften Tabak und tabakbezogene Produkte in Europa, Amerika, Afrika, Asien, Australasien und international. Es bietet eine Auswahl an Zigaretten, Tabakzubehör, Dampf, erhitztem Tabak und oralem Nikotin. Das Unternehmen vertreibt seine Produkte unter verschiedenen Marken, darunter JPS, Davidoff, Gauloises, West, Winston, Kool, Lambert & Butler, P&S, Fortuna, Nobel, News, Backwoods, Champion, Golden Virginia, FINE, Rizla, Blu, Pulze, Skruf und Zone. Darüber hinaus ist sie im Vertrieb von Tabak- und NGP-Produkten für Hersteller von Tabak- und NGP-Produkten tätig; sowie verschiedene Nicht-Tabak- und NGP-Produkte und -Dienstleistungen. Darüber hinaus ist das Unternehmen in der Verwaltung eines Golfplatzes tätig; Vertrieb von Arzneimitteln, POS-Software sowie veröffentlichten Materialien und anderen Produkten; Druck- und Verlagstätigkeiten; und Bereitstellung von Ferntransporten, industrieller Paket- und Expresszustellung, Logistik für pharmazeutische Produkte, Werbung, Zahlung, Spedition und Support-Management-Dienstleistungen sowie Eigentümer der Marken; und vertreibt seine Produkte. Darüber hinaus beschäftigt es sich mit der Herausgabe und dem Vertrieb von Büchern und nichtperiodischen Veröffentlichungen. Darüber hinaus ist das Unternehmen in der Forschung und Entwicklung von E-Vapour-Produkten tätig. Das Unternehmen war früher als Imperial Tobacco Group PLC bekannt und änderte im Februar 2016 seinen Namen in Imperial Brands PLC. Imperial Brands PLC wurde 1636 gegründet und hat seinen Sitz in Bristol, Großbritannien.

Aktienanalyse

Imperial Brands PLC (ITB) notiert aktuell bei 28,80 €, während unser modellbasierter Fair Value bei 66,09 € liegt, das entspricht einer Einschätzung von 56,4 % unterbewertet.

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Bewertung

Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Wachstums-DCF mit im Mittel 57,55 € je Aktie; damit liegen 21 der 26 gerechneten Modelle über dem Kurs von 28,80 €.

Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Gewinnbasiert mit 14,75 €, und 5 der 26 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.

Szenario-Spanne: 45,30 € (Bear) bis 103,18 € (Bull), der Kurs von 28,80 € liegt darunter. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen, ein Rahmen, kein Kursziel.

Qualität & Wachstum

Der Qualitäts-Score liegt bei 67/100 (solide Qualität), Sektor Defensiver Konsum.

Schwaches Wachstum: Der Umsatz schrumpft: das letzte Jahr, die letzten drei und die letzten fünf Jahre sind alle negativ.

Der ausgewiesene Umsatz von Imperial Brands PLC entwickelte sich von 32,8 Mrd. £ (FY2021) auf 32,2 Mrd. £ (FY2025), rund −0,5 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 2,1 Mrd. £ (−7,5 %/Jahr seit FY2021).

Kennzahlen

Marktkapitalisierung 23,9 Mrd. € · KGV 11,8 · KUV 0,76 · Gewinn je Aktie (TTM) 2,45 € · Dividendenrendite 5,7 % · Nettomarge 6,4 % · Eigenkapitalrendite 37,2 % · Gesamtkapitalrendite (EBIT) 11,2 %.

Wettbewerbsvorteil

Unsere KI-gestützte Burggraben-Analyse bewertet den Wettbewerbsvorteil mit 52 von 100 (niedriger Konfidenz).

Was den Kurs bewegt

Die Aktie notiert rund 23 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch, aktuell unter der 200-Tage-Linie.

Im Branchenvergleich

Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Defensiver Konsum notiert in unserer Abdeckung bei 24 % Fair-Value-Potenzial, ITB ist mit 129 % damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Bear 45,30 € Fair Value 66,09 € Bull 103,18 €
Modell ⓘJedes Modell bewertet das Unternehmen auf eigenem Weg (abgezinste Cashflows, Ertrag, Substanz, Dividende). Der Fair Value oben ist ihre evidenzgewichtete Mischung, nicht das Ergebnis eines einzelnen Modells. Basis: Geschäftsjahr 2025 (rund 12 Monate alt). Seither einbehaltene Gewinne (0,8213 € je Aktie) rechnet der Fair Value bewusst nicht ein. Bear ⓘBear = das vorsichtige Szenario: dasselbe Modell mit konservativen Ankern gerechnet (niedrigeres Wachstum, vorsichtigere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bull ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel.BaseBull ⓘBull = das optimistische Szenario: dasselbe Modell mit günstigen Ankern gerechnet (höheres Wachstum, bessere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bear ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Evidenz ⓘEvidenz = wie gut die Schätzung DIESES Modells für diese Aktie belegt ist (0–100): Vollständigkeit und Verlässlichkeit der Eingangsdaten plus wie gut das Modell zum Unternehmen passt. Der finale Fair Value ist ein evidenzgewichteter Mix, besser belegte Modelle zählen mehr. Grün ≥70, Bernstein 50–69, Grau darunter.
Höchste Evidenz
FCF-DCF 41,70 € 67,60 € 106,02 € 79
Wachstums-DCF 42,83 € 66,22 € 99,06 € 78
Owner Earnings 30,50 € 50,71 € 80,70 € 75
Alle 26 Modelle nach Familie
DCF-Modelle
FCF-DCF 41,70 € 67,60 € 106,02 € 79
Owner Earnings 30,50 € 50,71 € 80,70 € 75
5J-Umsatz-Exit 34,16 € 57,16 € 85,85 € 72
5J-EBITDA-Exit 39,84 € 67,55 € 99,11 € 74
5J-KGV-Exit 33,11 € 55,23 € 77,76 € 70
10J-Umsatz-Exit 35,22 € 56,63 € 84,07 € 66
10J-EBITDA-Exit 40,04 € 63,76 € 93,99 € 68
10J-KGV-Exit 35,79 € 55,30 € 78,01 € 64
Gewinnbasiert
Graham-Dodd 18,40 € 51,33 € 67,47 € 65
Lynch-Fair-Value 10,32 € 14,75 € 19,17 € 61
PEG = 1,0 10,32 € 14,75 € 19,17 € 57
Ertragskraftwert (EPV) 22,87 € 28,23 € 32,91 € 74
Dividendendiskontierung
Gordon-Wachstumsmodell 21,41 € 44,51 € 70,62 € 66
DDM mehrstufig 21,41 € 33,80 € 46,72 € 66
Multiplikatoren
KGV-Multiple 42,62 € 56,82 € 71,03 € 63
KUV-Multiple 34,50 € 46,00 € 57,50 € 58
KBV-Multiple 26,00 € 34,66 € 43,33 € 55
EV/EBIT 48,88 € 68,26 € 87,64 € 66
EV/EBITDA 45,15 € 63,28 € 81,42 € 67
EV/Umsatz 32,24 € 50,02 € 67,80 € 53
Substanzwert
NCAV (Graham) 3,15 € 4,22 € 6,30 € 54
Wachstums-DCF
Wachstums-DCF 42,83 € 66,22 € 99,06 € 78
Umsatz-Margen-DCF 34,16 € 57,55 € 83,76 € 72
Ökonomischer Gewinn
Residualeinkommen 15,51 € 18,43 € 72,00 € 64
ROIC-Compounder 24,78 € 33,19 € 42,64 € 72
Gewinnwachstum
Wachstumsangep. KGV 33,97 € 48,53 € 63,09 € 67

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Qualitäts-Score im Detail

Gesamt-Qualität 67/100

Davon Geschäftsqualität 62 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 40

Profitabilität 63
Margen und Kapitalrenditen heute
Qualitätswachstum 37
Verbessern sich Margen und Renditen?
Cashflow 68
Gewinnqualität: echtes Geld statt Buchgewinn
Fin. Stärke 25
Bilanz, Verschuldung, Insolvenzrisiko
Investition 100
Diszipliniert investieren statt Imperienbau
Niedrige Volatilität 93
Ruhiger Kursverlauf (Marktfaktor)
Momentum 24
Kurstrend der letzten 3–12 Monate (Marktfaktor)
52W-Momentum 8
Nähe zum 52-Wochen-Hoch (Marktfaktor)
Netto-Aktienausgabe 100
Aktienzahl: Rückkäufe oder Verwässerung?

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Umsatz- & Gewinnentwicklung

Wachstumsqualität ⓘWachstum ist nur wertvoll, wenn Reinvestitionen attraktive Renditen erzielen (Aswath Damodaran): nachhaltiges Wachstum hängt von Kapitalrendite, Reinvestition und Effizienz ab. Basis: Gesamtumsatz des Unternehmens über die Zeiträume der Karten (3J/5J/alle Jahre), nicht je Aktie; eine Fusion kann daher als Wachstumssprung erscheinen. Das Gewinnwachstum je Aktie steht in der Wertschöpfungs-Karte. 40/100
Der Umsatz schrumpft: das letzte Jahr, die letzten drei und die letzten fünf Jahre sind alle negativ.
Umsatzwachstum 1 Jahr
−0,7 %
Umsatzwachstum 3 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
−0,4 %
Umsatzwachstum 5 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
−0,2 %
Startjahr 2020 (Pandemie). Über 10 Jahre: +2,4 % pro Jahr
Umsatzwachstum 34 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+7,6 %
Was Aktionäre pro Jahr dazugewonnen haben (letzte 5 Jahre) ⓘWas das Unternehmen selbst pro Jahr erwirtschaftet: Gewinnwachstum je Aktie plus Dividendenrendite. Das bekommen Sie, WENN der Markt die Aktie weiterhin gleich bewertet, es steckt keine Annahme über eine geänderte Marktmeinung darin. Je Aktie gerechnet, damit Aktienrückkäufe mitzählen und eine Fusion nicht als Wachstum durchgeht. Zahlt das Unternehmen keine Dividende, ist es das reine Gewinnwachstum je Aktie. Zeitraum: Gewinnwachstum je Aktie als CAGR über die letzten 5 berichteten Geschäftsjahre (Jahresabschlüsse), plus aktuelle Dividendenrendite. Die Startzahl ist der Median der drei Jahre um den Start, damit ein einzelnes Krisenjahr (Pandemie oder Abschreibung) die Rate nicht verzerrt.
+15,2 %
Gewinnwachstum je Aktie plus Dividende.
Gewinn je Aktie, Wachstum pro Jahr+9,5 %
Dividende (Rendite auf den Kurs)5,7 %
Tempo: 5 vs. 10 Jahre ⓘZwei Stützpunkte, kein Trendmodell: Gewinnwachstum je Aktie über die letzten 5 Geschäftsjahre gegen die letzten 10. „Stabil" heißt, beide Raten liegen weniger als 3 Prozentpunkte auseinander, sonst zieht es an oder flacht ab. Wird nur gezeigt, wenn zehn Jahre Historie vorliegen.10 % gegen 5 %, zieht an
Gewinnspanne 2020 bis 2025 ⓘOperative Marge damals gegen heute, aus den berichteten Jahresabschlüssen. Eine fallende Marge nach einem Boomjahr ist das klassische Spitzengewinn-Signal: die Wachstumsrate hängt dann an einer aufgeblähten Basis.8 % → 11 %
Startjahr 2020 (Pandemie)

Wachstumsprognose

Wenig Optimismus im Kurs
Der Kurs setzt weniger Wachstum voraus, als die Firma bisher geliefert hat.
Was der Kurs voraussetzt ⓘDie Rechnung dreht unsere Bewertung um: Statt zu fragen, was die Aktie wert ist, fragt sie, welches Wachstum der heutige Kurs voraussetzt. Grundlage ist das Geld, das der Firma nach allen Ausgaben übrig bleibt (freier Cashflow), gerechnet mit demselben Zinssatz wie unsere Modelle, fünf Jahre Wachstum, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 % pro Jahr. Verglichen mit den Umsatzschätzungen der Analysten, auf dieselben fünf Jahre fortgeschrieben (mindestens drei Analysten, nur zur Einordnung, sie fließen nicht in den Fair Value ein): bis 3 Prozentpunkte Unterschied gilt als „im Rahmen" (bernstein), darunter wenig Optimismus (grün), darüber viel Optimismus (rot).
−7,2 %
So stark müsste die Firma in den nächsten fünf Jahren jedes Jahr wachsen, damit der heutige Kurs gerechtfertigt ist.
Was Prognosen erwarten
n/a
Keine Analystenschätzung verfügbar.
Nach Inflation (Euroraum: IWF-Prognose 2,2 % im Jahr bis 2030, 2016 bis 2025 waren es 2,6 %) sind das beim Kurs etwa −9,2 % im Jahr.

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Imperial Brands PLC mit einer anderen Aktie vergleichen

Kurs, Fair Value, Qualität und Aufwärtspotenzial direkt nebeneinander.

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VergleichsgruppeⓘWie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.Tobacco · 38 Aktien

Übertrifft den Median der Branche bei 9/15 Kennzahlen
Insgesamt liegt es über seinen Vergleichswerten (Branche).
Bewertung
Qualitäts-Score 67 · Top 25 %
Fair-Value-Potenzial +119 % · Top 25 %
Rentabilität
Eigenkapitalrendite (TTM) 37 % · Top 25 %
Gesamtkapitalrendite 8 % · Über dem Median
Nettomarge (TTM) 9 % · Unter dem Median
Operative Marge (TTM) 16 % · Über dem Median
Wachstum und Dividende
Umsatzwachstum 5 % · Über dem Median
Dividendenrendite (TTM) 5,7 % · Über dem Median
Bilanz
Schulden / Eigenkapital 1,77× · Höchste 25 %

Bewertungsmultiplesvs Tobacco-Median · niedriger = günstiger

KGV (TTM) 11,8× · Günstiger als Median
KBV 5,89× · Teuerste 25 %
KUV (TTM) 1,46× · Teurer als Median
P/FCF 9,0× · Teurer als Median
EV/EBITDA 8,8× · Teurer als Median
PEG 0,84× · Günstigste 25 %

Einordnung: Sektor, Branche, Markt

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

Tabak

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Philip Morris International Inc PM 190,23 $ 113,00 $ −41 %
British American Tobacco p.l.c. BTI 55,75 $ 96,20 $ +73 %
Altria Group MO 68,64 $ 81,81 $ +19 %
KT&G Corporation 033780 174.300 KRW 103.453 KRW −41 %
PT Hanjaya Mandala Sampoerna Tbk, HMSP 645,00 IDR 1.018 IDR +58 %
Godfrey Phillips India Limited GODFRYPHLP 1.970 ₹ 1.131 ₹ −43 %
PT Gudang Garam Tbk, GGRM 17.700 IDR 16.988 IDR −4 %
TABAK TABAK 18.680 CZK 23.215 CZK +24 %
RLX Technology Inc RLX 1,75 $ 2,52 $ +44 %
China Tobacco International (HK) Company 6055 24,14 HK$ 30,63 HK$ +27 %

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Für Blogger, Redaktionen und Entwickler: kopiere diesen Code in deine Seite oder deinen Blog (in WordPress ein „Custom HTML"-Block), er zeigt den aktuellen Fair Value und verlinkt hierher. Kostenlos, reines HTML, gern gesehen. Ganze Datenströme (CSV/JSON) gibt es unter /entwickler.

Imperial Brands PLC · Fair Value
66,09 € +56%Fair Value
Calculator →

Zitieren: Fair Value Calculator (2026). "Imperial Brands PLC Fair Value". https://www.fairvalue-calculator.com/aktie/ITB.XETRA

Häufige Fragen

Ist Imperial Brands PLC (ITB) über- oder unterbewertet?
Stand 23.09.2026 schätzt unser Modell den Fair Value auf 66,09 € gegenüber einem Kurs von 28,80 €, rund +129 % Potenzial (unterbewertet).
Was ist der Fair Value von ITB?
Unser modellbasierter Fair Value für Imperial Brands PLC liegt bei 66,09 € (Stand 23.09.2026), basierend auf geprüften Fundamentaldaten. Aktueller Kurs: 28,80 €.
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von ITB?
Imperial Brands PLC hat einen Qualitäts-Score von 67/100. Er misst die Geschäftsqualität (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Bilanzstärke, Investitionsdisziplin, Aktienausgabe). Marktfaktoren wie Kurs-Momentum und Schwankungsbreite fließen nicht in die Zahl ein, sie werden in der Detailansicht separat ausgewiesen.
Welches Kursziel hat Imperial Brands PLC (ITB)?
Unser rechnerisches Kursziel ist der Fair Value von 66,09 € (Stand 23.09.2026) aus 26 Bewertungsmodellen. Vorsichtiges Szenario 45,30 €, optimistisches Szenario 103,18 €. Es ist eine Modellrechnung aus geprüften Bilanzdaten, kein Analystenziel.
Wie ist die Prognose für die Imperial Brands PLC Aktie 2026?
Nach unseren Modellen liegt der Fair Value bei 66,09 €, gegenüber einem Kurs von 28,80 € rund +129 % Potenzial (unterbewertet). Vorsichtiges Szenario 45,30 €, optimistisches Szenario 103,18 €. Die Rechnung wird regelmäßig mit neuen Bilanzdaten aktualisiert.
Wie hoch ist der Umsatz von Imperial Brands PLC (ITB)?
Imperial Brands PLC weist einen Umsatz der letzten zwölf Monate von rund 19,4 Mrd. € aus (aktuellster verfügbarer Wert, Stand 23.09.2026).
Zahlt Imperial Brands PLC eine Dividende?
Imperial Brands PLC weist aktuell eine Dividendenrendite von rund 5,68 % bezogen auf den jüngsten Kurs aus (Stand 23.09.2026).
Welches Wachstum preist der Kurs von Imperial Brands PLC (ITB) ein?
Damit der heutige Kurs in einem Discounted-Cashflow-Modell fair ist, müsste Imperial Brands PLC den freien Cashflow fünf Jahre lang um -7,2 % pro Jahr steigern (Diskontsatz 7,9 %, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 % ewiges Wachstum). In den letzten 5 Jahren wuchs der Umsatz um -0,2 % pro Jahr. Stand 23.09.2026.
Welchen Diskontsatz (WACC) nutzt der Fair Value von ITB?
Unsere Modelle diskontieren Imperial Brands PLC mit 7,9 %: Basis nach Marktkapitalisierung (large), gedaempft nach Beta 0,17, Laenderaufschlag Germany. Derselbe Satz gilt in allen 26 Modellen.
Was ist ein Reverse DCF?
Ein Reverse DCF dreht die übliche Rechnung um. Statt aus Annahmen einen Wert zu berechnen, nimmt er den heutigen Kurs als gegeben und fragt: welches Wachstum des freien Cashflows müsste ein Unternehmen liefern, damit genau dieser Kurs fair wäre? Das Ergebnis ist keine Prognose, sondern die Erwartung, die im Kurs bereits steckt. Bei Imperial Brands PLC sind das -7,2 % pro Jahr pro Jahr über zehn Jahre, gerechnet mit demselben Diskontsatz (7,9 %) und derselben Formel wie unser Fair Value.
Wie viel Wachstum hat Imperial Brands PLC (ITB) bisher geliefert?
Über die letzten 5 Jahre ist der Umsatz von Imperial Brands PLC um -0,2 % pro Jahr gewachsen. Der Kurs preist derzeit -7,2 % pro Jahr Wachstum des freien Cashflows pro Jahr ein. Der Vergleich der beiden Zahlen zeigt, wie viel Zutrauen im Kurs steckt: verlangt er mehr als bisher geliefert wurde, muss sich das Geschäft beschleunigen, damit die Rechnung aufgeht.
Wie schnell wächst der Sektor von Imperial Brands PLC (ITB)?
Der Median des Umsatzwachstums im Sektor liegt bei +2,6 % pro Jahr. Diese Zahl ist der Maßstab für das Wachstum, das der Kurs von Imperial Brands PLC einpreist (-7,2 % pro Jahr pro Jahr): sie zeigt, ob die Erwartung im Rahmen des Üblichen liegt oder darüber hinausgeht.
Wie hoch ist die Free-Cashflow-Rendite von Imperial Brands PLC (ITB)?
Die FCF-Rendite auf den Kurs beträgt 13,24 %: so viel freien Cashflow erwirtschaftet Imperial Brands PLC je Euro Börsenwert. Liegt sie über dem Diskontsatz unserer Modelle (7,9 %), verdient das Unternehmen heute schon mehr, als die Kapitalkosten verlangen, und der Kurs braucht wenig zusätzliches Wachstum.
Was ist der innere Wert (Intrinsic Value) von Imperial Brands PLC (ITB)?
Innerer Wert und Fair Value meinen dasselbe: was das Unternehmen nach seinen Zahlen wert ist, unabhängig vom Kurs. Für Imperial Brands PLC liegt er bei 66,09 € je Aktie (Stand 23.09.2026), der Kurs bei 28,80 €. Er ist der Mittelwert aus 26 Bewertungsmodellen (Cashflow, Ertrag, Substanz, Dividende).
Ist die Imperial Brands PLC Aktie 2026 überbewertet oder unterbewertet?
Stand 23.09.2026 notiert ITB unter dem berechneten Fair Value: Kurs 28,80 €, Fair Value 66,09 €, rund +129 % Abstand (unterbewertet). Die Rechnung wird laufend mit neuen Quartalszahlen aktualisiert, das Urteil kann sich also im Jahresverlauf ändern.
Ist der Fair Value dasselbe wie der Kurs von ITB?
Nein. Der Kurs ist das, was der Markt heute zahlt (28,80 €), der Fair Value ist das, was die Zahlen des Unternehmens rechtfertigen (66,09 €). Bei Imperial Brands PLC liegen zwischen beiden 37,29 € je Aktie. Genau diese Lücke ist der Grund, warum wir beide Zahlen nebeneinander zeigen.
Wie viel ist Imperial Brands PLC wert?
An der Börse wird Imperial Brands PLC mit rund 23,9 Mrd. € bewertet (Marktkapitalisierung, Stand 23.09.2026). Je Aktie sind das 28,80 €; unsere Modelle rechnen einen Fair Value von 66,09 € je Aktie.
Was sagen das optimistische und das vorsichtige Szenario zu ITB?
Unsere Modelle spannen für Imperial Brands PLC eine Bandbreite auf: vorsichtiges Szenario 45,30 €, mittleres 66,09 €, optimistisches 103,18 € je Aktie (Stand 23.09.2026, Kurs 28,80 €). Die Spanne entsteht aus unterschiedlichen Annahmen zu Wachstum und Marge, nicht aus Analystenmeinungen.
Wie hoch ist das KGV von ITB?
Imperial Brands PLC hat ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von 11,8 (Stand 23.09.2026). Das KGV allein sagt wenig: es vergleicht den Kurs mit EINEM Jahresgewinn, während unser Fair Value von 66,09 € aus mehreren Modellen und mehreren Jahren entsteht. Weitere Vielfache: PEG 0,8, KBV 5,9, KUV 1,5, EV/EBITDA 8,8.
Wie hoch ist der PEG-Wert von ITB?
Der PEG-Wert von Imperial Brands PLC liegt bei 0,84 (KGV geteilt durch das Gewinnwachstum, Stand 23.09.2026). Er liegt damit unter 1, das Wachstum ist im Kurs also günstiger bezahlt als der Gewinn allein nahelegt.
Wie solide ist die Bilanz von Imperial Brands PLC (ITB)?
Kennzahlen zur Bilanz von Imperial Brands PLC (Stand 23.09.2026): Eigenkapitalrendite 37,2 %, Schulden je Einheit Eigenkapital 1,77. Diese Größen fließen in den Qualitäts-Score von 67/100 ein, der die Geschäftsqualität unabhängig vom Kurs misst.
Wie weit ist ITB vom 52-Wochen-Hoch entfernt?
Imperial Brands PLC notiert bei 28,80 €, rund 23 % unter dem 52-Wochen-Hoch von 37,56 € (Stand 23.09.2026). Der Abstand zum Hoch sagt nichts über den Wert: dafür steht der Fair Value von 66,09 €.
Welche Aktien sind mit Imperial Brands PLC vergleichbar?
Aus demselben Bereich (Defensiver Konsum) rechnen wir unter anderem Philip Morris International Inc, British American Tobacco p.l.c., Altria Group, KT&G Corporation. Jede dieser Firmen hat auf dieser Seite eine eigene Fair-Value-Rechnung nach denselben Modellen, der Vergleich ist also ein Vergleich gleicher Methode.
Lohnt sich die Imperial Brands PLC Aktie beim aktuellen Kurs?
Die Datenlage zum 23.09.2026: Kurs 28,80 €, berechneter Fair Value 66,09 € (+129 %), Qualitäts-Score 67/100, aus 26 Modellen. Ob das zu Ihrem Anlagehorizont und Ihrer Risikotragfähigkeit passt, entscheiden Sie selbst. Wir liefern die Rechnung, keine Anlageberatung.
Wie wird der Fair Value von ITB berechnet?
Wir rechnen Imperial Brands PLC mit 26 Modellen aus vier Familien: abgezinste Cashflows, Ertragsmodelle, Substanz- und Bilanzmodelle sowie Dividendenmodelle. Jedes Modell bekommt dieselben geprüften Bilanzdaten; das Ergebnis ist der gewichtete Mittelwert von 66,09 €, die Spanne der Modelle steht als vorsichtiges und optimistisches Szenario daneben.
Lohnt es sich jetzt noch, in Aktien zu investieren?
Der globale Aktienmarkt steht aktuell 14,1 % über seinem aggregierten Fair Value. Imperial Brands PLC liegt aktuell 129 % unter dem eigenen Fair Value, der Gesamtmarkt sagt darueber nichts. Ein teurer Gesamtmarkt ist kein Grund, gar nicht zu investieren, und keiner, alles auf einmal zu kaufen: breit gestreut besparen, Einzelaktien nur mit dem Geld, auf das man verzichten kann, und bei hohem Marktniveau einen Rest liquide halten. Die ganze Einordnung mit Branchen steht auf Lohnt es sich jetzt noch zu investieren.
Wie hoch ist der Aktienkurs von Imperial Brands PLC (ITB)?
Der Schlusskurs vom 22.09.2026 liegt bei 28,80 €. Unser modellbasierter Fair Value liegt bei 66,09 €, das sind rund +129 % Potenzial (unterbewertet). Wir führen Schlusskurse unseres Datenanbieters, keinen Live-Kurs im Sekundentakt.
Worauf sollte ich bei Imperial Brands PLC jetzt besonders achten?
Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (45,30 €). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario. Solide Qualität (67/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität. Eine recht weite Modellspanne (45,30 € bis 103,18 €) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
Woher kommt das Gewinnwachstum von Imperial Brands PLC (ITB)?
Das Gewinnwachstum je Aktie von Imperial Brands PLC lag 2014 bis 2025 bei +8,3 % pro Jahr. Zerlegt in seine Treiber: Umsatz je Aktie +3,2 %, EBIT-Marge +3,5 %, Steuersatz −1,6 %, Rest (Zins, Sondereffekte) +3,0 %. Die vier Raten multiplizieren sich zum Gewinnwachstum, sie addieren sich nicht. Start und Ende sind Dreijahres-Mittel, damit ein einzelnes Ausnahmejahr die Rechnung nicht verzerrt.

Kennzahlen von Imperial Brands PLC

Wie hoch ist die Marktkapitalisierung von Imperial Brands PLC (ITB)?
Die Marktkapitalisierung von Imperial Brands PLC beträgt 23,9 Mrd. €. Der Börsenwert des gesamten Unternehmens: Aktienkurs mal Anzahl der Aktien. Er sagt, was der Markt heute für die ganze Firma verlangt.
Wie hoch ist das KUV von Imperial Brands PLC (ITB)?
Das Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV) von Imperial Brands PLC liegt bei 0,76 (KGV × Marge). Kurs-Umsatz-Verhältnis: der Börsenwert im Verhältnis zum Jahresumsatz. Nützlich, wenn der Gewinn gerade dünn oder verzerrt ist.
Wie hoch ist der Gewinn je Aktie von Imperial Brands PLC (ITB)?
Der Gewinn je Aktie von Imperial Brands PLC beträgt 2,45 € (Kurs ÷ EPS = KGV 11,8). Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate: der Gesamtgewinn verteilt auf jede einzelne Aktie.
Wie hoch ist die Dividendenrendite von Imperial Brands PLC (ITB)?
Die Dividendenrendite von Imperial Brands PLC liegt bei 5,7 % (Ausschüttung 66,7 %). Jährliche Dividende im Verhältnis zum Kurs. 3 % heißt: 3 Euro Ausschüttung je 100 Euro Aktienwert. Darunter: wie viel vom Gewinn dafür verwendet wird.
Wie hoch ist die Nettomarge von Imperial Brands PLC (ITB)?
Die Nettomarge von Imperial Brands PLC liegt bei 6,4 % (Geschäftsjahr 2025). Wie viel vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleibt. 10 % heißt: von 100 Euro Umsatz bleiben 10 Euro Gewinn.
Wie hoch ist die Eigenkapitalrendite von Imperial Brands PLC (ITB)?
Die Eigenkapitalrendite (ROE) von Imperial Brands PLC liegt bei 37,2 % (letzte zwölf Monate). Gewinn im Verhältnis zum Eigenkapital der Aktionäre. Zeigt, wie effizient das Unternehmen mit dem Geld der Eigentümer arbeitet.
Wie hoch ist die Gesamtkapitalrendite (EBIT) von Imperial Brands PLC (ITB)?
Auf EBIT-Basis liegt die Gesamtkapitalrendite von Imperial Brands PLC bei 11,2 % (Ø 5 Jahre). Operativer Gewinn (EBIT) im Verhältnis zu allem, was der Firma gehört, als Mehrjahres-Schnitt. Er beschreibt das Geschäftsmodell und nicht ein einzelnes gutes oder schlechtes Jahr.
Wie hoch ist die operative Marge von Imperial Brands PLC (ITB)?
Die operative Marge von Imperial Brands PLC liegt bei 16,0 % (letzte zwölf Monate). Gewinn aus dem eigentlichen Geschäft (vor Zinsen und Steuern) im Verhältnis zum Umsatz.
Wie stark wächst der Umsatz von Imperial Brands PLC (ITB)?
Der Umsatz von Imperial Brands PLC wächst um +4,9 % gegenüber dem Vorjahr (3J ⌀ −0,4 %). Wie stark der Umsatz gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist (J/J = Jahr gegen Jahr). Daneben das 3-Jahres-Mittel zur Einordnung.
Wie stark wächst der Gewinn von Imperial Brands PLC (ITB)?
Der Gewinn je Aktie von Imperial Brands PLC wächst um −38,2 % gegenüber dem Vorjahr. Wie stark der Gewinn je Aktie gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist.
Wie hoch ist der Free Cashflow von Imperial Brands PLC (ITB)?
Der freie Cashflow von Imperial Brands PLC beträgt 3,2 Mrd. € (Geschäftsjahr 2025). Das Geld, das nach allen laufenden Kosten und Investitionen wirklich übrig bleibt, daraus werden Dividenden und Rückkäufe bezahlt.
Wie hoch ist die Nettoverschuldung von Imperial Brands PLC (ITB)?
Die Nettoverschuldung von Imperial Brands PLC beträgt 8,6 Mrd. € (Geschäftsjahr 2025, ≈ 2,7 Jahre FCF). Schulden minus Kassenbestand. Der Zusatz zeigt, in wie vielen Jahren der freie Cashflow diese Schulden theoretisch tilgen könnte.
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