PT Gudang Garam Tbk, (GGRM) Fair Value & Analyse

Defensiver Konsum · ID · Marktkap. 31.5T IDR

PG PT Gudang Garam Tbk, GGRM · JK

Kurs20,675 IDR

Fair Value16,988 IDR

Potenzial-17.8%

Qualität64/100

Beobachte PT Gudang Garam Tbk, kostenlos, wir sagen dir, wenn sich Fair Value oder Trend ändern. Kostenlos beobachten

Schwaches Wachstum

Dünne Margen · 3.5% Nettomarge

Niedrige Schulden · positiver freier Cashflow

Gemischt vs. Peers (8/15)

Schmaler Burggraben 37/100

Evidenz: Hoch Spanne 12,741 IDR – 21,236 IDR Als Bild teilen

Fair Value Stand: 13.07.2026

Aus 26 Bewertungsmodellen · vor 29 Tagen aktualisiert

Fair Value am 13.07.2026 aktualisiert, angepasst von 20,535 IDR auf 16,988 IDR (−17.3%) seit 24.06.2026. Aktienkurs +26.3% im letzten Monat.

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 18% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

Solide, aber nicht herausragende Qualität (64/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
Unsere Modellspanne reicht von 12,741 IDR (Bear) bis 21,236 IDR (Bull), Basis 16,988 IDR. Je näher der Kurs an der unteren Hälfte, desto mehr Sicherheitsmarge.
Qualität 64/100 (solide Qualität) bei Evidenz „hoch": die Datenbasis trägt das Urteil.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 7,772 IDR – 35,294 IDR · Fair‑Value‑Band 12,741 IDR – 21,236 IDR · der Kurs von 20,675 IDR notiert über dem Fair Value von 16,988 IDR. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.07.2026.

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Analyse

PT Gudang Garam Tbk, (GGRM) notiert aktuell bei 20,675 IDR, während unser modellbasierter Fair Value bei 16,988 IDR liegt, das entspricht einer Einschätzung von 17.8% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 64/100 (solide Qualität), Sektor Defensiver Konsum. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte PT Gudang Garam Tbk, einen Umsatz von 86.4T IDR bei einer Nettomarge von 3.5%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 12.8%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 4.7%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von 2.9T IDR aus. Fundamentaldaten Stand 13.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 12,741 IDR (Bear Case) bis 21,236 IDR (Bull Case); der aktuelle Kurs von 20,675 IDR liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 159% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Defensiver Konsum notiert in unserer Abdeckung bei 2% Fair-Value-Potenzial, GGRM ist mit -18% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Modell Bear ⓘBear = das vorsichtige Szenario: dasselbe Modell mit konservativen Ankern gerechnet (niedrigeres Wachstum, vorsichtigere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bull ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel.BaseBull ⓘBull = das optimistische Szenario: dasselbe Modell mit günstigen Ankern gerechnet (höheres Wachstum, bessere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bear ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Evidenz

Höchste Evidenz

Wachstums-DCF 59,403 IDR 88,491 IDR 131,994 IDR 80

Residualeinkommen 23,699 IDR 23,091 IDR 19,407 IDR 76

Umsatz-Margen-DCF 29,240 IDR 39,430 IDR 51,351 IDR 74

Alle 26 Modelle nach Familie

DCF-Modelle

FCF-DCF 58,103 IDR 90,458 IDR 141,750 IDR 38

Owner Earnings 15,033 IDR 22,603 IDR 34,604 IDR 31

5J-Umsatz-Exit 29,240 IDR 38,620 IDR 49,743 IDR 39

5J-EBITDA-Exit 38,372 IDR 55,571 IDR 75,011 IDR 41

5J-KGV-Exit 28,327 IDR 36,925 IDR 45,437 IDR 38

10J-Umsatz-Exit 38,424 IDR 49,379 IDR 62,658 IDR 36

10J-EBITDA-Exit 44,782 IDR 61,371 IDR 82,252 IDR 37

10J-KGV-Exit 38,252 IDR 48,181 IDR 59,319 IDR 35

Gewinnbasiert

Graham-Dodd 5,501 IDR 16,437 IDR 21,770 IDR 54

Lynch-Fair-Value 3,477 IDR 4,967 IDR 6,457 IDR 50

PEG = 1,0 3,477 IDR 4,967 IDR 6,457 IDR 46

Ertragskraftwert (EPV) 11,368 IDR 13,043 IDR 14,531 IDR 59

Dividendendiskontierung

Gordon-Wachstumsmodell 4,810 IDR 10,500 IDR 17,667 IDR 70

DDM mehrstufig 4,810 IDR 7,964 IDR 10,943 IDR 61

Multiplikatoren

KGV-Multiple 12,741 IDR 16,988 IDR 21,236 IDR 63

KUV-Multiple 10,314 IDR 13,753 IDR 17,191 IDR 58

KBV-Multiple 10,314 IDR 13,753 IDR 17,191 IDR 55

EV/EBIT 20,564 IDR 26,793 IDR 33,022 IDR 53

EV/EBITDA 31,657 IDR 41,584 IDR 51,510 IDR 54

EV/Umsatz 15,215 IDR 20,931 IDR 26,646 IDR 43

Substanzwert

NCAV (Graham) 16,259 IDR 21,787 IDR 32,518 IDR 50

Wachstums-DCF

Wachstums-DCF 59,403 IDR 88,491 IDR 131,994 IDR 80

Umsatz-Margen-DCF 29,240 IDR 39,430 IDR 51,351 IDR 74

Ökonomischer Gewinn

Residualeinkommen 23,699 IDR 23,091 IDR 19,407 IDR 76

ROIC-Compounder 11,368 IDR 13,043 IDR 14,531 IDR 72

Gewinnwachstum

Wachstumsangep. KGV 10,390 IDR 14,842 IDR 19,295 IDR 68

Größte Divergenz: DCF-Modelle (48,181 IDR) gegenüber Gewinnbasiert (4,967 IDR). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

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Kennzahlen & Finanzlage

Umsatz (TTM) 86.4T IDR

Umsatzwachstum (J/J) -12.8%

Nettomarge 3.5%

Eigenkapitalrendite 4.7%

Free Cashflow 9.1T IDR FY2025

KGV 9.5

Weitere Kennzahlen

Operative Marge 10.1%

Gewinn je Aktie (TTM) 1,554 IDR

Gewinnwachstum (J/J) +1,380%

Nettoliquidität 2.9T IDR FY2025

Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 13.07.2026. TTM = letzte zwölf Monate.

Qualitäts-Score im Detail

Gesamt-Qualität 64/100

Davon Geschäftsqualität 64 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 79

Profitabilität 36

Margen und Kapitalrenditen heute

Qualitätswachstum 48

Verbessern sich Margen und Renditen?

Cashflow 69

Gewinnqualität: echtes Geld statt Buchgewinn

Fin. Stärke 71

Bilanz, Verschuldung, Insolvenzrisiko

Investition 94

Diszipliniert investieren statt Imperienbau

Niedrige Volatilität 39

Ruhiger Kursverlauf (Marktfaktor)

Momentum 93

Kurstrend der letzten 3–12 Monate (Marktfaktor)

52W-Momentum 100

Nähe zum 52-Wochen-Hoch (Marktfaktor)

Netto-Aktienausgabe 82

Rückkäufe statt Verwässerung

Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.

Über das Unternehmen

Vollständige Unternehmensbeschreibung

PT Gudang Garam Tbk beschäftigt sich zusammen mit seinen Tochtergesellschaften mit der Herstellung und dem Verkauf von Zigaretten in Indonesien und international. Das Unternehmen ist in den Segmenten Zigaretten, Pappe, Infrastruktur und Sonstiges tätig. Das Unternehmen bietet handgerollte, maschinell hergestellte und Klobot-Nelkenzigaretten unter den Markennamen Gudang Garam Family, Surya Family und GG Family an. Es war auch im Handelsgeschäft tätig; und Bereitstellung von Sicherheitsschutzausrüstung, Flughafen-, Mautstraßen- und Baudienstleistungen. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Tabakverarbeitung, außerplanmäßige Lufttransporte, Infrastruktur, Unterhaltung und Tourismusdienstleistungen an. Das Unternehmen war früher als PT Perusahaan Rokok Tjap „Gudang Garam“ Kediri bekannt. PT Gudang Garam Tbk wurde 1958 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Kediri, Indonesien. PT Gudang Garam Tbk ist eine Tochtergesellschaft von PT Suryaduta Investama.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von PT Gudang Garam Tbk, entwickelte sich von 125T IDR (FY2021) auf 89.4T IDR (FY2025), rund −8.0%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 1.6T IDR (−27.4%/Jahr seit FY2021).

Wachstumsqualität 40/100

Das Umsatzwachstum ist schwach, negativ oder uneinheitlich.

Letzter Umsatz (FY 2025)

89.4T IDR

Letztes Jahr (ggü. Vorjahr)

−9.4%

Ø Wachstum/Jahr (3J) ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen.

−10.5%

Ø Wachstum/Jahr (5J) ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen.

−4.8%

Ø Wachstum/Jahr (25J) ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen.

+7.4%

Umsatz −8.0%/Jahr

FY21 125T IDR

FY22 125T IDR

FY23 119T IDR

FY24 98.7T IDR

FY25 89.4T IDR

Nettoergebnis −27.4%/Jahr

FY21 5.6T IDR

FY22 2.8T IDR

FY23 5.3T IDR

FY24 981B IDR

FY25 1.6T IDR

Charakter des Wachstums · EPS-Wachstum zerlegt (2014-2025) −9.1 % p.a.

Umsatz je Aktie +4.2 pp

davon Umsatz gesamt +4.2 pp · Rückkäufe/Verwässerung +0.0 pp

EBIT-Marge −12.9 pp

Steuersatz −0.3 pp

Rest (Zins, Sondereffekte) +0.0 pp

Absolute Beiträge in Prozentpunkten pro Jahr; sie summieren sich zum EPS-Wachstum. Start- und Endpunkt sind 3-Jahres-Mittel (Details per Mauszeiger).

GGRM ist 18% überbewertet. Mit Philip Morris International Inc vergleichen →

Selbst nachrechnen: kostenlose Bewertungs-Rechner

DCF-Rechner Graham-Formel Peter-Lynch-Formel DDM-Rechner Fama-French-Modell KGV-Rechner

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Für Blogger & Redaktionen: Einbett-Code + Live-Daten

Für Blogger, Redaktionen und Entwickler: kopiere diesen Code in deine Seite oder deinen Blog (in WordPress ein „Custom HTML"-Block), er zeigt den aktuellen Fair Value und verlinkt hierher. Kostenlos, reines HTML, gern gesehen. Ganze Datenströme (CSV/JSON) gibt es unter /entwickler.

PT Gudang Garam Tbk, · Fair Value
16,988 IDR −18%Fair Value
Calculator →

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Zitieren: Fair Value Calculator (2026). "PT Gudang Garam Tbk, Fair Value". https://www.fairvalue-calculator.com/aktie/GGRM

Vergleichsgruppe

Tobacco · 34 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Qualitäts-Score 64 · Über dem Median

Fair-Value-Potenzial −18% · Unter dem Median

Eigenkapitalrendite (TTM) 5% · Unter dem Median

Gesamtkapitalrendite 4% · Unter dem Median

Nettomarge (TTM) 3% · Unter dem Median

Operative Marge (TTM) 10% · Unter dem Median

Umsatzwachstum -13% · Untere 25%

Dividendenrendite (TTM) 0.0% · Unter dem Median

Bewertungsmultiples vs Tobacco-Median · niedriger = günstiger

KGV (TTM) 10.5× · Günstiger als 75% der Peers

KBV 0.50× · Günstiger als 75% der Peers

KUV (TTM) 0.37× · Günstiger als 75% der Peers

P/FCF 0.0× · Günstiger als 75% der Peers

EV/EBITDA 3.7× · Günstiger als 75% der Peers

PEG 1.27× · Günstiger als der Median

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 9 · Sektor 34

ZUKUNFT 0 · Sektor 17

VERGANGENHEIT 19 · Sektor 44

GESUNDHEIT 100 · Sektor 99

DIVIDENDE 0 · Sektor 74

Insider-Aktivität: 40/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

Tabak

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

Aktie	Kurs	Fair Value	vs. Fair Value
Philip Morris International Inc PM	$188.93	$103.71	-45%
British American Tobacco p.l.c. BTI	$60.02	$61.14	+2%
Altria Group MO	$68.44	$81.81	+20%
ITC Limited ITC	₹281.75	₹282.04	+0%
KT&G Corporation 033780	179,900 KRW	119,073 KRW	-34%
PT Hanjaya Mandala Sampoerna Tbk, HMSP	695.00 IDR	1,193 IDR	+72%
Godfrey Phillips India Limited GODFRYPHLP	₹2,337	₹1,194	-49%
TABAK TABAK	18,480 CZK	23,215 CZK	+26%
China Tobacco International (HK) Company 6055	HK$23.00	HK$24.09	+5%
Universal Corporation UVV	$53.14	$27.50	-48%

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Häufige Fragen

Ist PT Gudang Garam Tbk, (GGRM) über- oder unterbewertet?

Stand 13.07.2026 schätzt unser Modell den Fair Value auf 16,988 IDR gegenüber einem Kurs von 20,675 IDR, rund −18% (überbewertet).

Was ist der Fair Value von GGRM?

Unser modellbasierter Fair Value für PT Gudang Garam Tbk, liegt bei 16,988 IDR (Stand 13.07.2026), basierend auf geprüften Fundamentaldaten. Aktueller Kurs: 20,675 IDR.

Wie hoch ist der Qualitäts-Score von GGRM?

PT Gudang Garam Tbk, hat einen Qualitäts-Score von 64/100. Er misst die Geschäftsqualität (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Bilanzstärke, Investitionsdisziplin, Aktienausgabe). Marktfaktoren wie Kurs-Momentum und Schwankungsbreite fließen nicht in die Zahl ein, sie werden in der Detailansicht separat ausgewiesen.

Wie hoch ist der Umsatz von PT Gudang Garam Tbk, (GGRM)?

PT Gudang Garam Tbk, weist einen Umsatz der letzten zwölf Monate von rund 86.4T IDR aus (aktuellster verfügbarer Wert, Stand 13.07.2026).

Wie hoch ist die Nettomarge von GGRM?

Die Nettomarge von PT Gudang Garam Tbk, liegt bei rund 3.5%, das Unternehmen behält damit etwa 3.5% seines Umsatzes als Nettogewinn. Basierend auf den aktuellsten gemeldeten Zahlen.

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

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