KT&G Corporation (033780) Fair Value & Analyse

Defensiver Konsum · KR · Marktkap. 17.9T KRW

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 35% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit (86,441 KRW bis 247,739 KRW). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (68/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 61,533 KRW – 189,000 KRW · Fair‑Value‑Band 86,441 KRW – 247,739 KRW · der Kurs von 182,700 KRW notiert über dem Fair Value von 119,073 KRW. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

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Analyse

KT&G Corporation (033780) notiert aktuell bei 182,700 KRW, während unser modellbasierter Fair Value bei 119,073 KRW liegt, das entspricht einer Einschätzung von 34.8% überbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 68/100 (solide Qualität), Sektor Defensiver Konsum. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte KT&G Corporation einen Umsatz von 6.8T KRW bei einer Nettomarge von 17.9%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 14.3%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 13.2%. Die Nettoverschuldung beträgt 872B KRW. Fundamentaldaten Stand 16.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 86,441 KRW (Bear Case) bis 247,739 KRW (Bull Case); der aktuelle Kurs von 182,700 KRW liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 4% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 59% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Defensiver Konsum notiert in unserer Abdeckung bei 4% Fair-Value-Potenzial, 033780 ist mit -35% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum (179,896 KRW) gegenüber Gewinnbasiert (56,703 KRW). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die KT&G Corporation beschäftigt sich zusammen mit ihren Tochtergesellschaften mit der Produktion, dem Vertrieb und dem Verkauf von Tabakprodukten in Südkorea, Europa und international.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die KT&G Corporation beschäftigt sich zusammen mit ihren Tochtergesellschaften mit der Produktion, dem Vertrieb und dem Verkauf von Tabakprodukten in Südkorea, Europa und international. Das Unternehmen bietet rekonstituierende Tabakblätter, roten Ginseng, Produkte aus rotem Ginseng, andere Gesundheitsnahrungsmittel, Lebensmittel- und Getränkeprodukte, gesundheitsfunktionale Lebensmittel sowie kosmetische und verwandte Produkte an. Das Unternehmen bietet auch Unterstützungsdienste für den Tabakanbau an; und entwickelt, produziert und vertreibt Medikamente, Biopharmazeutika, rezeptfreie Medikamente sowie medizinische Bedarfsartikel und Geräte. Darüber hinaus ist sie in den Bereichen Handel, Immobilien, Vermietung und Wohnungsbau tätig. Darüber hinaus ist das Unternehmen in der Hotelentwicklung und im Hotelmanagement tätig. Das Unternehmen war früher als Korea Tobacco and Ginseng Corporation bekannt und änderte seinen Namen im Dezember 2002 in KT&G Corporation. KT&G Corporation wurde 1987 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Daejeon, Südkorea.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von KT&G Corporation entwickelte sich von 5.2T KRW (FY2021) auf 6.6T KRW (FY2025), rund +5.9%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 1.1T KRW (+2.8%/Jahr seit FY2021).

033780 ist 35% überbewertet. Mit Philip Morris International Inc vergleichen →

Vergleichsgruppe

Tobacco · 34 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Tobacco-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.