Eastman Kodak Company (KODK) Fair Value & Analyse

Industrie · US · Marktkap. $917M

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 45% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case ($6.65). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (54/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 18.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $2.87 – $14.51 · Fair‑Value‑Band $4.35 – $6.65 · der Kurs von $10.04 notiert über dem Fair Value von $5.50. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 18.07.2026.

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Analyse

Eastman Kodak Company (KODK) notiert aktuell bei $10.04, während unser modellbasierter Fair Value bei $5.50 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 45.2% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 54/100 (solide Qualität), Sektor Industrie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Eastman Kodak Company einen Umsatz von $1.1B bei einer Nettomarge von -12.6%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 7.3%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -18.8%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von $87.0M aus. Fundamentaldaten Stand 18.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $4.35 (Bear Case) bis $6.65 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $10.04 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 32% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 103% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei -35% Fair-Value-Potenzial, KODK ist mit -45% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle ($29.42) gegenüber Dividendendiskontierung ($0.1700). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die Eastman Kodak Company konzentriert sich weltweit auf den kommerziellen Druck sowie auf moderne Materialien und Chemikalien. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: Druck, fortschrittliche Materialien und Chemikalien sowie Marke. Das Drucksegment bietet Angebote für digitale Offsetplatten und Computer-to-Plate-Bebilderungslösungen.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die Eastman Kodak Company konzentriert sich weltweit auf den kommerziellen Druck sowie auf moderne Materialien und Chemikalien. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: Druck, fortschrittliche Materialien und Chemikalien sowie Marke. Das Drucksegment bietet Angebote für digitale Offsetplatten und Computer-to-Plate-Bebilderungslösungen. Digitaldrucklösungen; Drucksysteme und Komponenten unter dem Markennamen PROSPER sowie Druckfarben und Grundierungen unter den Markennamen KODAK OPTIMAX, KODACHROME und KODAK EKTACOLOR; und PRINERGY, eine Workflow-Produktionssoftware, mit der Kunden digitale und konventionelle Druckinhalte von der Dateierstellung bis zur Ausgabe verwalten. Dieses Segment bietet seine Produkte kommerziellen Branchen an, darunter Akzidenzdruck, Direktmailing, Buchverlag, Zeitungen und Zeitschriften, Dekoration sowie Verpackung/Etiketten. Das Segment Advanced Materials and Chemicals ist in den Bereichen Industriefilme und Chemikalien, Kinofilme, fortschrittliche Materialien und Funktionsdruck sowie IP-Lizenzierung und Analyseaktivitäten tätig. Zu diesem Segment gehören auch die Kodak Research Laboratories, die Forschung betreiben, neue Produkte oder neue Geschäftsmöglichkeiten entwickeln, Patentanmeldungen einreichen und die Lizenzierung ihres geistigen Eigentums an Dritte verwalten. Das Markensegment befasst sich mit der Lizenzierung der Marke Kodak an Dritte. Das Unternehmen ist außerdem am Betrieb des Eastman Business Park beteiligt, einem Technologiezentrum und Industriekomplex. Das Unternehmen vertreibt seine Produkte und Dienstleistungen über Direktvertrieb, Drittanbieter, Händler, Vertriebspartner und Distributoren. Die Eastman Kodak Company wurde 1880 gegründet und hat ihren Hauptsitz in Rochester, New York.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Eastman Kodak Company entwickelte sich von $1.2B (FY2021) auf $1.1B (FY2025), rund −1.8%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −$128M.

KODK ist 45% überbewertet. Mit Cintas Corporation vergleichen →

Vergleichsgruppe

Specialty Business Services · 255 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Specialty Business Services-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 20/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.