Leonardo S.p.A. (LDO) Fair Value: was die Aktie wirklich wert ist
Stand 05.11.2026: Fair Value (innerer Wert) der Aktie von Leonardo S.p.A. 33,43 €, Kurs 49,36 €, also 32,3 % unter dem Kurs, Qualität 56 von 100. Einstufung: überbewertet. Berechnet aus den geprüften Bilanzzahlen mit 25 von 26 Modellen und 37 Qualitätsfaktoren, täglich neu.
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Kurs vs. Fair Value
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr. Stand 05.11.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne 5,53 € – 63,49 € · Fair‑Value‑Band 22,10 € – 46,47 € · der Kurs von 49,36 € notiert über dem Fair Value von 33,43 €. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Stand 05.11.2026.
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Leonardo S.p.a., ein Industrie- und Technologieunternehmen, ist in den Bereichen Hubschrauber, Verteidigungselektronik und -sicherheit, Cybersicherheit und -lösungen, Flugzeuge, Flugzeugstrukturen und Raumfahrt in Italien, dem Vereinigten Königreich, dem übrigen Europa, den Vereinigten Staaten von Amerika und international tätig.
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Es bietet eine Reihe von Hubschraubern für Schlachtfeld-/Personenbergung, Kampf, Seefahrt, Ausbildung, VIP-/Führungskräftetransport, medizinische und Rettungsdienste, Energie, Sicherheit und Versorgungsdienste sowie Unterstützungs- und Schulungsdienste an. Das Unternehmen bietet außerdem Trainer, Kampfflugzeuge, Transportflugzeuge für mehrere Missionen und Überwachungsflugzeuge für mehrere Missionen an. Befehls- und Kontrollsysteme, Radare und Sensoren, Optronik, Kommunikationssysteme, elektronische Kriegsführung, Avionik, Verteidigungssysteme und Flugverkehrsmanagement; Verteidigungssysteme bestehend aus Türmen und Kanonen, Munition und Torpedos; und Cybersicherheit und -resilienz, kritische Kommunikation, Digitalisierung und globale Überwachungslösungen.
Darüber hinaus bietet es Geoinformation, Satellitenkommunikation, Bodensysteme, Navigation und Satellitenbetrieb; interplanetare Sonden und umlaufende Module; und Robotik und Bohren, Elektrooptik, Lasersender, Atomuhren, Photovoltaikmodule, Stromverteiler und -verstärker, Lagesensoren und orbitale Mikroantriebe.
Darüber hinaus beschäftigt sich das Unternehmen mit der Produktion und Montage wichtiger struktureller Verbund- und Metallkomponenten für Verkehrs- und Militärflugzeuge, Hubschrauber und unbemannte Flugzeuge.
Darüber hinaus entwickelt und fertigt das Unternehmen schwere Steinbruch- und Baufahrzeuge für die Bergbau- und Bauindustrie.
Das Unternehmen war früher unter dem Namen Leonardo „Finmeccanica S.p.a.“ bekannt und änderte seinen Namen im Januar 2017 in Leonardo S.p.a.. Leonardo S.p.a.wurde 1948 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Rom, Italien.
Aktienanalyse
Leonardo S.p.A. (LDO) notiert aktuell bei 49,36 €, während unser modellbasierter Fair Value bei 33,43 € liegt, also 32 % unter dem Kurs: die Aktie wirkt überbewertet.
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Bewertung
Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Vergleich über Kennzahlen mit im Mittel 36,08 € je Aktie; damit liegt 1 der 25 gerechneten Modelle über dem Kurs von 49,36 €.
Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Dividenden-Modelle mit 7,07 €, und 24 der 25 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Datenlage dieser Rechnung ist hoch.
Qualität & Wachstum
Der Qualitäts-Score liegt bei 56/100 (solide Qualität), Sektor Industrie.
Gesundes Wachstum: Das Umsatzwachstum wirkt gesund und wird durch Profitabilität und Cashflow-Qualität gestützt.
Der ausgewiesene Umsatz von Leonardo S.p.A. entwickelte sich von 14,1 Mrd. € (FY2021) auf 19,5 Mrd. € (FY2025), rund +8,4 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 1,2 Mrd. € (+20,2 %/Jahr seit FY2021).
Unsere KI-gestützte Analyse des Wettbewerbsvorteils bewertet den Wettbewerbsvorteil mit 54 von 100 (mittlerer Konfidenz).
Was den Kurs bewegt
Spanne: 22,10 € bis 46,47 €, der Kurs von 49,36 € liegt darüber. Beide Werte kommen aus denselben Modellen mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen, ein Rahmen, kein Kursziel.
Die Aktie notiert rund 22 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 11 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie.
Im Branchenvergleich
Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei −27 % Fair-Value-Potenzial, LDO ist mit −32 % damit ambitionierter bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Fair Value 33,43 €
Spanne22,10 € bis 46,47 €
Kurs 49,36 € · Abstand −32,3 %
Modell ⓘJedes Modell bewertet das Unternehmen auf eigenem Weg (abgezinste Cashflows, Ertrag, Substanz, Dividende). Der Fair Value oben geht von ihrer evidenzgewichteten Mischung aus, nicht vom Ergebnis eines einzelnen Modells. In zyklischen Tief- oder Spitzenjahren, nach Verwässerung oder einem Aktiensplit wird er danach noch angepasst, deshalb kann er neben den Modellen höher oder tiefer liegen. Basis: Geschäftsjahr 2025 (rund 10 Monate alt). Seither einbehaltene Gewinne (1,16 € je Aktie) rechnet der Fair Value bewusst nicht ein.Von ⓘVon = das untere Ende der Spanne, der vorsichtige Wert (englisch Bear): dasselbe Modell mit konservativen Ankern gerechnet (niedrigeres Wachstum, vorsichtigere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit dem optimistischen Wert ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel.MitteBis ⓘBis = das obere Ende der Spanne, der optimistische Wert (englisch Bull): dasselbe Modell mit günstigen Ankern gerechnet (höheres Wachstum, bessere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit dem vorsichtigen Wert ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Liegt ein optimistischer Modellwert über dem Vierfachen seines mittleren Werts, zeigt die Tabelle diese Grenze mit dem Zeichen > (wie oben beim Gesamtwert): darüber trägt keine Annahme mehr.Datenlage ⓘDatenlage = wie gut die Schätzung DIESES Modells für diese Aktie belegt ist (0–100): Vollständigkeit und Verlässlichkeit der Eingangsdaten plus wie gut das Modell zum Unternehmen passt. Der finale Fair Value ist ein evidenzgewichteter Mix, besser belegte Modelle zählen mehr. Grün ≥70, Bernstein 50–69, Grau darunter.
Wachstumsqualität ⓘWachstum ist nur wertvoll, wenn Reinvestitionen attraktive Renditen erzielen (Aswath Damodaran): nachhaltiges Wachstum hängt von Kapitalrendite, Reinvestition und Effizienz ab. Basis: Gesamtumsatz des Unternehmens über die Zeiträume der Karten (3J/5J/alle Jahre), nicht je Aktie; eine Fusion kann daher als Wachstumssprung erscheinen. Das Gewinnwachstum je Aktie steht in der Wertschöpfungs-Karte.71/100
Das Umsatzwachstum wirkt gesund und wird durch Profitabilität und Cashflow-Qualität gestützt.
Umsatzwachstum 1 Jahr
+9,8 %
Umsatzwachstum 3 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+9,9 %
Umsatzwachstum 5 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+7,8 %
Startjahr 2020 (Pandemie). Über 10 Jahre: +4,1 % pro Jahr
Umsatzwachstum 17 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+1,5 %
’14
’15
’16
’17
’18
’19
’20
’21
’22
’23
’24
’25
Was Aktionäre pro Jahr dazugewonnen haben (letzte 5 Jahre) ⓘWas das Unternehmen selbst pro Jahr erwirtschaftet: Gewinnwachstum je Aktie plus Dividendenrendite. Das bekommen Sie, WENN der Markt die Aktie weiterhin gleich bewertet, es steckt keine Annahme über eine geänderte Marktmeinung darin. Je Aktie gerechnet, damit Aktienrückkäufe mitzählen und eine Fusion nicht als Wachstum durchgeht. Zahlt das Unternehmen keine Dividende, ist es das reine Gewinnwachstum je Aktie. Zeitraum: Gewinnwachstum je Aktie als CAGR über die letzten 5 berichteten Geschäftsjahre (Jahresabschlüsse), plus aktuelle Dividendenrendite. Die Startzahl ist der Median der drei Jahre um den Start, damit ein einzelnes Krisenjahr (Pandemie oder Abschreibung) die Rate nicht verzerrt.
+17,1 %
Gewinnwachstum je Aktie plus Dividende.
Gewinn je Aktie, Wachstum pro Jahr+15,8 %
Dividende (Rendite auf den Kurs)1,3 %
Je Aktie vor 2008geteilt durch den Abspaltungsfaktor 1,1083
Tempo: 5 vs. 10 Jahre ⓘZwei Stützpunkte, kein Trendmodell: Gewinnwachstum je Aktie über die letzten 5 Geschäftsjahre gegen die letzten 10. „Stabil" heißt, beide Raten liegen weniger als 3 Prozentpunkte auseinander, sonst zieht es an oder flacht ab. Wird nur gezeigt, wenn zehn Jahre Historie vorliegen.15,8 % gegen 9,4 %, zieht an
Gewinnspanne 2020 bis 2025 ⓘOperative Marge damals gegen heute, aus den berichteten Jahresabschlüssen. Eine fallende Marge nach einem Boomjahr ist das klassische Spitzengewinn-Signal: die Wachstumsrate hängt dann an einer aufgeblähten Basis.5 % → 8 %
Tempo: die 5-Jahres-Rate startet 2020 (Pandemie)
Wachstumsprognose
Viel Optimismus im Kurs
Der Kurs setzt mehr Wachstum voraus, als die Firma bisher geliefert hat und mehr, als Analysten erwarten.
Was der Kurs voraussetzt ⓘDie Rechnung dreht unsere Bewertung um: Statt zu fragen, was die Aktie wert ist, fragt sie, welches Wachstum der heutige Kurs voraussetzt. Grundlage ist das Geld, das der Firma nach allen Ausgaben übrig bleibt (freier Cashflow), gerechnet mit demselben Zinssatz wie unsere Modelle, fünf Jahre Wachstum, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 % pro Jahr. Verglichen mit den Umsatzschätzungen der Analysten, auf dieselben fünf Jahre fortgeschrieben (mindestens drei Analysten, nur zur Einordnung, sie fließen nicht in den Fair Value ein): bis 3 Prozentpunkte Unterschied gilt als „im Rahmen" (bernstein), darunter wenig Optimismus (grün), darüber viel Optimismus (rot).
+23,5 %
So stark müsste die Firma in den nächsten fünf Jahren jedes Jahr wachsen, damit der heutige Kurs gerechtfertigt ist.
Was Prognosen erwarten ⓘAnalysten veröffentlichen Umsatzschätzungen für die nächsten zwei Geschäftsjahre. Für die Jahre danach flacht das Wachstum gleichmäßig bis zum zehnten Jahr auf 2 % pro Jahr ab (2 % ist der langfristige Satz unserer Modelle). Fortgeschriebene Jahre sind als solche markiert.
+10,4 %
Jährliches Umsatzwachstum, das Analysten erwarten, auf fünf Jahre fortgeschrieben.
Nach Inflation (Euroraum: IWF-Prognose 2,2 % im Jahr bis 2030, 2016 bis 2025 waren es 2,6 %) sind das im Jahr etwa +20,9 % beim Kurs und +8,0 % bei den Prognosen.
Nachrichtenstimmung ⓘNachrichtenstimmung, der durchschnittliche Ton der jüngsten Nachrichten (99 Artikel), gemessen daran, wie über Aktien üblicherweise berichtet wird. 🚀 Hype = ungewöhnlich euphorisch · 🙂 Positiv = überdurchschnittlich · 😐 Neutral = typisch · 🙁 Negativ = unterdurchschnittlich · 😨 Sehr negativ = ungewöhnlich pessimistisch. Sie spiegelt den Ton der Berichterstattung wider, nicht unsere Bewertung.Neutral
Die jüngste Berichterstattung ist weitgehend neutral, etwa so, wie über Aktien üblicherweise berichtet wird.
Schluss der KI: Die Klebrigkeit von Verteidigungsverträgen und technische Fähigkeiten bieten einen moderaten Burggraben, doch staatlicher Einfluss und durchschnittliche Renditen schwächen die Geschäftskraft.
Hauptrisiko: Schwierigkeiten bei der Einhaltung von Qualitätsstandards oder Lieferterminen könnten entstehen, wenn zahlreiche kleine und mittlere Lieferanten finanzielle oder operative Probleme haben, was Produktionspläne und Margen bei Hubschraubern, Elektronik und Plattformen treffen könnte.
Gutes Szenario: Durch vertiefte Partnerschaften und Entwicklungsprogramme mit seinen KMU-Lieferanten könnte das Unternehmen zuverlässigere Lieferketten sichern und Innovationen in Elektronik und Plattformen beschleunigen.
Schlechtes Szenario: Anhaltende Lieferantenstörungen oder Refinanzierungsdruck könnten Lieferungen bei wichtigen Verteidigungsverträgen verzögern und die Einführung neuer multidomain-Systeme verlangsamen.
Leonardo profitiert vom starken Auftragsmomentum bei Marineprogrammen und gepanzerten Fahrzeugen inmitten der europäischen Aufrüstung. Gleichzeitig werfen die jüngste Diplomatie um die Ukraine und ein moderates italienisches Verteidigungsbudget Fragen auf, wie schnell sich Ausgaben in neuen Verträgen niederschlagen. Unsere Modelle sehen die Aktie derzeit als überbewertet an, also wird die Umsetzung bei Elektronik und Hubschraubern die langsameren Beschaffungszyklen übertreffen oder die Vorsicht bestätigen?
Leonardo S.p.A. mit einer anderen Aktie vergleichen
Kurs, Fair Value, Qualität und Aufwärtspotenzial direkt nebeneinander.
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VergleichsgruppeⓘWie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.Luft- und Raumfahrt & Verteidigung · 241 Aktien
Übertrifft den Median der Branche bei 9/15 Kennzahlen
Insgesamt liegt es über seinen Vergleichswerten (Branche).
Bewertung
Qualitäts-Score56 · Über dem Median
Fair-Value-Potenzial−32,3 % · Über dem Median
Rentabilität
Eigenkapitalrendite (12 Monate)11,9 % · Über dem Median
Gesamtkapitalrendite3,6 % · Unter dem Median
Nettomarge (12 Monate)5,5 % · Unter dem Median
Operative Marge (12 Monate)7,8 % · Unter dem Median
Wachstum und Dividende
Umsatzwachstum (Quartal J/J)16,7 % · Über dem Median
Dividendenrendite (12 Monate)1,3 % · Über dem Median
Bilanz
Schulden / Eigenkapital0,17× · Über dem Median
Bewertungsmultiplesvs Luft- und Raumfahrt & Verteidigung-Median · niedriger = günstiger
KGV (12 Monate)24,7× · Günstiger als Median
KBV2,98× · Teurer als Median
KUV (12 Monate)1,38× · Günstiger als Median
Kurs / freier Cashflow38,8× · Teurer als Median
EV/EBITDA11,5× · Günstiger als Median
PEG1,31× · Günstiger als Median
Stärken auf einen Blick
Diese AktieSektor-Vergleich
WERT (Fair-Value-Potenzial)0· Sektor 0
ZUKUNFT (Umsatzwachstum)84· Sektor 64
VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite)48· Sektor 40
GESUNDHEIT (wenig Schulden)92· Sektor 94
DIVIDENDE (Rendite)26· Sektor 18
WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.
Für Blogger & Redaktionen: Einbett-Code + Live-Daten
Für Blogger, Redaktionen und Entwickler: kopiere diesen Code in deine Seite oder deinen Blog (in WordPress ein „Custom HTML"-Block), er zeigt den aktuellen Fair Value und verlinkt hierher. Kostenlos, reines HTML, gern gesehen. Ganze Datenströme (CSV/JSON) gibt es unter /entwickler.
Zitieren: Fair Value Calculator (2026). "Leonardo S.p.A. Fair Value". https://www.fairvalue-calculator.com/aktie/LDO
Häufige Fragen
Ist Leonardo S.p.A. (LDO) über- oder unterbewertet?
Stand 05.11.2026 schätzt unser Modell den Fair Value auf 33,43 € gegenüber einem Kurs von 49,36 €, rund 32 % tiefer (überbewertet).
Was ist der Fair Value von LDO?
Unser modellbasierter Fair Value für Leonardo S.p.A. liegt bei 33,43 € (Stand 05.11.2026), basierend auf geprüften Fundamentaldaten. Aktueller Kurs: 49,36 €.
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von LDO?
Leonardo S.p.A. hat einen Qualitäts-Score von 56/100. Er misst die Geschäftsqualität (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Bilanzstärke, Investitionsdisziplin, Aktienausgabe). Marktfaktoren wie Kurs-Momentum und Schwankungsbreite fließen nicht in die Zahl ein, sie werden in der Detailansicht separat ausgewiesen.
Welches Kursziel hat Leonardo S.p.A. (LDO)?
Unser rechnerisches Kursziel ist der Fair Value von 33,43 € (Stand 05.11.2026) aus 25 Bewertungsmodellen. Spanne von 22,10 € bis 46,47 €. Es ist eine Modellrechnung aus geprüften Bilanzdaten, kein Analystenziel.
Wie ist die Prognose für die Leonardo S.p.A. Aktie 2026?
Nach unseren Modellen liegt der Fair Value bei 33,43 €, gegenüber einem Kurs von 49,36 € rund 32 % tiefer (überbewertet). Spanne von 22,10 € bis 46,47 €. Die Rechnung wird regelmäßig mit neuen Bilanzdaten aktualisiert.
Wie hoch ist der Umsatz von Leonardo S.p.A. (LDO)?
Leonardo S.p.A. weist einen Umsatz der letzten zwölf Monate von rund 20,6 Mrd. € aus (aktuellster verfügbarer Wert, Stand 05.11.2026).
Zahlt Leonardo S.p.A. eine Dividende?
Leonardo S.p.A. weist aktuell eine Dividendenrendite von 1,28 % bezogen auf den jüngsten Kurs aus (Stand 05.11.2026).
Welches Wachstum preist der Kurs von Leonardo S.p.A. (LDO) ein?
Damit der heutige Kurs in einem Discounted-Cashflow-Modell fair ist, müsste Leonardo S.p.A. den freien Cashflow fünf Jahre lang um +23,5 % pro Jahr steigern (Diskontsatz 10,0 %, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 % ewiges Wachstum). In den letzten 5 Jahren wuchs der Umsatz um +7,8 % pro Jahr. Stand 05.11.2026.
Welchen Diskontsatz (WACC) nutzt der Fair Value von LDO?
Unsere Modelle diskontieren Leonardo S.p.A. mit 10,0 %: Basis nach Marktkapitalisierung (large), gedaempft nach Beta 0,39, Laenderaufschlag Italy. Derselbe Satz gilt in allen 26 Modellen.
Was ist ein Reverse DCF?
Ein Reverse DCF dreht die übliche Rechnung um. Statt aus Annahmen einen Wert zu berechnen, nimmt er den heutigen Kurs als gegeben und fragt: welches Wachstum des freien Cashflows müsste ein Unternehmen liefern, damit genau dieser Kurs fair wäre? Das Ergebnis ist keine Prognose, sondern die Erwartung, die im Kurs bereits steckt. Bei Leonardo S.p.A. sind das +23,5 % pro Jahr pro Jahr über zehn Jahre, gerechnet mit demselben Diskontsatz (10,0 %) und derselben Formel wie unser Fair Value.
Wie viel Wachstum hat Leonardo S.p.A. (LDO) bisher geliefert?
Über die letzten 5 Jahre ist der Umsatz von Leonardo S.p.A. um +7,8 % pro Jahr gewachsen. Der Kurs preist derzeit +23,5 % pro Jahr Wachstum des freien Cashflows pro Jahr ein. Der Vergleich der beiden Zahlen zeigt, wie viel Zutrauen im Kurs steckt: verlangt er mehr als bisher geliefert wurde, muss sich das Geschäft beschleunigen, damit die Rechnung aufgeht.
Wie schnell wächst der Sektor von Leonardo S.p.A. (LDO)?
Der Median des Umsatzwachstums im Sektor liegt bei +7,8 % pro Jahr. Diese Zahl ist der Maßstab für das Wachstum, das der Kurs von Leonardo S.p.A. einpreist (+23,5 % pro Jahr pro Jahr): sie zeigt, ob die Erwartung im Rahmen des Üblichen liegt oder darüber hinausgeht.
Wie hoch ist die Free-Cashflow-Rendite von Leonardo S.p.A. (LDO)?
Die FCF-Rendite auf den Kurs beträgt 2,58 %: so viel freien Cashflow erwirtschaftet Leonardo S.p.A. je Euro Börsenwert. Liegt sie über dem Diskontsatz unserer Modelle (10,0 %), verdient das Unternehmen heute schon mehr, als die Kapitalkosten verlangen, und der Kurs braucht wenig zusätzliches Wachstum.
Was ist der innere Wert (Intrinsic Value) von Leonardo S.p.A. (LDO)?
Innerer Wert und Fair Value meinen dasselbe: was das Unternehmen nach seinen Zahlen wert ist, unabhängig vom Kurs. Für Leonardo S.p.A. liegt er bei 33,43 € je Aktie (Stand 05.11.2026), der Kurs bei 49,36 €. Er ist der Mittelwert aus 25 Bewertungsmodellen (Cashflow, Ertrag, Substanz, Dividende).
Ist die Leonardo S.p.A. Aktie 2026 überbewertet oder unterbewertet?
Stand 05.11.2026 notiert LDO über dem berechneten Fair Value: Kurs 49,36 €, Fair Value 33,43 €, rund −32 % Abstand (überbewertet). Die Rechnung wird laufend mit neuen Quartalszahlen aktualisiert, das Urteil kann sich also im Jahresverlauf ändern.
Ist der Fair Value dasselbe wie der Kurs von LDO?
Nein. Der Kurs ist das, was der Markt heute zahlt (49,36 €), der Fair Value ist das, was die Zahlen des Unternehmens rechtfertigen (33,43 €). Bei Leonardo S.p.A. liegen zwischen beiden 15,93 € je Aktie. Genau diese Lücke ist der Grund, warum wir beide Zahlen nebeneinander zeigen.
Wie viel ist Leonardo S.p.A. wert?
An der Börse wird Leonardo S.p.A. mit rund 28,5 Mrd. € bewertet (Marktkapitalisierung, Stand 05.11.2026). Je Aktie sind das 49,36 €; unsere Modelle rechnen einen Fair Value von 33,43 € je Aktie.
Was sagen das optimistische und das vorsichtige Szenario zu LDO?
Unsere Modelle spannen für Leonardo S.p.A. eine Bandbreite auf: vorsichtiges Szenario 22,10 €, mittleres 33,43 €, optimistisches 46,47 € je Aktie (Stand 05.11.2026, Kurs 49,36 €). Die Spanne entsteht aus unterschiedlichen Annahmen zu Wachstum und Marge, nicht aus Analystenmeinungen.
Wie hoch ist das KGV von LDO?
Leonardo S.p.A. hat ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von 24,7 (Stand 05.11.2026). Das KGV allein sagt wenig: es vergleicht den Kurs mit EINEM Jahresgewinn, während unser Fair Value von 33,43 € aus mehreren Modellen und mehreren Jahren entsteht. Ohne Einmaleffekte des Geschäftsjahres 2025 liegt es bei 26,0 (ausgewiesen im GJ 2025: 23,3). Median des KGV zum Geschäftsjahresende, 10 Geschäftsjahre (2016 bis 2025), berichteter Gewinn, GJ 2025 ohne Einmaleffekte: 13,5. Weitere Vielfache: PEG 1,3, KBV 3,0, KUV 1,4, EV/EBITDA 11,5.
Wie hoch ist der PEG-Wert von LDO?
Der PEG-Wert von Leonardo S.p.A. liegt bei 1,31 (KGV geteilt durch das Gewinnwachstum, Stand 05.11.2026). Er liegt damit über 1, das Wachstum ist im Kurs also bereits bezahlt.
Wie solide ist die Bilanz von Leonardo S.p.A. (LDO)?
Kennzahlen zur Bilanz von Leonardo S.p.A. (Stand 05.11.2026): Eigenkapitalrendite 11,9 %, Schulden je Einheit Eigenkapital 0,17. Diese Größen fließen in den Qualitäts-Score von 56/100 ein, der die Geschäftsqualität unabhängig vom Kurs misst.
Wie weit ist LDO vom 52-Wochen-Hoch entfernt?
Leonardo S.p.A. notiert bei 49,36 €, rund 22 % unter dem 52-Wochen-Hoch von 63,49 € und 11 % über dem Tief von 44,43 € (Stand 05.11.2026). Der Abstand zum Hoch sagt nichts über den Wert: dafür steht der Fair Value von 33,43 €.
Welche Aktien sind mit Leonardo S.p.A. vergleichbar?
Aus demselben Bereich (Industrie) rechnen wir unter anderem General Electric Company, RTX Corporation, Airbus SE, Lockheed Martin Corporation. Jede dieser Firmen hat auf dieser Seite eine eigene Fair-Value-Rechnung nach denselben Modellen, der Vergleich ist also ein Vergleich gleicher Methode.
Lohnt sich die Leonardo S.p.A. Aktie beim aktuellen Kurs?
Die Datenlage zum 05.11.2026: Kurs 49,36 €, berechneter Fair Value 33,43 € (−32 %), Qualitäts-Score 56/100, aus 25 Modellen. Ob das zu Ihrem Anlagehorizont und Ihrer Risikotragfähigkeit passt, entscheiden Sie selbst. Wir liefern die Rechnung, keine Anlageberatung.
Wie wird der Fair Value von LDO berechnet?
Wir rechnen Leonardo S.p.A. mit 25 Modellen aus vier Familien: abgezinste Cashflows, Ertragsmodelle, Substanz- und Bilanzmodelle sowie Dividendenmodelle. Jedes Modell bekommt dieselben geprüften Bilanzdaten; das Ergebnis ist der gewichtete Mittelwert von 33,43 €, die Spanne der Modelle steht als vorsichtiges und optimistisches Szenario daneben.
Lohnt es sich jetzt noch, in Aktien zu investieren?
Der globale Aktienmarkt steht aktuell 15,5 % über seinem aggregierten Fair Value. Leonardo S.p.A. liegt aktuell selbst über dem Fair Value. Ein teurer Gesamtmarkt ist kein Grund, gar nicht zu investieren, und keiner, alles auf einmal zu kaufen: breit gestreut besparen, Einzelaktien nur mit dem Geld, auf das man verzichten kann, und bei hohem Marktniveau einen Rest liquide halten. Die ganze Einordnung mit Branchen steht auf Lohnt es sich jetzt noch zu investieren.
Wie hoch ist der Aktienkurs von Leonardo S.p.A. (LDO)?
Der Schlusskurs vom 05.11.2026 liegt bei 49,36 €. Unser modellbasierter Fair Value liegt bei 33,43 €, das sind rund 32 % tiefer (überbewertet). Wir führen Schlusskurse unseres Datenanbieters, keinen Live-Kurs im Sekundentakt.
Worauf sollte ich bei Leonardo S.p.A. jetzt besonders achten?
Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (46,47 €). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist. Solide, aber nicht herausragende Qualität (56/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder. Eine recht weite Modellspanne (22,10 € bis 46,47 €) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
Woher kommt das Gewinnwachstum von Leonardo S.p.A. (LDO)?
Das Gewinnwachstum je Aktie von Leonardo S.p.A. lag 2015 bis 2025 bei +8,4 % pro Jahr. Zerlegt in seine Treiber: Umsatz je Aktie +4,0 %, EBIT-Marge +2,6 %, Steuersatz +1,0 %, Rest (Zins, Sondereffekte) +0,6 %. Die vier Raten multiplizieren sich zum Gewinnwachstum, sie addieren sich nicht. Start und Ende sind Dreijahres-Mittel, damit ein einzelnes Ausnahmejahr die Rechnung nicht verzerrt.
Kennzahlen von Leonardo S.p.A.
Wie hoch ist die Marktkapitalisierung von Leonardo S.p.A. (LDO)?
Die Marktkapitalisierung von Leonardo S.p.A. beträgt 28,5 Mrd. €. Der Börsenwert des gesamten Unternehmens: Aktienkurs mal Anzahl der Aktien. Er sagt, was der Markt heute für die ganze Firma verlangt.
Wie hoch ist das KUV von Leonardo S.p.A. (LDO)?
Das Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV) von Leonardo S.p.A. liegt bei 1,38 (letzte zwölf Monate). Kurs-Umsatz-Verhältnis: der Börsenwert im Verhältnis zum Jahresumsatz. Nützlich, wenn der Gewinn gerade dünn oder verzerrt ist.
Wie hoch ist der Gewinn je Aktie von Leonardo S.p.A. (LDO)?
Der Gewinn je Aktie von Leonardo S.p.A. beträgt 2,00 € (Kurs ÷ EPS = KGV 24,7). Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate: der Gesamtgewinn verteilt auf jede einzelne Aktie.
Wie hoch ist die Dividendenrendite von Leonardo S.p.A. (LDO)?
Die Dividendenrendite von Leonardo S.p.A. liegt bei 1,3 % (Ausschüttung 35,2 %, auf bereinigten Gewinn, berichtet 31,5 %). Jährliche Dividende im Verhältnis zum Kurs. 3 % heißt: 3 Euro Ausschüttung je 100 Euro Aktienwert. Darunter: wie viel vom Gewinn dafür verwendet wird.
Wie hoch ist die Nettomarge von Leonardo S.p.A. (LDO)?
Die Nettomarge von Leonardo S.p.A. liegt bei 5,5 % (letzte zwölf Monate). Wie viel vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleibt. 10 % heißt: von 100 Euro Umsatz bleiben 10 Euro Gewinn.
Wie hoch ist die Eigenkapitalrendite von Leonardo S.p.A. (LDO)?
Die Eigenkapitalrendite (ROE) von Leonardo S.p.A. liegt bei 11,9 % (letzte zwölf Monate). Gewinn im Verhältnis zum Eigenkapital der Aktionäre. Zeigt, wie effizient das Unternehmen mit dem Geld der Eigentümer arbeitet.
Wie hoch ist die Gesamtkapitalrendite (EBIT) von Leonardo S.p.A. (LDO)?
Auf EBIT-Basis liegt die Gesamtkapitalrendite von Leonardo S.p.A. bei 3,4 % (Ø 5 Jahre). Operativer Gewinn (EBIT) im Verhältnis zu allem, was der Firma gehört, als Mehrjahres-Schnitt. Er beschreibt das Geschäftsmodell und nicht ein einzelnes gutes oder schlechtes Jahr.
Wie hoch ist die operative Marge von Leonardo S.p.A. (LDO)?
Die operative Marge von Leonardo S.p.A. liegt bei 7,8 % (letzte zwölf Monate). Gewinn aus dem eigentlichen Geschäft (vor Zinsen und Steuern) im Verhältnis zum Umsatz.
Wie stark wächst der Umsatz von Leonardo S.p.A. (LDO)?
Der Umsatz von Leonardo S.p.A. wächst um +16,7 % gegenüber dem Vorjahr (3J ⌀ +9,9 %). Wie stark der Umsatz gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist (J/J = Jahr gegen Jahr). Daneben das 3-Jahres-Mittel zur Einordnung.
Wie stark wächst der Gewinn von Leonardo S.p.A. (LDO)?
Der Gewinn je Aktie von Leonardo S.p.A. wächst um +93,9 % gegenüber dem Vorjahr. Wie stark der Gewinn je Aktie gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist.
Wie hoch ist der Free Cashflow von Leonardo S.p.A. (LDO)?
Der freie Cashflow von Leonardo S.p.A. beträgt 734 Mio. € (Geschäftsjahr 2025). Das Geld, das nach allen laufenden Kosten und Investitionen wirklich übrig bleibt, daraus werden Dividenden und Rückkäufe bezahlt.
Wie hoch ist die Nettoverschuldung von Leonardo S.p.A. (LDO)?
Die Nettoverschuldung von Leonardo S.p.A. beträgt 643 Mio. € (Geschäftsjahr 2025, ≈ 0,9 Jahre FCF). Schulden minus Kassenbestand. Der Zusatz zeigt, in wie vielen Jahren der freie Cashflow diese Schulden theoretisch tilgen könnte.
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05.11.2026