Lincoln National Corporation (LNC) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · US · Marktkap. $7.6B

Unterdurchschnittliche Qualität, nach unseren Modellen aktuell 73% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der große Abschlag zum Fair Value trifft auf schwache Qualität (36/100). Das erhöht das Risiko, dass es eine Value-Falle ist statt ein Schnäppchen.
• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case ($59.60). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $15.88 – $59.12 · Fair‑Value‑Band $59.60 – $99.33 · der Kurs von $46.03 notiert unter dem Fair Value von $79.46. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.07.2026.

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Analyse

Lincoln National Corporation (LNC) notiert aktuell bei $46.03, während unser modellbasierter Fair Value bei $79.46 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 72.6% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 36/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Finanzwesen. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Lincoln National Corporation einen Umsatz von $18.8B bei einer Nettomarge von 9.2%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 12.5%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 18.8%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von $3.1B aus. Fundamentaldaten Stand 13.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $59.60 (Bear Case) bis $99.33 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $46.03 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 52% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei 1% Fair-Value-Potenzial, LNC ist mit 73% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren ($79.85) gegenüber Dividendendiskontierung ($27.93). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die Lincoln National Corporation betreibt über ihre Tochtergesellschaften mehrere Versicherungs- und Altersvorsorgeunternehmen in den Vereinigten Staaten. Das Unternehmen ist in vier Segmenten tätig: Lebensversicherung, Rentenversicherung, Gruppenschutz und Altersvorsorgedienstleistungen.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die Lincoln National Corporation betreibt über ihre Tochtergesellschaften mehrere Versicherungs- und Altersvorsorgeunternehmen in den Vereinigten Staaten. Das Unternehmen ist in vier Segmenten tätig: Lebensversicherung, Rentenversicherung, Gruppenschutz und Altersvorsorgedienstleistungen. Das Segment Lebensversicherung bietet Lebensversicherungsprodukte an, darunter Risikolebensversicherungen, universelle Lebensversicherungen (UL), indexierte universelle Lebensversicherungen, variable universelle Lebensversicherungen (VUL), leistungsgebundene UL- und VUL-Produkte sowie Fahrer bei kritischen Krankheiten und Langzeitpflege. Das Segment Rentenversicherungen bietet variable, feste und registrierte indexgebundene Renten an. Das Segment Group Protection bietet nichtmedizinische Gruppenversicherungsprodukte an, die aus kurz- und langfristigen Invaliditäts- und Verwaltungsdienstleistungen sowie gesetzlicher Invalidität bestehen. Verwaltung von bezahltem Familienurlaub und Abwesenheitsmanagement; Laufzeit; Leben; zusätzliche Krankenversicherung; Unfall-, Schwerkranken- und Krankenhausentschädigungsleistungen sowie Zahn- und Sehprodukte auf dem Arbeitgebermarkt über verschiedene Formen von arbeitnehmer- und arbeitgeberfinanzierten Plänen anbieten. Das Segment „Retirement Plan Services“ bietet Arbeitgebern Produkte und Dienstleistungen für die Altersvorsorge, hauptsächlich auf dem Markt für beitragsorientierte Altersvorsorgepläne. Variable Renten für Einzelpersonen und Gruppen, feste Renten für Gruppen und auf Investmentfonds basierende Programme; und verschiedene Plandienste, einschließlich Planaufzeichnungen, Compliance-Tests, Teilnehmerschulung sowie Treuhand- und Verwahrungsdienste. Das Unternehmen vertreibt seine Produkte über Berater, Makler, Planer, Agenten, Finanzberater, Drittverwalter, Finanzinstitute und andere Vermittler. Die Lincoln National Corporation wurde 1905 gegründet und hat ihren Hauptsitz in Radnor, Pennsylvania.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Lincoln National Corporation entwickelte sich von $17.6B (FY2021) auf $18.2B (FY2025), rund +0.9%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei $1.2B (−25.3%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Insurance - Life · 95 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Insurance - Life-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Insider-Aktivität: 66/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.