Medistim ASA (MEDI) Fair Value & Analyse
Gesundheitswesen · NO · Marktkap. 4.2B NOK
Fair Value Stand: 12.07.2026
Aus 26 Bewertungsmodellen · vor 29 Tagen aktualisiert
Aktienkurs −0.4% im letzten Monat.
Starkes Unternehmen, aber nach unseren Modellen 26% überbewertet.
Worauf es jetzt ankommt
- Ein hochwertiges Geschäft (Qualität 88/100), aber der Markt bezahlt es deutlich über dem Fair Value. Qualität zum vollen Preis, mit wenig Sicherheitsmarge.
- Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (kr 210.99). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 12.07.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne kr 122.83 – kr 351.25 · Fair‑Value‑Band kr 127.38 – kr 210.99 · der Kurs von kr 226.00 notiert über dem Fair Value von kr 168.01. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 12.07.2026.
Analyse
Medistim ASA (MEDI) notiert aktuell bei kr 226.00, während unser modellbasierter Fair Value bei kr 168.01 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 25.7% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 88/100 (hohe Qualität), Sektor Gesundheitswesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).
In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Medistim ASA einen Umsatz von 720M NOK bei einer Nettomarge von 21.7%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 11.1%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 32.1%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von 101M NOK aus. Fundamentaldaten Stand 12.07.2026
Unsere Szenario-Spanne reicht von kr 127.38 (Bear Case) bis kr 210.99 (Bull Case); der aktuelle Kurs von kr 226.00 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 20% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 27% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Gesundheitswesen notiert in unserer Abdeckung bei -22% Fair-Value-Potenzial, MEDI ist mit -26% damit ambitionierter bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.
Alle 26 Modelle nach Familie
Größte Divergenz: DCF-Modelle (kr 204.60) gegenüber Substanzwert (kr 17.17). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).
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Kennzahlen & Finanzlage
Weitere Kennzahlen
Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 12.07.2026. TTM = letzte zwölf Monate.
Qualitäts-Score im Detail
Davon Geschäftsqualität 86 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 45
Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.
Über das Unternehmen
Medistim ASA entwickelt, produziert, wartet, vermietet und vertreibt medizinische Geräte für die Herz- und Gefäßchirurgie in den USA, Asien, Europa und international.
Vollständige Unternehmensbeschreibung
Medistim ASA entwickelt, produziert, wartet, vermietet und vertreibt medizinische Geräte für die Herz- und Gefäßchirurgie in den USA, Asien, Europa und international. Das Unternehmen bietet MiraQ Cardiac an, ein System, das Ultraschallbildgebung und Laufzeitflussmessung (TTFM) in einem einzigen System für die Herzchirurgie kombiniert; MiraQ Vascular, ein System, das Ultraschallbildgebung und TTFM in einem einzigen System für die Gefäßchirurgie kombiniert; MiraQ Ultimate, das TTFM und Ultraschallbildgebung in einem einzigen System für Herz-, Gefäß- und Transplantationschirurgie kombiniert; und Ultraschall-Bildgebungssonden für den intraoperativen Einsatz. Es bietet auch QuickFit TTFM-Sonden, die das Gefäß halten und präzise Messungen an verschiedenen Arten von Gefäßtransplantaten gewährleisten. Gefäß-TTFM-Sonden für den Verriegelungsschiebemechanismus zur Sicherung des Gefäßes bei gleichzeitiger Minimierung der Manipulation; Ultraschall-Bildgebungssonden; und Doppler-Sonden, die zur Suche nach intramuralen Koronararterien oder zur Lokalisierung der Position und Quantifizierung des Grades einer Stenose verwendet werden. Darüber hinaus vertreibt und verkauft das Unternehmen medizinische Geräte von Drittanbietern. Medistim ASA wurde 1984 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Oslo, Norwegen.
Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.
Umsatz- & Gewinnentwicklung
FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre
Der ausgewiesene Umsatz von Medistim ASA entwickelte sich von kr 418M (FY2021) auf kr 700M (FY2025), rund +13.8%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei kr 159M (+15.0%/Jahr seit FY2021).
davon Umsatz gesamt +10.1 pp · Rückkäufe/Verwässerung −8.9 pp
Absolute Beiträge in Prozentpunkten pro Jahr; sie summieren sich zum EPS-Wachstum. Start- und Endpunkt sind 3-Jahres-Mittel (Details per Mauszeiger).
MEDI ist 26% überbewertet. Mit Abbott Laboratories, vergleichen →
Vergleichsgruppe
Medical Devices · 353 Aktien
Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.
Bewertungsmultiples vs Medical Devices-Median · niedriger = günstiger
Snowflake
Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.
WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.
Werte & ESG
Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.
ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.
Ähnliche Aktien
10 weitere Medical Devices-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 12.07.2026).
| Aktie | Kurs | Fair Value | vs. Fair Value |
|---|---|---|---|
| Abbott Laboratories, ABT | $100.68 | $74.79 | -26% |
| Stryker Corporation SYK | $316.44 | $186.28 | -41% |
| Medtronic plc MDT | $83.56 | $65.57 | -22% |
| Boston Scientific Corporation BSX | $43.04 | $38.44 | -11% |
| Edwards Lifesciences Corporation EW | $85.73 | $41.02 | -52% |
| Siemens Healthineers AG SHL | €34.59 | €33.87 | -2% |
| Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co 300760 | ¥149.43 | ¥147.63 | -1% |
| Shanghai United Imaging Healthcare Co 688271 | ¥109.00 | ¥43.60 | -60% |
| Demant A/S DEMANT | kr 276.60 | kr 161.17 | -42% |
| Getinge AB GETIB | kr 206.80 | kr 192.14 | -7% |
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Häufige Fragen
Ist Medistim ASA (MEDI) über- oder unterbewertet?
Was ist der Fair Value von MEDI?
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von MEDI?
Wie hoch ist der Umsatz von Medistim ASA (MEDI)?
Wie hoch ist die Nettomarge von MEDI?
Zahlt Medistim ASA eine Dividende?
Wie wir den Fair Value berechnen
Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.
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