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Microsoft Corporation (MSF) Fair Value: was die Aktie wirklich wert ist

Stand 02.10.2026: Fair Value von Microsoft Corporation 496 €, Kurs 457 €, Potenzial +8,5 %, Qualität 65 von 100. Berechnet aus den geprüften Bilanzzahlen mit 26 Modellen und 37 Qualitätsfaktoren, täglich neu.

Fair Value über dem Kurs? Ja
Gute Qualität? Ja
Auf die Watchlist

Technologie · DE · ISIN US5949181045

MC Viele Daten 28.09.2026

Microsoft Corporation

MSF · XETRA

NeutralQualitätswachstumDie Aktie wirkt etwa fair bewertet bei durchschnittlicher Qualität.

·Fair Value 496,05 € · Fair bewertet (+8,5 %)

✓Qualität 65/100

!Teures Wachstum (Umsatz 5J +14,5 %/J)

✓Hochprofitabel · 39,3 % Nettomarge (TTM)

✓Niedrige Schulden · positiver freier Cashflow

✓0,8 % Dividendenrendite · Gut gedeckt

✓Breiter Burggraben 93/100

Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungsmodelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitätsfaktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Datenpunkte geprüft, je Aktie im Median

69 einzelne Kriterien je Aktie, jedes einzeln nachvollziehbar Methodik ansehen →

Kurs vs. Fair Value

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 28.09.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 204,12 € – 465,22 € · Fair‑Value‑Band 295,21 € – 679,23 € · der Kurs von 457,35 € notiert unter dem Fair Value von 496,05 €. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 28.09.2026.

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Unternehmensprofil

Die Microsoft Corporation entwickelt und unterstützt weltweit Software, Dienste, Geräte und Lösungen.

Die Microsoft Corporation entwickelt und unterstützt weltweit Software, Dienste, Geräte und Lösungen. Das Segment Produktivität und Geschäftsprozesse bietet Microsoft 365 Commercial, Enterprise Mobility + Security, Windows Commercial, Power BI, Exchange, Sharepoint, Microsoft Teams, Sicherheit und Compliance sowie Copilot; Kommerzielle Microsoft 365-Produkte, wie kommerzielle lokale Windows- und Office-lizenzierte Dienste; Microsoft 365-Verbraucherprodukte und Cloud-Dienste, einschließlich Microsoft 365-Verbraucherabonnements, lokal lizenzierte Office-Lösungen und andere Verbraucherdienste; LinkedIn; Dynamics-Produkte und Cloud-Dienste wie Dynamics 365, cloudbasierte Anwendungen sowie lokale ERP- und CRM-Anwendungen. Das Segment Intelligent Cloud bietet Serverprodukte und Cloud-Dienste, darunter Azure und andere Cloud-Dienste, GitHub, Nuance Healthcare, virtuelle Desktop-Angebote und andere Cloud-Dienste. Serverprodukte, einschließlich SQL- und Windows-Server-, Visual Studio- und System Center-bezogene Clientzugriffslizenzen sowie andere lokale Angebote; Unternehmens- und Partnerdienste wie Enterprise Support und Nuance Professional Services, Branchenlösungen, Microsoft-Partnernetzwerk und Lernerfahrung. Das Personal Computing-Segment bietet Windows und Geräte, wie z. B. Windows-OEM-Lizenzen und -Geräte sowie Oberflächen- und PC-Zubehör; Gaming-Dienste und -Lösungen wie Xbox-Hardware, -Inhalte und -Dienste, Xbox-Game-Pass-Inhalte von Erst- und Drittanbietern, Abonnements sowie Cloud-Gaming, Werbung und andere Cloud-Dienste; Such- und Nachrichtenwerbedienste. Das Unternehmen verkauft seine Produkte über OEMs, Distributoren und Wiederverkäufer. sowie Online- und Einzelhandelsgeschäfte. Das Unternehmen unterhält eine strategische Zusammenarbeit mit Mayo Clinic, Inc.für die Entwicklung eines bahnbrechenden KI-Modells für das Gesundheitswesen; und Global Objects, Inc., um ein auf Abruf basierendes generatives KI-Weltmodell zu erstellen. Das Unternehmen wurde 1975 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Redmond, Washington.

Aktienanalyse

Microsoft Corporation (MSF) notiert aktuell bei 457,35 €, während unser modellbasierter Fair Value bei 496,05 € liegt, die Aktie ist damit etwa fair bewertet (Abstand 7,8 %).

Bewertung

Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Gewinnwachstum mit im Mittel 294,59 € je Aktie; damit liegen 0 der 26 gerechneten Modelle über dem Kurs von 457,35 €.

Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Ökonomischer Gewinn mit 114,89 €, und 26 der 26 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.

Szenario-Spanne: 295,21 € (Bear) bis 679,23 € (Bull), der Kurs von 457,35 € liegt dazwischen. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen, ein Rahmen, kein Kursziel.

Qualität & Wachstum

Der Qualitäts-Score liegt bei 65/100 (solide Qualität), Sektor Technologie.

Teures Wachstum: Das Unternehmen wächst, doch das Wachstum erfordert womöglich hohe Reinvestitionen oder schwache Cash-Umwandlung.

Der ausgewiesene Umsatz von Microsoft Corporation entwickelte sich von 168 Mrd. $ (FY2021) auf 282 Mrd. $ (FY2025), rund +13,8 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 102 Mrd. $ (+13,5 %/Jahr seit FY2021).

Kennzahlen

Marktkapitalisierung 3,4 Bio. € · KGV 31,0 · KUV 11,2 · Gewinn je Aktie (TTM) 14,74 € · Dividendenrendite 0,8 % · Nettomarge 36,1 % · Eigenkapitalrendite 34,0 % · Gesamtkapitalrendite (EBIT) 21,5 %.

Wettbewerbsvorteil

Unsere KI-gestützte Burggraben-Analyse bewertet den Wettbewerbsvorteil mit 62 von 100 (mittlerer Konfidenz).

Was den Kurs bewegt

Die Aktie notiert rund 1 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 47 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie.

Im Branchenvergleich

Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei −30 % Fair-Value-Potenzial, MSF ist mit 8 % damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Bear 295,21 € Fair Value 496,05 € Bull 679,23 €

Modell ⓘJedes Modell bewertet das Unternehmen auf eigenem Weg (abgezinste Cashflows, Ertrag, Substanz, Dividende). Der Fair Value oben ist ihre evidenzgewichtete Mischung, nicht das Ergebnis eines einzelnen Modells. Basis: Geschäftsjahr 2025 (rund 12 Monate alt). Seither einbehaltene Gewinne (11,18 € je Aktie) rechnet der Fair Value bewusst nicht ein. Bear ⓘBear = das vorsichtige Szenario: dasselbe Modell mit konservativen Ankern gerechnet (niedrigeres Wachstum, vorsichtigere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bull ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel.BaseBull ⓘBull = das optimistische Szenario: dasselbe Modell mit günstigen Ankern gerechnet (höheres Wachstum, bessere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bear ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Liegt ein Modell-Bull über dem Vierfachen seines Basiswerts, zeigt die Tabelle diese Grenze mit dem Zeichen > (wie beim Gesamt-Bull oben): darüber trägt keine Annahme mehr. Evidenz ⓘEvidenz = wie gut die Schätzung DIESES Modells für diese Aktie belegt ist (0–100): Vollständigkeit und Verlässlichkeit der Eingangsdaten plus wie gut das Modell zum Unternehmen passt. Der finale Fair Value ist ein evidenzgewichteter Mix, besser belegte Modelle zählen mehr. Grün ≥70, Bernstein 50–69, Grau darunter.

Höchste Evidenz

FCF-DCF 124,41 € 245,25 € 475,36 € 76

Ertragskraftwert (EPV) 126,46 € 148,99 € 169,01 € 74

Wachstums-DCF 122,75 € 232,12 € 436,02 € 74

Alle 26 Modelle nach Familie

DCF-Modelle

FCF-DCF 124,41 € 245,25 € 475,36 € 76

Owner Earnings 124,11 € 244,66 € 474,21 € 72

5J-Umsatz-Exit 119,49 € 221,65 € 364,13 € 70

5J-EBITDA-Exit 209,28 € 413,07 € 678,55 € 73

5J-KGV-Exit 204,73 € 403,38 € 639,44 € 69

10J-Umsatz-Exit 115,96 € 216,67 € 379,21 € 64

10J-EBITDA-Exit 182,11 € 362,97 € 657,50 € 65

10J-KGV-Exit 178,99 € 355,56 € 622,88 € 61

Gewinnbasiert

Graham-Dodd 82,81 € 428,92 € 593,14 € 64

Lynch-Fair-Value 117,30 € 167,58 € 217,85 € 61

PEG = 1,0 117,30 € 167,58 € 217,85 € 57

Ertragskraftwert (EPV) 126,46 € 148,99 € 169,01 € 74

Dividendendiskontierung

Gordon-Wachstumsmodell 27,70 € 60,48 € 101,76 € 65

DDM mehrstufig 27,70 € 49,54 € 63,03 € 66

Multiplikatoren

KGV-Multiple 255,75 € 341,00 € 426,25 € 63

KUV-Multiple 138,98 € 185,31 € 231,64 € 58

KBV-Multiple 155,28 € 207,04 € 258,79 € 55

EV/EBIT 275,50 € 367,72 € 459,95 € 66

EV/EBITDA 261,47 € 349,02 € 436,57 € 67

EV/Umsatz 116,74 € 167,28 € 217,82 € 53

Substanzwert

NCAV (Graham) 20,54 € 27,52 € 41,08 € 54

Wachstums-DCF

Wachstums-DCF 122,75 € 232,12 € 436,02 € 74

Umsatz-Margen-DCF 119,49 € 217,98 € 349,91 € 71

Ökonomischer Gewinn

Residualeinkommen 77,86 € 114,89 € 260,55 € 69

ROIC-Compounder 145,91 € 198,37 € 266,15 € 71

Gewinnwachstum

Wachstumsangep. KGV 206,21 € 294,59 € 382,97 € 67

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Qualitäts-Score im Detail

Gesamt-Qualität 65/100

Davon Geschäftsqualität 65 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 66

Profitabilität 75

Margen und Kapitalrenditen heute

Qualitätswachstum 53

Verbessern sich Margen und Renditen?

Cashflow 71

Gewinnqualität: echtes Geld statt Buchgewinn

Fin. Stärke 79

Bilanz, Verschuldung, Insolvenzrisiko

Investition 1

Diszipliniert investieren statt Imperienbau

Niedrige Volatilität 57

Ruhiger Kursverlauf (Marktfaktor)

Momentum 72

Kurstrend der letzten 3–12 Monate (Marktfaktor)

52W-Momentum 67

Nähe zum 52-Wochen-Hoch (Marktfaktor)

Netto-Aktienausgabe 84

Aktienzahl: Rückkäufe oder Verwässerung?

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Umsatz- & Gewinnentwicklung

Wachstumsqualität ⓘWachstum ist nur wertvoll, wenn Reinvestitionen attraktive Renditen erzielen (Aswath Damodaran): nachhaltiges Wachstum hängt von Kapitalrendite, Reinvestition und Effizienz ab. Basis: Gesamtumsatz des Unternehmens über die Zeiträume der Karten (3J/5J/alle Jahre), nicht je Aktie; eine Fusion kann daher als Wachstumssprung erscheinen. Das Gewinnwachstum je Aktie steht in der Wertschöpfungs-Karte. 62/100

Das Unternehmen wächst, doch das Wachstum erfordert womöglich hohe Reinvestitionen oder schwache Cash-Umwandlung.

Umsatzwachstum 1 Jahr

+14,9 %

Umsatzwachstum 3 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.

+12,4 %

Umsatzwachstum 5 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.

+14,5 %

Startjahr 2020 (Pandemie). Über 10 Jahre: +11,7 % pro Jahr

Umsatzwachstum 39 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.

+20,5 %

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Was Aktionäre pro Jahr dazugewonnen haben (letzte 5 Jahre) ⓘWas das Unternehmen selbst pro Jahr erwirtschaftet: Gewinnwachstum je Aktie plus Dividendenrendite. Das bekommen Sie, WENN der Markt die Aktie weiterhin gleich bewertet, es steckt keine Annahme über eine geänderte Marktmeinung darin. Je Aktie gerechnet, damit Aktienrückkäufe mitzählen und eine Fusion nicht als Wachstum durchgeht. Zahlt das Unternehmen keine Dividende, ist es das reine Gewinnwachstum je Aktie. Zeitraum: Gewinnwachstum je Aktie als CAGR über die letzten 5 berichteten Geschäftsjahre (Jahresabschlüsse), plus aktuelle Dividendenrendite. Die Startzahl ist der Median der drei Jahre um den Start, damit ein einzelnes Krisenjahr (Pandemie oder Abschreibung) die Rate nicht verzerrt.

+19,6 %

Gewinnwachstum je Aktie plus Dividende.

Gewinn je Aktie, Wachstum pro Jahr+18,8 %

Dividende (Rendite auf den Kurs)0,8 %

Tempo: 5 vs. 10 Jahre ⓘZwei Stützpunkte, kein Trendmodell: Gewinnwachstum je Aktie über die letzten 5 Geschäftsjahre gegen die letzten 10. „Stabil" heißt, beide Raten liegen weniger als 3 Prozentpunkte auseinander, sonst zieht es an oder flacht ab. Wird nur gezeigt, wenn zehn Jahre Historie vorliegen.18,8 % gegen 18,2 %, gleichbleibend

Gewinnspanne 2020 bis 2025 ⓘOperative Marge damals gegen heute, aus den berichteten Jahresabschlüssen. Eine fallende Marge nach einem Boomjahr ist das klassische Spitzengewinn-Signal: die Wachstumsrate hängt dann an einer aufgeblähten Basis.37 % → 46 %

Startjahr 2020 (Pandemie)

Wachstumsprognose

Viel Optimismus im Kurs

Der Kurs setzt mehr Wachstum voraus, als die Firma bisher geliefert hat und mehr, als Analysten erwarten.

Was der Kurs voraussetzt ⓘDie Rechnung dreht unsere Bewertung um: Statt zu fragen, was die Aktie wert ist, fragt sie, welches Wachstum der heutige Kurs voraussetzt. Grundlage ist das Geld, das der Firma nach allen Ausgaben übrig bleibt (freier Cashflow), gerechnet mit demselben Zinssatz wie unsere Modelle, fünf Jahre Wachstum, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 % pro Jahr. Verglichen mit den Umsatzschätzungen der Analysten, auf dieselben fünf Jahre fortgeschrieben (mindestens drei Analysten, nur zur Einordnung, sie fließen nicht in den Fair Value ein): bis 3 Prozentpunkte Unterschied gilt als „im Rahmen" (bernstein), darunter wenig Optimismus (grün), darüber viel Optimismus (rot).

+25,1 %

So stark müsste die Firma in den nächsten fünf Jahren jedes Jahr wachsen, damit der heutige Kurs gerechtfertigt ist.

Was Prognosen erwarten ⓘAnalysten veröffentlichen Umsatzschätzungen für die nächsten zwei Geschäftsjahre. Für die Jahre danach flacht das Wachstum gleichmäßig bis zum zehnten Jahr auf 2 % pro Jahr ab (2 % ist der langfristige Satz unserer Modelle). Fortgeschriebene Jahre sind als solche markiert.

+14,6 %

Jährliches Umsatzwachstum, das Analysten erwarten, auf fünf Jahre fortgeschrieben.

Nach Inflation (gerechnet in USD, USA: IWF-Prognose 2,4 % im Jahr bis 2030, 2016 bis 2025 waren es 3,1 %) sind das im Jahr etwa +22,2 % beim Kurs und +11,9 % bei den Prognosen.

Prognose 2026 (Umsatz)+16,8 %

Prognose 2027 (Umsatz)+16,8 %

Fortgeschrieben 2028 (Umsatz)+15,0 %

Fortgeschrieben 2029 (Umsatz)+13,1 %

Fortgeschrieben 2030 (Umsatz)+11,3 %

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Microsoft Corporation mit einer anderen Aktie vergleichen

Kurs, Fair Value, Qualität und Aufwärtspotenzial direkt nebeneinander.

Erste Aktie

Zweite Aktie

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Einordnung: Sektor, Branche, Markt

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

Keine der geprüften Expositionen erkannt

Aktie	Kurs	Fair Value	vs. Fair Value
Palantir Technologies Inc PLTR	187,05 $	42,16 $	−77 %
Oracle Corporation ORCL	137,30 $	112,26 $	−18 %
CrowdStrike Holdings CRWD	264,75 $	37,31 $	−86 %
Fortinet, Inc FTNT	176,33 $	164,68 $	−7 %
Synopsys, Inc SNPS	434,94 $	249,20 $	−43 %
CoreWeave, Inc CRWV	87,12 $	58,32 $	−33 %
Block, Inc XYZ	74,04 $	76,95 $	+4 %
NetApp, Inc NTAP	204,41 $	157,26 $	−23 %
Okta, Inc OKTA	202,18 $	142,12 $	−30 %
MongoDB, Inc MDB	334,68 $	130,27 $	−61 %

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🥇 Backtest-Sieger 🏆 Große Namen ⭐ Top bewertet 💎 Qualität im Angebot 🚀 Profitables Wachstum 🧊 Qualitäts-Compounder 💵 Dividenden-Perlen 📈 Starkes Momentum 📉 Gefallene Engel ⚖️ Stark unterbewertet 🔍 Nebenwerte-Perlen 🏰 Burggraben zum fairen Preis 💼 Insider kaufen 🎩 Buffett-Qualität 📚 Peter Lynch GARP 🧮 Greenblatt Zauberformel 🛡️ Graham Defensiv

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DCF-Rechner Graham-Formel Peter-Lynch-Formel DDM-Rechner Fama-French-Modell KGV-Rechner

Für Blogger & Redaktionen: Einbett-Code + Live-Daten

Für Blogger, Redaktionen und Entwickler: kopiere diesen Code in deine Seite oder deinen Blog (in WordPress ein „Custom HTML"-Block), er zeigt den aktuellen Fair Value und verlinkt hierher. Kostenlos, reines HTML, gern gesehen. Ganze Datenströme (CSV/JSON) gibt es unter /entwickler.

Microsoft Corporation · Fair Value
496,05 € +8%Fair Value
Calculator →

<a href="https://www.fairvalue-calculator.com/aktie/MSF" target="_blank" rel="nofollow noopener" style="display:inline-flex;align-items:center;gap:12px;box-sizing:border-box;font-family:system-ui,-apple-system,Segoe UI,Roboto,sans-serif;text-decoration:none;background:#0f1814;color:#eaf2ed;border:1px solid #2a3a30;border-radius:12px;padding:12px 16px;max-width:360px"><span style="line-height:1.35"><span style="font-size:12px;color:#9fb0a8">Microsoft Corporation · Fair Value</span><br><b style="font-size:20px">496,05 €</b> <span style="color:var(--fvc-g-mitte);font-weight:700;font-size:14px">+8%</span></span><span style="font-size:11px;color:var(--fvc-g-mitte);font-weight:700;margin-left:auto;text-align:right;line-height:1.3">Fair&nbsp;Value<br>Calculator&nbsp;→</span></a>

Zitieren: Fair Value Calculator (2026). "Microsoft Corporation Fair Value". https://www.fairvalue-calculator.com/aktie/MSF

Häufige Fragen

Ist Microsoft Corporation (MSF) über- oder unterbewertet?

Stand 28.09.2026 schätzt unser Modell den Fair Value auf 496,05 € gegenüber einem Kurs von 457,35 €, rund +8 % Potenzial (fair bewertet).

Was ist der Fair Value von MSF?

Unser modellbasierter Fair Value für Microsoft Corporation liegt bei 496,05 € (Stand 28.09.2026), basierend auf geprüften Fundamentaldaten. Aktueller Kurs: 457,35 €.

Wie hoch ist der Qualitäts-Score von MSF?

Microsoft Corporation hat einen Qualitäts-Score von 65/100. Er misst die Geschäftsqualität (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Bilanzstärke, Investitionsdisziplin, Aktienausgabe). Marktfaktoren wie Kurs-Momentum und Schwankungsbreite fließen nicht in die Zahl ein, sie werden in der Detailansicht separat ausgewiesen.

Welches Kursziel hat Microsoft Corporation (MSF)?

Unser rechnerisches Kursziel ist der Fair Value von 496,05 € (Stand 28.09.2026) aus 26 Bewertungsmodellen. Vorsichtiges Szenario 295,21 €, optimistisches Szenario 679,23 €. Es ist eine Modellrechnung aus geprüften Bilanzdaten, kein Analystenziel.

Wie ist die Prognose für die Microsoft Corporation Aktie 2026?

Nach unseren Modellen liegt der Fair Value bei 496,05 €, gegenüber einem Kurs von 457,35 € rund +8 % Potenzial (fair bewertet). Vorsichtiges Szenario 295,21 €, optimistisches Szenario 679,23 €. Die Rechnung wird regelmäßig mit neuen Bilanzdaten aktualisiert.

Wie hoch ist der Umsatz von Microsoft Corporation (MSF)?

Microsoft Corporation weist einen Umsatz der letzten zwölf Monate von rund 318 Mrd. $ aus (aktuellster verfügbarer Wert, Stand 28.09.2026).

Zahlt Microsoft Corporation eine Dividende?

Microsoft Corporation weist aktuell eine Dividendenrendite von rund 0,78 % bezogen auf den jüngsten Kurs aus (Stand 28.09.2026).

Welches Wachstum preist der Kurs von Microsoft Corporation (MSF) ein?

Damit der heutige Kurs in einem Discounted-Cashflow-Modell fair ist, müsste Microsoft Corporation den freien Cashflow fünf Jahre lang um +25,1 % pro Jahr steigern (Diskontsatz 8,8 %, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 % ewiges Wachstum). In den letzten 5 Jahren wuchs der Umsatz um +14,5 % pro Jahr. Stand 28.09.2026.

Welchen Diskontsatz (WACC) nutzt der Fair Value von MSF?

Unsere Modelle diskontieren Microsoft Corporation mit 8,8 %: Basis nach Marktkapitalisierung (mega), gedaempft nach Beta 1,13, Laenderaufschlag Germany. Derselbe Satz gilt in allen 26 Modellen.

Was ist ein Reverse DCF?

Ein Reverse DCF dreht die übliche Rechnung um. Statt aus Annahmen einen Wert zu berechnen, nimmt er den heutigen Kurs als gegeben und fragt: welches Wachstum des freien Cashflows müsste ein Unternehmen liefern, damit genau dieser Kurs fair wäre? Das Ergebnis ist keine Prognose, sondern die Erwartung, die im Kurs bereits steckt. Bei Microsoft Corporation sind das +25,1 % pro Jahr pro Jahr über zehn Jahre, gerechnet mit demselben Diskontsatz (8,8 %) und derselben Formel wie unser Fair Value.

Wie viel Wachstum hat Microsoft Corporation (MSF) bisher geliefert?

Über die letzten 5 Jahre ist der Umsatz von Microsoft Corporation um +14,5 % pro Jahr gewachsen. Der Kurs preist derzeit +25,1 % pro Jahr Wachstum des freien Cashflows pro Jahr ein. Der Vergleich der beiden Zahlen zeigt, wie viel Zutrauen im Kurs steckt: verlangt er mehr als bisher geliefert wurde, muss sich das Geschäft beschleunigen, damit die Rechnung aufgeht.

Wie schnell wächst der Sektor von Microsoft Corporation (MSF)?

Der Median des Umsatzwachstums im Sektor liegt bei +10,3 % pro Jahr. Diese Zahl ist der Maßstab für das Wachstum, das der Kurs von Microsoft Corporation einpreist (+25,1 % pro Jahr pro Jahr): sie zeigt, ob die Erwartung im Rahmen des Üblichen liegt oder darüber hinausgeht.

Wie hoch ist die Free-Cashflow-Rendite von Microsoft Corporation (MSF)?

Die FCF-Rendite auf den Kurs beträgt 1,86 %: so viel freien Cashflow erwirtschaftet Microsoft Corporation je Euro Börsenwert. Liegt sie über dem Diskontsatz unserer Modelle (8,8 %), verdient das Unternehmen heute schon mehr, als die Kapitalkosten verlangen, und der Kurs braucht wenig zusätzliches Wachstum.

Was ist der innere Wert (Intrinsic Value) von Microsoft Corporation (MSF)?

Innerer Wert und Fair Value meinen dasselbe: was das Unternehmen nach seinen Zahlen wert ist, unabhängig vom Kurs. Für Microsoft Corporation liegt er bei 496,05 € je Aktie (Stand 28.09.2026), der Kurs bei 457,35 €. Er ist der Mittelwert aus 26 Bewertungsmodellen (Cashflow, Ertrag, Substanz, Dividende).

Ist die Microsoft Corporation Aktie 2026 überbewertet oder unterbewertet?

Stand 28.09.2026 notiert MSF unter dem berechneten Fair Value: Kurs 457,35 €, Fair Value 496,05 €, rund +8 % Abstand (fair bewertet). Die Rechnung wird laufend mit neuen Quartalszahlen aktualisiert, das Urteil kann sich also im Jahresverlauf ändern.

Ist der Fair Value dasselbe wie der Kurs von MSF?

Nein. Der Kurs ist das, was der Markt heute zahlt (457,35 €), der Fair Value ist das, was die Zahlen des Unternehmens rechtfertigen (496,05 €). Bei Microsoft Corporation liegen zwischen beiden 38,70 € je Aktie. Genau diese Lücke ist der Grund, warum wir beide Zahlen nebeneinander zeigen.

Wie viel ist Microsoft Corporation wert?

An der Börse wird Microsoft Corporation mit rund 3,4 Bio. € bewertet (Marktkapitalisierung, Stand 28.09.2026). Je Aktie sind das 457,35 €; unsere Modelle rechnen einen Fair Value von 496,05 € je Aktie.

Was sagen das optimistische und das vorsichtige Szenario zu MSF?

Unsere Modelle spannen für Microsoft Corporation eine Bandbreite auf: vorsichtiges Szenario 295,21 €, mittleres 496,05 €, optimistisches 679,23 € je Aktie (Stand 28.09.2026, Kurs 457,35 €). Die Spanne entsteht aus unterschiedlichen Annahmen zu Wachstum und Marge, nicht aus Analystenmeinungen.

Wie weit ist MSF vom 52-Wochen-Hoch entfernt?

Microsoft Corporation notiert bei 457,35 €, rund 1 % unter dem 52-Wochen-Hoch von 462,26 € und 47 % über dem Tief von 311,87 € (Stand 02.10.2026). Der Abstand zum Hoch sagt nichts über den Wert: dafür steht der Fair Value von 496,05 €.

Welche Aktien sind mit Microsoft Corporation vergleichbar?

Aus demselben Bereich (Technologie) rechnen wir unter anderem Palantir Technologies Inc, Oracle Corporation, CrowdStrike Holdings, Fortinet, Inc. Jede dieser Firmen hat auf dieser Seite eine eigene Fair-Value-Rechnung nach denselben Modellen, der Vergleich ist also ein Vergleich gleicher Methode.

Lohnt sich die Microsoft Corporation Aktie beim aktuellen Kurs?

Die Datenlage zum 28.09.2026: Kurs 457,35 €, berechneter Fair Value 496,05 € (+8 %), Qualitäts-Score 65/100, aus 26 Modellen. Ob das zu Ihrem Anlagehorizont und Ihrer Risikotragfähigkeit passt, entscheiden Sie selbst. Wir liefern die Rechnung, keine Anlageberatung.

Wie wird der Fair Value von MSF berechnet?

Wir rechnen Microsoft Corporation mit 26 Modellen aus vier Familien: abgezinste Cashflows, Ertragsmodelle, Substanz- und Bilanzmodelle sowie Dividendenmodelle. Jedes Modell bekommt dieselben geprüften Bilanzdaten; das Ergebnis ist der gewichtete Mittelwert von 496,05 €, die Spanne der Modelle steht als vorsichtiges und optimistisches Szenario daneben.

Lohnt es sich jetzt noch, in Aktien zu investieren?

Der globale Aktienmarkt steht aktuell 14,5 % über seinem aggregierten Fair Value. Microsoft Corporation liegt aktuell 8 % unter dem eigenen Fair Value, der Gesamtmarkt sagt darueber nichts. Ein teurer Gesamtmarkt ist kein Grund, gar nicht zu investieren, und keiner, alles auf einmal zu kaufen: breit gestreut besparen, Einzelaktien nur mit dem Geld, auf das man verzichten kann, und bei hohem Marktniveau einen Rest liquide halten. Die ganze Einordnung mit Branchen steht auf Lohnt es sich jetzt noch zu investieren.

Wie hoch ist der Aktienkurs von Microsoft Corporation (MSF)?

Der Schlusskurs vom 02.10.2026 liegt bei 457,35 €. Unser modellbasierter Fair Value liegt bei 496,05 €, das sind rund +8 % Potenzial (fair bewertet). Wir führen Schlusskurse unseres Datenanbieters, keinen Live-Kurs im Sekundentakt.

Worauf sollte ich bei Microsoft Corporation jetzt besonders achten?

Der Kurs liegt nahe an unserem Fair Value, Markt und Modelle sind sich hier weitgehend einig, wenig Bewertungsspannung. Eine recht weite Modellspanne (295,21 € bis 679,23 €) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Woher kommt das Gewinnwachstum von Microsoft Corporation (MSF)?

Das Gewinnwachstum je Aktie von Microsoft Corporation lag 2014 bis 2025 bei +20,3 % pro Jahr. Zerlegt in seine Treiber: Umsatz je Aktie +13,0 %, EBIT-Marge +5,8 %, Steuersatz +0,8 %, Rest (Zins, Sondereffekte) −0,2 %. Die vier Raten multiplizieren sich zum Gewinnwachstum, sie addieren sich nicht. Start und Ende sind Dreijahres-Mittel, damit ein einzelnes Ausnahmejahr die Rechnung nicht verzerrt.

Kennzahlen von Microsoft Corporation

Wie hoch ist die Marktkapitalisierung von Microsoft Corporation (MSF)?

Die Marktkapitalisierung von Microsoft Corporation beträgt 3,4 Bio. €. Der Börsenwert des gesamten Unternehmens: Aktienkurs mal Anzahl der Aktien. Er sagt, was der Markt heute für die ganze Firma verlangt.

Wie hoch ist das KGV von Microsoft Corporation (MSF)?

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von Microsoft Corporation liegt bei 31,0. Kurs-Gewinn-Verhältnis: wie viele Jahresgewinne man für die Aktie bezahlt. KGV 10 heißt, zehn Jahresgewinne im Preis.

Wie hoch ist das KUV von Microsoft Corporation (MSF)?

Das Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV) von Microsoft Corporation liegt bei 11,2 (KGV × Marge). Kurs-Umsatz-Verhältnis: der Börsenwert im Verhältnis zum Jahresumsatz. Nützlich, wenn der Gewinn gerade dünn oder verzerrt ist.

Wie hoch ist der Gewinn je Aktie von Microsoft Corporation (MSF)?

Der Gewinn je Aktie von Microsoft Corporation beträgt 14,74 € (Kurs ÷ EPS = KGV 31,0). Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate: der Gesamtgewinn verteilt auf jede einzelne Aktie.

Wie hoch ist die Dividendenrendite von Microsoft Corporation (MSF)?

Die Dividendenrendite von Microsoft Corporation liegt bei 0,8 % (Ausschüttung 24,2 %). Jährliche Dividende im Verhältnis zum Kurs. 3 % heißt: 3 Euro Ausschüttung je 100 Euro Aktienwert. Darunter: wie viel vom Gewinn dafür verwendet wird.

Wie hoch ist die Nettomarge von Microsoft Corporation (MSF)?

Die Nettomarge von Microsoft Corporation liegt bei 36,1 % (Geschäftsjahr 2025). Wie viel vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleibt. 10 % heißt: von 100 Euro Umsatz bleiben 10 Euro Gewinn.

Wie hoch ist die Eigenkapitalrendite von Microsoft Corporation (MSF)?

Die Eigenkapitalrendite (ROE) von Microsoft Corporation liegt bei 34,0 % (letzte zwölf Monate). Gewinn im Verhältnis zum Eigenkapital der Aktionäre. Zeigt, wie effizient das Unternehmen mit dem Geld der Eigentümer arbeitet.

Wie hoch ist die Gesamtkapitalrendite (EBIT) von Microsoft Corporation (MSF)?

Auf EBIT-Basis liegt die Gesamtkapitalrendite von Microsoft Corporation bei 21,5 % (Ø 5 Jahre). Operativer Gewinn (EBIT) im Verhältnis zu allem, was der Firma gehört, als Mehrjahres-Schnitt. Er beschreibt das Geschäftsmodell und nicht ein einzelnes gutes oder schlechtes Jahr.

Wie hoch ist die operative Marge von Microsoft Corporation (MSF)?

Die operative Marge von Microsoft Corporation liegt bei 46,3 % (letzte zwölf Monate). Gewinn aus dem eigentlichen Geschäft (vor Zinsen und Steuern) im Verhältnis zum Umsatz.

Wie stark wächst der Umsatz von Microsoft Corporation (MSF)?

Der Umsatz von Microsoft Corporation wächst um +18,3 % gegenüber dem Vorjahr (3J ⌀ +12,4 %). Wie stark der Umsatz gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist (J/J = Jahr gegen Jahr). Daneben das 3-Jahres-Mittel zur Einordnung.

Wie stark wächst der Gewinn von Microsoft Corporation (MSF)?

Der Gewinn je Aktie von Microsoft Corporation wächst um +23,4 % gegenüber dem Vorjahr. Wie stark der Gewinn je Aktie gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist.

Wie hoch ist der Free Cashflow von Microsoft Corporation (MSF)?

Der freie Cashflow von Microsoft Corporation beträgt 71,6 Mrd. $ (Geschäftsjahr 2025). Das Geld, das nach allen laufenden Kosten und Investitionen wirklich übrig bleibt, daraus werden Dividenden und Rückkäufe bezahlt.

Wie hoch ist die Nettoverschuldung von Microsoft Corporation (MSF)?

Die Nettoverschuldung von Microsoft Corporation beträgt 81,9 Mrd. $ (Geschäftsjahr 2025, ≈ 1,1 Jahre FCF). Schulden minus Kassenbestand. Der Zusatz zeigt, in wie vielen Jahren der freie Cashflow diese Schulden theoretisch tilgen könnte.

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