Fortinet, Inc (FTNT) Fair Value & Analyse

Technologie · US · Marktkap. $118B

Starkes Unternehmen, aber nach unseren Modellen 72% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Ein hochwertiges Geschäft (Qualität 80/100), aber der Markt bezahlt es deutlich über dem Fair Value. Qualität zum vollen Preis, mit wenig Sicherheitsmarge.
• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case ($92.19). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit ($34.23 bis $92.19). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $39.41 – $168.29 · Fair‑Value‑Band $34.23 – $92.19 · der Kurs von $160.11 notiert über dem Fair Value von $44.96. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

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Analyse

Fortinet, Inc (FTNT) notiert aktuell bei $160.11, während unser modellbasierter Fair Value bei $44.96 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 71.9% überbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 80/100 (hohe Qualität), Sektor Technologie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Fortinet, Inc einen Umsatz von $7.1B bei einer Nettomarge von 27.5%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 20.1%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 132.4%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von $1.5B aus. Fundamentaldaten Stand 16.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $34.23 (Bear Case) bis $92.19 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $160.11 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 128% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei -53% Fair-Value-Potenzial, FTNT ist mit -72% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle ($81.44) gegenüber Substanzwert ($1.13). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Fortinet, Inc. bietet weltweit Cybersicherheit und Konvergenz von Netzwerk- und Sicherheitslösungen. Das Unternehmen bietet FortiOS an, ein einheitliches Betriebssystem zur Abwehr von Cybersicherheitsbedrohungen.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Fortinet, Inc. bietet weltweit Cybersicherheit und Konvergenz von Netzwerk- und Sicherheitslösungen. Das Unternehmen bietet FortiOS an, ein einheitliches Betriebssystem zur Abwehr von Cybersicherheitsbedrohungen. FortiASIC-Sicherheitsverarbeitungseinheiten auf Basis anwendungsspezifischer integrierter Schaltkreise (ASIC); FortiCloud, eine private Cloud-Software-as-a-Service-Plattform; FortiAI, das eine zweischichtige Verteidigung im gesamten Fortinet Security Fabric bietet; FortiEndpoint, das sichere Konnektivität, Endpunktschutz und Funktionen in einem einzigen Agenten vereint; und OT-Sicherheit, die die technischen Systeme schützen, die der Infrastruktur und den Lieferketten zugrunde liegen. Es bietet außerdem sichere Netzwerklösungen, die sich auf die Konvergenz von Netzwerk und Sicherheit konzentrieren. Netzwerk-Firewall-Lösungen, bestehend aus FortiGate-Rechenzentren, Hyperscale und verteilten Firewalls; Lösungen für drahtlose lokale Netzwerke; und sichere Konnektivitätslösungen. Darüber hinaus bietet das Unternehmen die Fortinet Unified Secure Access Service Edge-Lösungen an, die Firewall, softwaredefiniertes Weitverkehrsnetzwerk, sicheres Web-Gateway, Cloud Access Services Broker, Datenverlustprävention und Zero-Trust-Netzwerkzugriff umfassen; und Webanwendungs-Firewalls, Cloud-Netzwerksicherheit mit virtualisierten Firewalls, Cloud-native Firewalls, Cloud-nativer Anwendungsschutz und Codesicherheit. Darüber hinaus bietet es KI-gesteuerte Sicherheitsbetriebslösungen, zu denen eine Reihe von Cybersicherheitslösungen sowie FortiEDR, FortiXDR, FortiNDR, FortiSandbox, FortiDeceptor, FortiDLP und FortiRecon gehören.Darüber hinaus bietet das Unternehmen FortiGuard Labs, eine Organisation für Cybersicherheits-Bedrohungsinformationen und -forschung; FortiGuard und andere Sicherheitsdienste, eine Suite von KI-gestützten Sicherheitsfunktionen, die aus FortiGuard-Anwendungs-, Inhalts-, Geräte-, NOC/SOC- und Web-Sicherheitsdiensten besteht; und technische Supportdienste von FortiCare. Fortinet, Inc. wurde im Jahr 2000 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Sunnyvale, Kalifornien.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Fortinet, Inc entwickelte sich von $3.3B (FY2021) auf $6.8B (FY2025), rund +19.4%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei $1.9B (+32.2%/Jahr seit FY2021).

FTNT ist 72% überbewertet. Mit Microsoft Corporation vergleichen →

Aktuelle Nachrichten

Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.

• What Makes Fortinet (FTNT) a Strong Momentum Stock: Buy Now? Yahoo Finance · 05.08.2026
• Here is Why Growth Investors Should Buy Fortinet (FTNT) Now Yahoo Finance · 04.08.2026

Vergleichsgruppe

Software - Infrastructure · 367 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Software - Infrastructure-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 44/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.