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Datenbasierte Aktienbewertung

Materialise NV (MTLS) Fair Value: was die Aktie wirklich wert ist

Stand 24.09.2026: Fair Value von Materialise NV $3,67, Kurs $8,01, Potenzial −54,2 %, Qualität 56 von 100. Berechnet aus den geprüften Bilanzzahlen mit 26 Modellen und 37 Qualitätsfaktoren, täglich neu.

  1. Fair Value über dem Kurs? Nein
  2. Gute Qualität? Ja
  3. Auf die Watchlist

Technologie · US · ISIN US57667T1007

MN Materialise NV Logo Viele Daten 23.09.2026

Materialise NV

MTLS · US

Überdehnte BewertungStarke Überbewertung bei nur mäßiger Qualität.

!Fair Value 3,67 $ · Stark überbewertet (−54 %)
!Qualität 56/100
!Gemischtes Wachstum (Umsatz 5J +8,6 %/J)
!Dünne Margen · 3,8 % Nettomarge (TTM)
✓Niedrige Schulden · positiver freier Cashflow
!Gemischt vs. Peers (7/14)
!Schmaler Burggraben 30/100
!Schwach bei Vergangenheit: 16 von 100
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Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungs­modelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitäts­faktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Daten­punkte geprüft, je Aktie im Median

69 einzelne Kriterien je Aktie, jedes einzeln nachvollziehbar Methodik ansehen →

Kurs vs. Fair Value

27,21 $ 4,16 $ Fair Value 3,67 $ 06.2021 09.2026

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 23.09.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 4,16 $ – 27,21 $ · Fair‑Value‑Band 3,29 $ – 4,26 $ · der Kurs von 8,01 $ notiert über dem Fair Value von 3,67 $. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 23.09.2026.

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Unternehmensprofil

Materialise NV bietet additive Fertigungs- und medizinische Softwaretools sowie 3D-Druckdienste in Amerika, Europa, Afrika und im asiatisch-pazifischen Raum. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: Materialise Software, Materialise Medical und Materialise Manufacturing.

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Materialise NV bietet additive Fertigungs- und medizinische Softwaretools sowie 3D-Druckdienste in Amerika, Europa, Afrika und im asiatisch-pazifischen Raum. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: Materialise Software, Materialise Medical und Materialise Manufacturing. Das Segment Materialise Software bietet proprietäre Software über Programme und Plattformen an, die die Funktionalität von 3D-Druckern und Druckvorgängen ermöglichen und verbessern. Seine Software stellt eine Schnittstelle zwischen verschiedenen Arten von 3D-Druckern dar; und verschiedene Softwareanwendungen und Erfassungstechnologien, einschließlich computergestützter Konstruktions-/computergestützter Fertigungspakete und 3D-Scanner; ein MES, Softwareanbieter. Dieses Segment bedient Hersteller von 3D-Druckmaschinen; Produktionsunternehmen und Vertragshersteller in der Automobil-, Luft- und Raumfahrt-, Konsumgüter- und Hörgeräteindustrie; und 3D-Druck-Servicebüros über sein Vertriebsteam, seine Website und Dritthändler. Das Segment Materialise Medical bietet medizinische Software, die eine auf medizinischen Bildern basierende Analyse, Planung und Konstruktion sowie patientenspezifisches Design und Drucken von chirurgischen Geräten und Implantaten ermöglicht. Es bedient Medizingerätehersteller, Krankenhäuser, Universitäten, Forschungsinstitute und Industrieunternehmen. Das Segment Materialise Manufacturing bietet 3D-Druckdienstleistungen, Design- und Ingenieurdienstleistungen sowie Rapid Prototyping und additive Fertigung von Produktionsteilen für Kunden in den Bereichen Automobil, Konsumgüter, Industriegüter, Halbleiter, Kunst und Architektur sowie Luft- und Raumfahrt.Das Unternehmen hat Kooperationsvereinbarungen mit Zimmer Biomet Holdings, Inc.; Encore Medical, L.P.; DePuy Synthes Companies of Johnson & Johnson; Limacorporate Spa; Mathys AG; Smith & Nephew Inc.; Corin Ltd; Medtronic Inc.; und Abbott Laboratories Inc. Materialise NV wurde 1990 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Leuven, Belgien.

Aktienanalyse

Materialise NV (MTLS) notiert aktuell bei 8,01 $, während unser modellbasierter Fair Value bei 3,67 $ liegt, das entspricht einer Einschätzung von 118,2 % überbewertet.

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Bewertung

Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe DCF-Modelle mit im Mittel 5,22 $ je Aktie; damit liegen 2 der 24 gerechneten Modelle über dem Kurs von 8,01 $.

Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Gewinnbasiert mit 1,21 $, und 22 der 24 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.

Szenario-Spanne: 3,29 $ (Bear) bis 4,26 $ (Bull), der Kurs von 8,01 $ liegt darüber. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen, ein Rahmen, kein Kursziel.

Qualität & Wachstum

Der Qualitäts-Score liegt bei 56/100 (solide Qualität), Sektor Technologie.

Gemischtes Wachstum: Der Umsatz wächst, doch Margen oder Cashflow bestätigen den Trend nicht vollständig.

Der ausgewiesene Umsatz von Materialise NV entwickelte sich von 205 Mio. € (FY2021) auf 257 Mio. € (FY2025), rund +5,8 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 7,4 Mio. € (−13,4 %/Jahr seit FY2021).

Kennzahlen

Marktkapitalisierung 473 Mio. $ · KGV 40,1 · KUV 1,15 · Gewinn je Aktie (TTM) 0,2000 $ · Nettomarge 2,9 % · Eigenkapitalrendite 4,0 % · Gesamtkapitalrendite (EBIT) 1,4 % · Operative Marge 3,2 %.

Wettbewerbsvorteil

Unsere KI-gestützte Burggraben-Analyse bewertet den Wettbewerbsvorteil mit 42 von 100 (niedriger Konfidenz).

Was den Kurs bewegt

Die Aktie notiert auf ihrem 52-Wochen-Hoch und 67 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie.

Im Branchenvergleich

Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei −6 % Fair-Value-Potenzial, MTLS ist mit −54 % damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Bear 3,29 $ Fair Value 3,67 $ Bull 4,26 $
Modell ⓘJedes Modell bewertet das Unternehmen auf eigenem Weg (abgezinste Cashflows, Ertrag, Substanz, Dividende). Der Fair Value oben ist ihre evidenzgewichtete Mischung, nicht das Ergebnis eines einzelnen Modells. Basis: Geschäftsjahr 2025 (rund 9 Monate alt). Seither einbehaltene Gewinne (0,1468 $ je Aktie) rechnet der Fair Value bewusst nicht ein. Bear ⓘBear = das vorsichtige Szenario: dasselbe Modell mit konservativen Ankern gerechnet (niedrigeres Wachstum, vorsichtigere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bull ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel.BaseBull ⓘBull = das optimistische Szenario: dasselbe Modell mit günstigen Ankern gerechnet (höheres Wachstum, bessere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bear ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Evidenz ⓘEvidenz = wie gut die Schätzung DIESES Modells für diese Aktie belegt ist (0–100): Vollständigkeit und Verlässlichkeit der Eingangsdaten plus wie gut das Modell zum Unternehmen passt. Der finale Fair Value ist ein evidenzgewichteter Mix, besser belegte Modelle zählen mehr. Grün ≥70, Bernstein 50–69, Grau darunter.
Höchste Evidenz
FCF-DCF 3,86 $ 5,22 $ 7,16 $ 81
Wachstums-DCF 3,85 $ 5,09 $ 6,78 $ 80
Owner Earnings 4,82 $ 6,72 $ 9,45 $ 77
Alle 24 Modelle nach Familie
DCF-Modelle
FCF-DCF 3,86 $ 5,22 $ 7,16 $ 81
Owner Earnings 4,82 $ 6,72 $ 9,45 $ 77
5J-Umsatz-Exit 2,83 $ 3,42 $ 4,14 $ 74
5J-EBITDA-Exit 5,69 $ 9,05 $ 13,16 $ 75
5J-KGV-Exit 3,86 $ 5,44 $ 7,16 $ 71
10J-Umsatz-Exit 3,20 $ 3,83 $ 4,67 $ 68
10J-EBITDA-Exit 4,92 $ 7,51 $ 11,27 $ 68
10J-KGV-Exit 3,83 $ 5,15 $ 6,88 $ 65
Gewinnbasiert
Graham-Dodd 0,8700 $ 3,42 $ 4,64 $ 64
Lynch-Fair-Value 0,8400 $ 1,21 $ 1,57 $ 61
PEG = 1,0 0,8400 $ 1,21 $ 1,57 $ 57
Ertragskraftwert (EPV) 2,06 $ 2,14 $ 2,21 $ 74
Multiplikatoren
KGV-Multiple 2,68 $ 3,57 $ 4,46 $ 63
KUV-Multiple 1,63 $ 2,17 $ 2,71 $ 58
KBV-Multiple 1,63 $ 2,17 $ 2,71 $ 55
EV/EBIT 2,98 $ 3,49 $ 4,00 $ 66
EV/EBITDA 7,44 $ 9,44 $ 11,43 $ 67
EV/Umsatz 2,22 $ 2,55 $ 2,89 $ 54
Substanzwert
NCAV (Graham) 2,20 $ 2,95 $ 4,40 $ 54
Wachstums-DCF
Wachstums-DCF 3,85 $ 5,09 $ 6,78 $ 80
Umsatz-Margen-DCF 2,83 $ 3,45 $ 4,21 $ 74
Ökonomischer Gewinn
Residualeinkommen 2,98 $ 2,82 $ 2,17 $ 76
ROIC-Compounder 2,06 $ 2,14 $ 2,21 $ 72
Gewinnwachstum
Wachstumsangep. KGV 1,80 $ 2,57 $ 3,34 $ 67

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Qualitäts-Score im Detail

Gesamt-Qualität 56/100

Davon Geschäftsqualität 57 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 66

Profitabilität 35
Margen und Kapitalrenditen heute
Qualitätswachstum 29
Verbessern sich Margen und Renditen?
Cashflow 44
Gewinnqualität: echtes Geld statt Buchgewinn
Fin. Stärke 75
Bilanz, Verschuldung, Insolvenzrisiko
Investition 87
Diszipliniert investieren statt Imperienbau
Niedrige Volatilität 35
Ruhiger Kursverlauf (Marktfaktor)
Momentum 74
Kurstrend der letzten 3–12 Monate (Marktfaktor)
52W-Momentum 89
Nähe zum 52-Wochen-Hoch (Marktfaktor)
Netto-Aktienausgabe 82
Aktienzahl: Rückkäufe oder Verwässerung?

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Umsatz- & Gewinnentwicklung

Wachstumsqualität ⓘWachstum ist nur wertvoll, wenn Reinvestitionen attraktive Renditen erzielen (Aswath Damodaran): nachhaltiges Wachstum hängt von Kapitalrendite, Reinvestition und Effizienz ab. Basis: Gesamtumsatz des Unternehmens über die Zeiträume der Karten (3J/5J/alle Jahre), nicht je Aktie; eine Fusion kann daher als Wachstumssprung erscheinen. Das Gewinnwachstum je Aktie steht in der Wertschöpfungs-Karte. 66/100
Der Umsatz wächst, doch Margen oder Cashflow bestätigen den Trend nicht vollständig.
Umsatzwachstum 1 Jahr
−3,6 %
Umsatzwachstum 3 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+3,5 %
Umsatzwachstum 5 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+8,6 %
Startjahr 2020 (Pandemie). Über 10 Jahre: +9,7 % pro Jahr
Umsatzwachstum 13 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+12,0 %
Was Aktionäre pro Jahr dazugewonnen haben (letzte 5 Jahre) ⓘWas das Unternehmen selbst pro Jahr erwirtschaftet: Gewinnwachstum je Aktie plus Dividendenrendite. Das bekommen Sie, WENN der Markt die Aktie weiterhin gleich bewertet, es steckt keine Annahme über eine geänderte Marktmeinung darin. Je Aktie gerechnet, damit Aktienrückkäufe mitzählen und eine Fusion nicht als Wachstum durchgeht. Zahlt das Unternehmen keine Dividende, ist es das reine Gewinnwachstum je Aktie. Zeitraum: Gewinnwachstum je Aktie als CAGR über die letzten 5 berichteten Geschäftsjahre (Jahresabschlüsse), plus aktuelle Dividendenrendite. Die Startzahl ist der Median der drei Jahre um den Start, damit ein einzelnes Krisenjahr (Pandemie oder Abschreibung) die Rate nicht verzerrt. Basis: bereinigt.
−6,2 %
Gewinnwachstum je Aktie plus Dividende.
Gewinn je Aktie, Wachstum pro Jahr−6,2 %
Dividende (Rendite auf den Kurs)0,0 %
Tempo: 5 vs. 10 Jahre ⓘZwei Stützpunkte, kein Trendmodell: Gewinnwachstum je Aktie über die letzten 5 Geschäftsjahre gegen die letzten 10. „Stabil" heißt, beide Raten liegen weniger als 3 Prozentpunkte auseinander, sonst zieht es an oder flacht ab. Wird nur gezeigt, wenn zehn Jahre Historie vorliegen.−1 % gegen 10 %, lässt nach
Gewinnspanne 2020 bis 2025 ⓘOperative Marge damals gegen heute, aus den berichteten Jahresabschlüssen. Eine fallende Marge nach einem Boomjahr ist das klassische Spitzengewinn-Signal: die Wachstumsrate hängt dann an einer aufgeblähten Basis.−3 % → 2 %
Startjahr 2020 (Pandemie)

Wachstumsprognose

Viel Optimismus im Kurs
Der Kurs setzt mehr Wachstum voraus, als die Firma bisher geliefert hat und mehr, als Analysten erwarten.
Was der Kurs voraussetzt ⓘDie Rechnung dreht unsere Bewertung um: Statt zu fragen, was die Aktie wert ist, fragt sie, welches Wachstum der heutige Kurs voraussetzt. Grundlage ist das Geld, das der Firma nach allen Ausgaben übrig bleibt (freier Cashflow), gerechnet mit demselben Zinssatz wie unsere Modelle, fünf Jahre Wachstum, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 % pro Jahr. Verglichen mit den Umsatzschätzungen der Analysten, auf dieselben fünf Jahre fortgeschrieben (mindestens drei Analysten, nur zur Einordnung, sie fließen nicht in den Fair Value ein): bis 3 Prozentpunkte Unterschied gilt als „im Rahmen" (bernstein), darunter wenig Optimismus (grün), darüber viel Optimismus (rot).
+27,9 %
So stark müsste die Firma in den nächsten fünf Jahren jedes Jahr wachsen, damit der heutige Kurs gerechtfertigt ist.
Was Prognosen erwarten ⓘAnalysten veröffentlichen Umsatzschätzungen für die nächsten zwei Geschäftsjahre. Für die Jahre danach flacht das Wachstum gleichmäßig bis zum zehnten Jahr auf 2 % pro Jahr ab (2 % ist der langfristige Satz unserer Modelle). Fortgeschriebene Jahre sind als solche markiert.
+5,6 %
Jährliches Umsatzwachstum, das Analysten erwarten, auf fünf Jahre fortgeschrieben.
Nach Inflation (gerechnet in EUR, Euroraum: IWF-Prognose 2,2 % im Jahr bis 2030, 2016 bis 2025 waren es 2,6 %) sind das im Jahr etwa +25,2 % beim Kurs und +3,3 % bei den Prognosen.
Prognose 2026 (Umsatz)+6,9 %
Prognose 2027 (Umsatz)+6,0 %
Fortgeschrieben 2028 (Umsatz)+5,5 %
Fortgeschrieben 2029 (Umsatz)+5,0 %
Fortgeschrieben 2030 (Umsatz)+4,5 %

MTLS ist 118 % überbewertet. Mit SAP SE vergleichen →

Materialise NV mit einer anderen Aktie vergleichen

Kurs, Fair Value, Qualität und Aufwärtspotenzial direkt nebeneinander.

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VergleichsgruppeⓘWie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.Software - Application · 721 Aktien

Übertrifft den Median der Branche bei 7/14 Kennzahlen
Ein gemischtes Bild gegenüber seinen Vergleichswerten (Branche).
Bewertung
Qualitäts-Score 56 · Über dem Median
Fair-Value-Potenzial −54 % · Unter dem Median
Rentabilität
Eigenkapitalrendite (TTM) 4 % · Unter dem Median
Gesamtkapitalrendite 2 % · Über dem Median
Nettomarge (TTM) 4 % · Über dem Median
Operative Marge (TTM) 3 % · Unter dem Median
Wachstum und Dividende
Umsatzwachstum 0 % · Unter dem Median
Bilanz
Schulden / Eigenkapital 0,20× · Über dem Median

Bewertungsmultiplesvs Software - Application-Median · niedriger = günstiger

KGV (TTM) 40,1× · Teurer als Median
KBV 1,85× · Günstiger als Median
KUV (TTM) 1,77× · Günstiger als Median
P/FCF 51,8× · Teuerste 25 %
EV/EBITDA 15,5× · Günstiger als Median
PEG 1,26× · Günstiger als Median

Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)

WERTZUKUNFTVERGANGENHEITGESUNDHEITDIVIDENDE
Diese Aktie
WERTZUKUNFTVERGANGENHEITGESUNDHEITDIVIDENDE
Sektor-Vergleich
WERT (Fair-Value-Potenzial)0 · Sektor 25
ZUKUNFT (Umsatzwachstum)0 · Sektor 38
VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite)16 · Sektor 16
GESUNDHEIT (wenig Schulden)90 · Sektor 97
DIVIDENDE (Rendite)0 · Sektor 30

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Einordnung: Sektor, Branche, Markt

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

Keine der geprüften Expositionen erkannt

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10 weitere Software - Application-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert.

Aktie Kurs Fair Value vs. Fair Value
SAP SE SAP 184,18 € 172,46 € −6 %
Salesforce, Inc CRM 238,22 $ 342,73 $ +44 %
Shopify Inc SHOP 145,16 $ 64,36 $ −56 %
ServiceNow, Inc NOW 137,78 $ 151,56 $ +10 %
Uber Technologies, Inc UBER 69,22 $ 103,69 $ +50 %
Cadence Design Systems, Inc CDNS 309,09 $ 225,14 $ −27 %
Snowflake Inc SNOW 334,81 $ 75,08 $ −78 %
Datadog, Inc DDOG 251,49 $ 32,92 $ −87 %
Adobe Inc ADBE 238,25 $ 454,04 $ +91 %
Automatic Data Processing, Inc ADP 263,68 $ 177,51 $ −33 %

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Für Blogger, Redaktionen und Entwickler: kopiere diesen Code in deine Seite oder deinen Blog (in WordPress ein „Custom HTML"-Block), er zeigt den aktuellen Fair Value und verlinkt hierher. Kostenlos, reines HTML, gern gesehen. Ganze Datenströme (CSV/JSON) gibt es unter /entwickler.

Materialise NV · Fair Value
3,67 $ −118%Fair Value
Calculator →

Zitieren: Fair Value Calculator (2026). "Materialise NV Fair Value". https://www.fairvalue-calculator.com/aktie/MTLS

Häufige Fragen

Ist Materialise NV (MTLS) über- oder unterbewertet?
Stand 23.09.2026 schätzt unser Modell den Fair Value auf 3,67 $ gegenüber einem Kurs von 8,01 $, rund −54 % Potenzial (überbewertet).
Was ist der Fair Value von MTLS?
Unser modellbasierter Fair Value für Materialise NV liegt bei 3,67 $ (Stand 23.09.2026), basierend auf geprüften Fundamentaldaten. Aktueller Kurs: 8,01 $.
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von MTLS?
Materialise NV hat einen Qualitäts-Score von 56/100. Er misst die Geschäftsqualität (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Bilanzstärke, Investitionsdisziplin, Aktienausgabe). Marktfaktoren wie Kurs-Momentum und Schwankungsbreite fließen nicht in die Zahl ein, sie werden in der Detailansicht separat ausgewiesen.
Welches Kursziel hat Materialise NV (MTLS)?
Unser rechnerisches Kursziel ist der Fair Value von 3,67 $ (Stand 23.09.2026) aus 24 Bewertungsmodellen. Vorsichtiges Szenario 3,29 $, optimistisches Szenario 4,26 $. Es ist eine Modellrechnung aus geprüften Bilanzdaten, kein Analystenziel.
Wie ist die Prognose für die Materialise NV Aktie 2026?
Nach unseren Modellen liegt der Fair Value bei 3,67 $, gegenüber einem Kurs von 8,01 $ rund −54 % Potenzial (überbewertet). Vorsichtiges Szenario 3,29 $, optimistisches Szenario 4,26 $. Die Rechnung wird regelmäßig mit neuen Bilanzdaten aktualisiert.
Wie hoch ist der Umsatz von Materialise NV (MTLS)?
Materialise NV weist einen Umsatz der letzten zwölf Monate von rund 268 Mio. € aus (aktuellster verfügbarer Wert, Stand 23.09.2026).
Welches Wachstum preist der Kurs von Materialise NV (MTLS) ein?
Damit der heutige Kurs in einem Discounted-Cashflow-Modell fair ist, müsste Materialise NV den freien Cashflow fünf Jahre lang um +27,9 % pro Jahr steigern (Diskontsatz 12,2 %, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 % ewiges Wachstum). In den letzten 5 Jahren wuchs der Umsatz um +8,6 % pro Jahr. Stand 23.09.2026.
Welchen Diskontsatz (WACC) nutzt der Fair Value von MTLS?
Unsere Modelle diskontieren Materialise NV mit 12,2 %: Basis nach Marktkapitalisierung (small), gedaempft nach Beta 1,35, Laenderaufschlag USA. Derselbe Satz gilt in allen 26 Modellen.
Was ist ein Reverse DCF?
Ein Reverse DCF dreht die übliche Rechnung um. Statt aus Annahmen einen Wert zu berechnen, nimmt er den heutigen Kurs als gegeben und fragt: welches Wachstum des freien Cashflows müsste ein Unternehmen liefern, damit genau dieser Kurs fair wäre? Das Ergebnis ist keine Prognose, sondern die Erwartung, die im Kurs bereits steckt. Bei Materialise NV sind das +27,9 % pro Jahr pro Jahr über zehn Jahre, gerechnet mit demselben Diskontsatz (12,2 %) und derselben Formel wie unser Fair Value.
Wie viel Wachstum hat Materialise NV (MTLS) bisher geliefert?
Über die letzten 5 Jahre ist der Umsatz von Materialise NV um +8,6 % pro Jahr gewachsen. Der Kurs preist derzeit +27,9 % pro Jahr Wachstum des freien Cashflows pro Jahr ein. Der Vergleich der beiden Zahlen zeigt, wie viel Zutrauen im Kurs steckt: verlangt er mehr als bisher geliefert wurde, muss sich das Geschäft beschleunigen, damit die Rechnung aufgeht.
Wie schnell wächst der Sektor von Materialise NV (MTLS)?
Der Median des Umsatzwachstums im Sektor liegt bei +8,1 % pro Jahr. Diese Zahl ist der Maßstab für das Wachstum, das der Kurs von Materialise NV einpreist (+27,9 % pro Jahr pro Jahr): sie zeigt, ob die Erwartung im Rahmen des Üblichen liegt oder darüber hinausgeht.
Wie hoch ist die Free-Cashflow-Rendite von Materialise NV (MTLS)?
Die FCF-Rendite auf den Kurs beträgt 2,20 %: so viel freien Cashflow erwirtschaftet Materialise NV je Euro Börsenwert. Liegt sie über dem Diskontsatz unserer Modelle (12,2 %), verdient das Unternehmen heute schon mehr, als die Kapitalkosten verlangen, und der Kurs braucht wenig zusätzliches Wachstum.
Was ist der innere Wert (Intrinsic Value) von Materialise NV (MTLS)?
Innerer Wert und Fair Value meinen dasselbe: was das Unternehmen nach seinen Zahlen wert ist, unabhängig vom Kurs. Für Materialise NV liegt er bei 3,67 $ je Aktie (Stand 23.09.2026), der Kurs bei 8,01 $. Er ist der Mittelwert aus 24 Bewertungsmodellen (Cashflow, Ertrag, Substanz, Dividende).
Ist die Materialise NV Aktie 2026 überbewertet oder unterbewertet?
Stand 23.09.2026 notiert MTLS über dem berechneten Fair Value: Kurs 8,01 $, Fair Value 3,67 $, rund −54 % Abstand (überbewertet). Die Rechnung wird laufend mit neuen Quartalszahlen aktualisiert, das Urteil kann sich also im Jahresverlauf ändern.
Ist der Fair Value dasselbe wie der Kurs von MTLS?
Nein. Der Kurs ist das, was der Markt heute zahlt (8,01 $), der Fair Value ist das, was die Zahlen des Unternehmens rechtfertigen (3,67 $). Bei Materialise NV liegen zwischen beiden 4,34 $ je Aktie. Genau diese Lücke ist der Grund, warum wir beide Zahlen nebeneinander zeigen.
Wie viel ist Materialise NV wert?
An der Börse wird Materialise NV mit rund 473 Mio. $ bewertet (Marktkapitalisierung, Stand 23.09.2026). Je Aktie sind das 8,01 $; unsere Modelle rechnen einen Fair Value von 3,67 $ je Aktie.
Was sagen das optimistische und das vorsichtige Szenario zu MTLS?
Unsere Modelle spannen für Materialise NV eine Bandbreite auf: vorsichtiges Szenario 3,29 $, mittleres 3,67 $, optimistisches 4,26 $ je Aktie (Stand 23.09.2026, Kurs 8,01 $). Die Spanne entsteht aus unterschiedlichen Annahmen zu Wachstum und Marge, nicht aus Analystenmeinungen.
Wie hoch ist das KGV von MTLS?
Materialise NV hat ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von 40,1 (Stand 23.09.2026). Das KGV allein sagt wenig: es vergleicht den Kurs mit EINEM Jahresgewinn, während unser Fair Value von 3,67 $ aus mehreren Modellen und mehreren Jahren entsteht. Ohne Einmaleffekte des Geschäftsjahres 2025 liegt es bei 58,7 (ausgewiesen im GJ 2025: 54,2). Weitere Vielfache: PEG 1,3, KBV 1,9, KUV 1,8, EV/EBITDA 15,5.
Wie hoch ist der PEG-Wert von MTLS?
Der PEG-Wert von Materialise NV liegt bei 1,26 (KGV geteilt durch das Gewinnwachstum, Stand 23.09.2026). Er liegt damit über 1, das Wachstum ist im Kurs also bereits bezahlt.
Wie solide ist die Bilanz von Materialise NV (MTLS)?
Kennzahlen zur Bilanz von Materialise NV (Stand 23.09.2026): Eigenkapitalrendite 4,0 %, Schulden je Einheit Eigenkapital 0,20. Diese Größen fließen in den Qualitäts-Score von 56/100 ein, der die Geschäftsqualität unabhängig vom Kurs misst.
Wie weit ist MTLS vom 52-Wochen-Hoch entfernt?
Materialise NV notiert bei 8,01 $, auf dem 52-Wochen-Hoch von 8,01 $ und 67 % über dem Tief von 4,80 $ (Stand 24.09.2026). Der Abstand zum Hoch sagt nichts über den Wert: dafür steht der Fair Value von 3,67 $.
Welche Aktien sind mit Materialise NV vergleichbar?
Aus demselben Bereich (Technologie) rechnen wir unter anderem SAP SE, Salesforce, Inc, Shopify Inc, ServiceNow, Inc. Jede dieser Firmen hat auf dieser Seite eine eigene Fair-Value-Rechnung nach denselben Modellen, der Vergleich ist also ein Vergleich gleicher Methode.
Lohnt sich die Materialise NV Aktie beim aktuellen Kurs?
Die Datenlage zum 23.09.2026: Kurs 8,01 $, berechneter Fair Value 3,67 $ (−54 %), Qualitäts-Score 56/100, aus 24 Modellen. Ob das zu Ihrem Anlagehorizont und Ihrer Risikotragfähigkeit passt, entscheiden Sie selbst. Wir liefern die Rechnung, keine Anlageberatung.
Wie wird der Fair Value von MTLS berechnet?
Wir rechnen Materialise NV mit 24 Modellen aus vier Familien: abgezinste Cashflows, Ertragsmodelle, Substanz- und Bilanzmodelle sowie Dividendenmodelle. Jedes Modell bekommt dieselben geprüften Bilanzdaten; das Ergebnis ist der gewichtete Mittelwert von 3,67 $, die Spanne der Modelle steht als vorsichtiges und optimistisches Szenario daneben.
Lohnt es sich jetzt noch, in Aktien zu investieren?
Der globale Aktienmarkt steht aktuell 14,0 % über seinem aggregierten Fair Value. Materialise NV liegt aktuell selbst über dem Fair Value. Ein teurer Gesamtmarkt ist kein Grund, gar nicht zu investieren, und keiner, alles auf einmal zu kaufen: breit gestreut besparen, Einzelaktien nur mit dem Geld, auf das man verzichten kann, und bei hohem Marktniveau einen Rest liquide halten. Die ganze Einordnung mit Branchen steht auf Lohnt es sich jetzt noch zu investieren.
Wie hoch ist der Aktienkurs von Materialise NV (MTLS)?
Der Schlusskurs vom 24.09.2026 liegt bei 8,01 $. Unser modellbasierter Fair Value liegt bei 3,67 $, das sind rund −54 % Potenzial (überbewertet). Wir führen Schlusskurse unseres Datenanbieters, keinen Live-Kurs im Sekundentakt.
Worauf sollte ich bei Materialise NV jetzt besonders achten?
Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (4,26 $). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist. Solide, aber nicht herausragende Qualität (56/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kennzahlen von Materialise NV

Wie hoch ist die Marktkapitalisierung von Materialise NV (MTLS)?
Die Marktkapitalisierung von Materialise NV beträgt 473 Mio. $. Der Börsenwert des gesamten Unternehmens: Aktienkurs mal Anzahl der Aktien. Er sagt, was der Markt heute für die ganze Firma verlangt.
Wie hoch ist das KUV von Materialise NV (MTLS)?
Das Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV) von Materialise NV liegt bei 1,15 (KGV × Marge). Kurs-Umsatz-Verhältnis: der Börsenwert im Verhältnis zum Jahresumsatz. Nützlich, wenn der Gewinn gerade dünn oder verzerrt ist.
Wie hoch ist der Gewinn je Aktie von Materialise NV (MTLS)?
Der Gewinn je Aktie von Materialise NV beträgt 0,2000 $ (Kurs ÷ EPS = KGV 40,1). Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate: der Gesamtgewinn verteilt auf jede einzelne Aktie.
Wie hoch ist die Nettomarge von Materialise NV (MTLS)?
Die Nettomarge von Materialise NV liegt bei 2,9 % (Geschäftsjahr 2025). Wie viel vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleibt. 10 % heißt: von 100 Euro Umsatz bleiben 10 Euro Gewinn.
Wie hoch ist die Eigenkapitalrendite von Materialise NV (MTLS)?
Die Eigenkapitalrendite (ROE) von Materialise NV liegt bei 4,0 % (letzte zwölf Monate). Gewinn im Verhältnis zum Eigenkapital der Aktionäre. Zeigt, wie effizient das Unternehmen mit dem Geld der Eigentümer arbeitet.
Wie hoch ist die Gesamtkapitalrendite (EBIT) von Materialise NV (MTLS)?
Auf EBIT-Basis liegt die Gesamtkapitalrendite von Materialise NV bei 1,4 % (Ø 5 Jahre). Operativer Gewinn (EBIT) im Verhältnis zu allem, was der Firma gehört, als Mehrjahres-Schnitt. Er beschreibt das Geschäftsmodell und nicht ein einzelnes gutes oder schlechtes Jahr.
Wie hoch ist die operative Marge von Materialise NV (MTLS)?
Die operative Marge von Materialise NV liegt bei 3,2 % (letzte zwölf Monate). Gewinn aus dem eigentlichen Geschäft (vor Zinsen und Steuern) im Verhältnis zum Umsatz.
Wie stark wächst der Umsatz von Materialise NV (MTLS)?
Der Umsatz von Materialise NV wächst um −0,2 % gegenüber dem Vorjahr (3J ⌀ +3,5 %). Wie stark der Umsatz gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist (J/J = Jahr gegen Jahr). Daneben das 3-Jahres-Mittel zur Einordnung.
Wie stark wächst der Gewinn von Materialise NV (MTLS)?
Der Gewinn je Aktie von Materialise NV wächst um +103 % gegenüber dem Vorjahr. Wie stark der Gewinn je Aktie gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist.
Wie hoch ist der Free Cashflow von Materialise NV (MTLS)?
Der freie Cashflow von Materialise NV beträgt 9,1 Mio. € (Geschäftsjahr 2025). Das Geld, das nach allen laufenden Kosten und Investitionen wirklich übrig bleibt, daraus werden Dividenden und Rückkäufe bezahlt.
Wie viel Nettoliquidität hat Materialise NV (MTLS)?
Materialise NV hat mehr Geld in der Kasse als Schulden, netto 67,7 Mio. € (Geschäftsjahr 2025). Die Firma hat mehr Geld in der Kasse als Schulden, ein Sicherheitspolster.
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