Materialise NV (MTLS) Fair Value & Analyse

Technologie · US · Marktkap. $390M

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 57% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case ($3.36). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (56/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $4.16 – $29.92 · Fair‑Value‑Band $2.19 – $3.36 · der Kurs von $6.85 notiert über dem Fair Value von $2.92. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.07.2026.

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Analyse

Materialise NV (MTLS) notiert aktuell bei $6.85, während unser modellbasierter Fair Value bei $2.92 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 57.4% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 56/100 (solide Qualität), Sektor Technologie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Materialise NV einen Umsatz von $268M bei einer Nettomarge von 3.8%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 0.2%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 4.0%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von $67.7M aus. Fundamentaldaten Stand 19.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $2.19 (Bear Case) bis $3.36 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $6.85 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 2% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 43% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei -27% Fair-Value-Potenzial, MTLS ist mit -57% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle ($3.98) gegenüber Gewinnbasiert ($1.21). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Materialise NV bietet additive Fertigungs- und medizinische Softwaretools sowie 3D-Druckdienste in Amerika, Europa, Afrika und im asiatisch-pazifischen Raum. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: Materialise Software, Materialise Medical und Materialise Manufacturing.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Materialise NV bietet additive Fertigungs- und medizinische Softwaretools sowie 3D-Druckdienste in Amerika, Europa, Afrika und im asiatisch-pazifischen Raum. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: Materialise Software, Materialise Medical und Materialise Manufacturing. Das Segment Materialise Software bietet proprietäre Software über Programme und Plattformen an, die die Funktionalität von 3D-Druckern und Druckvorgängen ermöglichen und verbessern. Seine Software stellt eine Schnittstelle zwischen verschiedenen Arten von 3D-Druckern dar; und verschiedene Softwareanwendungen und Erfassungstechnologien, einschließlich computergestützter Konstruktions-/computergestützter Fertigungspakete und 3D-Scanner; ein MES, Softwareanbieter. Dieses Segment bedient Hersteller von 3D-Druckmaschinen; Produktionsunternehmen und Vertragshersteller in der Automobil-, Luft- und Raumfahrt-, Konsumgüter- und Hörgeräteindustrie; und 3D-Druck-Servicebüros über sein Vertriebsteam, seine Website und Dritthändler. Das Segment Materialise Medical bietet medizinische Software, die eine auf medizinischen Bildern basierende Analyse, Planung und Konstruktion sowie patientenspezifisches Design und Drucken von chirurgischen Geräten und Implantaten ermöglicht. Es bedient Medizingerätehersteller, Krankenhäuser, Universitäten, Forschungsinstitute und Industrieunternehmen. Das Segment Materialise Manufacturing bietet 3D-Druckdienstleistungen, Design- und Ingenieurdienstleistungen sowie Rapid Prototyping und additive Fertigung von Produktionsteilen für Kunden in den Bereichen Automobil, Konsumgüter, Industriegüter, Halbleiter, Kunst und Architektur sowie Luft- und Raumfahrt.Das Unternehmen hat Kooperationsvereinbarungen mit Zimmer Biomet Holdings, Inc.; Encore Medical, L.P.; DePuy Synthes Companies of Johnson & Johnson; Limacorporate Spa; Mathys AG; Smith & Nephew Inc.; Corin Ltd; Medtronic Inc.; und Abbott Laboratories Inc. Materialise NV wurde 1990 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Leuven, Belgien.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Materialise NV entwickelte sich von $205M (FY2021) auf $257M (FY2025), rund +5.8%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei $7.4M (−13.4%/Jahr seit FY2021).

MTLS ist 57% überbewertet. Mit SAP SE vergleichen →

Frühere Nachrichten

Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.

• MATERIALISE NV RESULTS OF ANNUAL GENERAL SHAREHOLDERS’ MEETING OF 16 JUNE 2026 GlobeNewswire · 17.06.2026
• Materialise (MTLS) Q1 2026 Earnings Transcript Yahoo Finance · 08.05.2026
• Materialise Q1 Earnings Call Highlights Yahoo Finance · 08.05.2026
• Materialise GAAP EPS of €0.03, revenue of €66.28M; reaffirms FY26 outlook Seeking Alpha · 07.05.2026

Vergleichsgruppe

Software - Application · 709 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Software - Application-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

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ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.