Netum Group (NETUM) Fair Value & Analyse

Technologie · FI · Marktkap. €12.7M

Unterdurchschnittliche Qualität, nach unseren Modellen aktuell 33% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der große Abschlag zum Fair Value trifft auf schwache Qualität (42/100). Das erhöht das Risiko, dass es eine Value-Falle ist statt ein Schnäppchen.
• Unsere Modellspanne reicht von €1.00 (Bear) bis €1.71 (Bull), Basis €1.36. Je näher der Kurs an der unteren Hälfte, desto mehr Sicherheitsmarge.
• Qualität 42/100 (unterdurchschnittliche Qualität) bei Evidenz „hoch": die Datenbasis trägt das Urteil.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €0.9900 – €4.49 · Fair‑Value‑Band €1.00 – €1.71 · der Kurs von €1.02 notiert unter dem Fair Value von €1.36. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.07.2026.

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Analyse

Netum Group (NETUM) notiert aktuell bei €1.02, während unser modellbasierter Fair Value bei €1.36 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 33.3% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 42/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Technologie. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Netum Group einen Umsatz von €37.8M bei einer Nettomarge von 2.3%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 22.5%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 5.6%. Die Nettoverschuldung beträgt €8.2M. Fundamentaldaten Stand 13.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €1.00 (Bear Case) bis €1.71 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €1.02 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 49% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 3% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei -25% Fair-Value-Potenzial, NETUM ist mit 33% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (€2.27) gegenüber Ökonomischer Gewinn (€0.4900). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Netum Group Oyj ist als IT-Dienstleistungsunternehmen in Finnland tätig. Es entwickelt und wartet digitale, eingebettete Systeme und Cloud-, Systemkontinuitäts-, Daten- und Integrations-, Cybersicherheits-, Änderungsmanagement-, Kundenerlebnisoptimierungs- und SaaS-Dienste für den Bildungssektor sowie IT-Schulungs- und Rekrutierungsdienste.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Netum Group Oyj ist als IT-Dienstleistungsunternehmen in Finnland tätig. Es entwickelt und wartet digitale, eingebettete Systeme und Cloud-, Systemkontinuitäts-, Daten- und Integrations-, Cybersicherheits-, Änderungsmanagement-, Kundenerlebnisoptimierungs- und SaaS-Dienste für den Bildungssektor sowie IT-Schulungs- und Rekrutierungsdienste. Das Unternehmen bietet auch Atomi Education an, elektronische Zertifikate und Dokumente; AtomiSign, eine Lösung für elektronische Signaturen; Spark, ein Kurs-Feedback-Tool; Fokus, eine Überwachung des Studienfortschritts; Happi, ein Anwendungs- und Serviceprozess in intuitive und zugängliche Lösungen; Truugo, Dokumentation und Prüfung des elektronischen Datenaustauschs; und NIaaS, ein Integrationsdienst. Darüber hinaus bietet es IT-Beratungs- und Softwareentwicklungsdienstleistungen sowie Softwareprodukte für den privaten und öffentlichen Sektor an. Netum Group Oyj wurde im Jahr 2000 gegründet und hat seinen Sitz in Tampere, Finnland.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Netum Group entwickelte sich von €22.4M (FY2021) auf €37.8M (FY2025), rund +14.0%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €858K (+12.8%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Information Technology Services · 475 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Information Technology Services-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.