Orell Füssli AG (OFN) Fair Value & Analyse
Industrie · CH · Marktkap. CHF 296M
Fair Value Stand: 17.07.2026
Aus 24 Bewertungsmodellen · vor 24 Tagen aktualisiert
Fair Value am 17.07.2026 aktualisiert, angepasst von CHF 233.20 auf CHF 203.37 (−12.8%) seit 24.06.2026. Aktienkurs −5.4% im letzten Monat.
Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 45% unterbewertet.
Worauf es jetzt ankommt
- Die seltenere Kombination: hohe Qualität (71/100) UND unter dem Fair Value. Das verdient einen genaueren Blick, nicht sofort ein Urteil.
- Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (CHF 152.53). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 17.07.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne CHF 60.61 – CHF 166.50 · Fair‑Value‑Band CHF 152.53 – CHF 254.21 · der Kurs von CHF 140.00 notiert unter dem Fair Value von CHF 203.37. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 17.07.2026.
Analyse
Orell Füssli AG (OFN) notiert aktuell bei CHF 140.00, während unser modellbasierter Fair Value bei CHF 203.37 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 45.3% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 71/100 (solide Qualität), Sektor Industrie. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: mittel).
In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Orell Füssli AG einen Umsatz von CHF 273M bei einer Nettomarge von 7.0%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 5.0%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 15.9%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von CHF 82.2M aus. Fundamentaldaten Stand 17.07.2026
Unsere Szenario-Spanne reicht von CHF 152.53 (Bear Case) bis CHF 254.21 (Bull Case); der aktuelle Kurs von CHF 140.00 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 17% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 52% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei -35% Fair-Value-Potenzial, OFN ist mit 45% damit günstiger bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.
Alle 24 Modelle nach Familie
Größte Divergenz: Multiplikatoren (CHF 203.37) gegenüber Dividendendiskontierung (CHF 32.76). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).
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Kennzahlen & Finanzlage
Weitere Kennzahlen
Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 17.07.2026. TTM = letzte zwölf Monate.
Qualitäts-Score im Detail
Davon Geschäftsqualität 72 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 70
Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.
Über das Unternehmen
Die Orell Füssli AG ist zusammen mit ihren Tochtergesellschaften in den Bereichen Sicherheitsdruck und -technologie, Buchhandel und Verlagswesen in der Schweiz, Deutschland, dem übrigen Europa und Afrika, Nord- und Südamerika, Asien und Ozeanien tätig.
Vollständige Unternehmensbeschreibung
Die Orell Füssli AG ist zusammen mit ihren Tochtergesellschaften in den Bereichen Sicherheitsdruck und -technologie, Buchhandel und Verlagswesen in der Schweiz, Deutschland, dem übrigen Europa und Afrika, Nord- und Südamerika, Asien und Ozeanien tätig. Das Unternehmen ist in den Segmenten Sicherheitsdruck, Industriesysteme, Buchhandel und andere Geschäftsbereiche tätig. Das Unternehmen produziert und vermarktet Banknoten, Sicherheitsdokumente, Ausweise und andere Dokumente sowie Beratungsleistungen oder Verträge zur Entwicklung von Designs oder Sicherheitselementen; entwickelt, produziert, installiert, verkauft und vertreibt Kundendienstgeräte für die Serialisierung von Banknoten und Sicherheitsdokumenten; und implementiert Kontroll- und Inspektionssysteme und bietet Softwarelösungen zur Verfolgung von Sicherheitsdokumenten; und veröffentlicht Kinder-, Lern- und juristische Medienbücher. Darüber hinaus vertreibt sie Bücher und verwandte Produkte über Filialen in der Deutschschweiz sowie über einen Online-Shop. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Logistik- und andere Dienstleistungen für Bibliotheken und den Unternehmensbereich an. Das Unternehmen hieß früher Orell Füssli Holding AG. Die Orell Füssli AG wurde 1519 gegründet und hat ihren Hauptsitz in Zürich, Schweiz.
Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.
Umsatz- & Gewinnentwicklung
FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre
Der ausgewiesene Umsatz von Orell Füssli AG entwickelte sich von CHF 210M (FY2021) auf CHF 273M (FY2025), rund +6.7%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei CHF 19.0M (+19.2%/Jahr seit FY2021).
davon Umsatz gesamt −1.6 pp · Rückkäufe/Verwässerung +0.0 pp
Absolute Beiträge in Prozentpunkten pro Jahr; sie summieren sich zum EPS-Wachstum. Start- und Endpunkt sind 3-Jahres-Mittel (Details per Mauszeiger).
OFN beobachten: Alarm, wenn sich der Fair Value ändert →
Vergleichsgruppe
Specialty Business Services · 253 Aktien
Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.
Bewertungsmultiples vs Specialty Business Services-Median · niedriger = günstiger
Snowflake
Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.
Werte & ESG
Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.
ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.
Ähnliche Aktien
10 weitere Specialty Business Services-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 17.07.2026).
| Aktie | Kurs | Fair Value | vs. Fair Value |
|---|---|---|---|
| Cintas Corporation CTAS | $206.25 | $95.30 | -54% |
| RELX PLC RELX | $33.70 | $32.49 | -4% |
| Thomson Reuters Corporation TRI | C$133.87 | C$70.40 | -47% |
| Copart, Inc CPRT | $27.61 | $28.59 | +4% |
| Global Payments Inc GPN | $80.49 | $69.67 | -13% |
| RB Global, Inc RBA | C$156.43 | C$49.14 | -69% |
| Brambles Limited BXB | A$18.79 | A$12.28 | -35% |
| UL Solutions Inc ULS | $87.76 | $33.62 | -62% |
| Wolters Kluwer N.V WKL | €62.56 | €103.99 | +66% |
| Aramark ARMK | $56.74 | $13.73 | -76% |
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Häufige Fragen
Ist Orell Füssli AG (OFN) über- oder unterbewertet?
Was ist der Fair Value von OFN?
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von OFN?
Wie hoch ist der Umsatz von Orell Füssli AG (OFN)?
Wie hoch ist die Nettomarge von OFN?
Zahlt Orell Füssli AG eine Dividende?
Wie wir den Fair Value berechnen
Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.
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