OHB SE (OHB) Fair Value & Analyse

Industrie · DE · Marktkap. €5.2B

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 80% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (€66.78). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (46/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Eine recht weite Modellspanne (€28.91 bis €66.78) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €26.61 – €613.11 · Fair‑Value‑Band €28.91 – €66.78 · der Kurs von €237.00 notiert über dem Fair Value von €47.46. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

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Analyse

OHB SE (OHB) notiert aktuell bei €237.00, während unser modellbasierter Fair Value bei €47.46 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 80.0% überbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 46/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Industrie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte OHB SE einen Umsatz von €1.3B bei einer Nettomarge von 4.4%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 16.8%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 12.8%. Die Nettoverschuldung beträgt €99.2M. Fundamentaldaten Stand 16.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €28.91 (Bear Case) bis €66.78 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €237.00 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 65% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 273% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei -59% Fair-Value-Potenzial, OHB ist mit -80% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (€50.88) gegenüber Dividendendiskontierung (€8.93). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die OHB SE ist als Raumfahrt- und Technologieunternehmen in Deutschland, Europa und international tätig. Das Unternehmen ist in den Segmenten Raumfahrtsysteme, Zugang zum Weltraum und Digital tätig. Das Segment Raumfahrtsysteme konzentriert sich auf die Entwicklung und Durchführung von Raumfahrtprojekten.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die OHB SE ist als Raumfahrt- und Technologieunternehmen in Deutschland, Europa und international tätig. Das Unternehmen ist in den Segmenten Raumfahrtsysteme, Zugang zum Weltraum und Digital tätig. Das Segment Raumfahrtsysteme konzentriert sich auf die Entwicklung und Durchführung von Raumfahrtprojekten. Dieses Segment entwickelt und produziert hauptsächlich erdnahe und geostationäre Satelliten für Navigation, Wissenschaft, Kommunikation, Erd- und Wetterbeobachtung und Aufklärung, einschließlich wissenschaftlicher Nutzlasten; erforscht und untersucht Bereiche der Sicherheit und Aufklärung mit Schwerpunkt auf dem Mond, Asteroiden und dem Mars. Das Segment Access to Space befasst sich mit der Montage und Entwicklung von Luft- und Raumfahrtprodukten; und andere industrielle Aktivitäten. Das Segment Digital bietet mechatronische Systeme für Antennen und Teleskope; und beschäftigt sich mit dem Kauf von Raketenstarts und der Bereitstellung von IT-Dienstleistungen. Die OHB SE wurde 1993 gegründet und hat ihren Hauptsitz in Bremen, Deutschland.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von OHB SE entwickelte sich von €905M (FY2021) auf €1.2B (FY2025), rund +7.7%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €49.5M (+15.8%/Jahr seit FY2021).

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Frühere Nachrichten

Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.

• OHB Digital Connect Completes Upgrade of Military Ground Stations Yahoo Finance · 25.06.2026
• OHB (XTRA:OHB) Valuation Check After Strong Multi‑Month Share Price Surge Yahoo Finance · 08.06.2026
• OHB SE (FRA:OHB) Q4 2025 Earnings Call Highlights: Record Revenue and Strategic Expansions ... Yahoo Finance · 25.03.2026

Vergleichsgruppe

Aerospace & Defense · 227 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Aerospace & Defense-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.