PAA Fair Value & Analyse
Energie · US · Marktkap. $15.1B
PAA
PAA · US
Fair Value Stand: 21.07.2026
Aus 26 Bewertungsmodellen · vor 20 Tagen aktualisiert
Aktienkurs −1.4% im letzten Monat.
Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 10% unterbewertet.
Worauf es jetzt ankommt
- Eine recht weite Modellspanne ($18.82 bis $38.30) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
- Unsere Modellspanne reicht von $18.82 (Bear) bis $38.30 (Bull), Basis $25.09. Je näher der Kurs an der unteren Hälfte, desto mehr Sicherheitsmarge.
- Qualität 58/100 (solide Qualität) bei Evidenz „mittel": das Urteil vorsichtig lesen.
Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 21.07.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne $6.17 – $24.89 · Fair‑Value‑Band $18.82 – $38.30 · der Kurs von $22.81 notiert unter dem Fair Value von $25.09. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 21.07.2026.
Analyse
PAA (PAA) notiert aktuell bei $22.81, während unser modellbasierter Fair Value bei $25.09 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 10.0% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 58/100 (solide Qualität), Sektor Energie. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: mittel).
In den vergangenen zwölf Monaten erzielte PAA einen Umsatz von $45.3B bei einer Nettomarge von 2.5%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 8.7%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 10.4%. Die Nettoverschuldung beträgt $6.6B. Fundamentaldaten Stand 21.07.2026
Unsere Szenario-Spanne reicht von $18.82 (Bear Case) bis $38.30 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $22.81 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 6% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 55% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Energie notiert in unserer Abdeckung bei -35% Fair-Value-Potenzial, PAA ist mit 10% damit günstiger bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.
Alle 26 Modelle nach Familie
Größte Divergenz: DCF-Modelle ($33.67) gegenüber Substanzwert ($9.34). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).
Kennzahlen & Finanzlage
Weitere Kennzahlen
Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 21.07.2026. TTM = letzte zwölf Monate.
Qualitäts-Score im Detail
Davon Geschäftsqualität 58 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 76
Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.
Über das Unternehmen
Plains All American Pipeline, L.P. beschäftigt sich über seine Tochtergesellschaften mit dem Pipelinetransport, dem Umschlag, der Lagerung und der Sammlung von Rohöl und flüssigem Erdgas (NGL) in den Vereinigten Staaten und Kanada. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Rohöl und NGL.
Vollständige Unternehmensbeschreibung
Plains All American Pipeline, L.P. beschäftigt sich über seine Tochtergesellschaften mit dem Pipelinetransport, dem Umschlag, der Lagerung und der Sammlung von Rohöl und flüssigem Erdgas (NGL) in den Vereinigten Staaten und Kanada. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Rohöl und NGL. Das Segment Rohöl bietet die Sammlung und den Transport von Rohöl über Pipelines, LKWs sowie auf Lastkähnen oder Eisenbahnwaggons an. Dieses Segment bietet Terminal-, Lager- und andere damit verbundene Dienstleistungen sowie Handelsaktivitäten an. Das NGL-Segment befasst sich mit der Verarbeitung von Erdgas und der Fraktionierung, Lagerung, dem Transport und dem Terminal von NGL. Dieses Segment umfasst auch Ethan, Propan, normales Butan, Isobutan und Erdgas, das aus der Erdgasproduktion und -verarbeitung sowie aus Rohölraffinierungsprozessen stammt. Seine NGL-Komponenten werden für verschiedene Anwendungen verwendet, beispielsweise für Heiz-, Motor- und Industriekraftstoffe. Das Unternehmen wurde 1981 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Houston, Texas. Plains All American Pipeline, L.P. ist eine Tochtergesellschaft von Plains GP Holdings, L.P.
Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.
Umsatz- & Gewinnentwicklung
FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre
Der ausgewiesene Umsatz von PAA entwickelte sich von $42.1B (FY2021) auf $44.3B (FY2025), rund +1.3%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei $1.4B (+24.7%/Jahr seit FY2021).
PAA beobachten: Alarm, wenn sich der Fair Value ändert →
Vergleichsgruppe
Oil & Gas Midstream · 87 Aktien
Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.
Bewertungsmultiples vs Oil & Gas Midstream-Median · niedriger = günstiger
Snowflake
Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.
Insider-Aktivität: 35/100
Werte & ESG
Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.
ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.
Ähnliche Aktien
10 weitere Oil & Gas Midstream-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 21.07.2026).
| Aktie | Kurs | Fair Value | vs. Fair Value |
|---|---|---|---|
| Enbridge Inc ENB | $56.46 | $47.20 | -16% |
| The Williams Companies, Inc WMB | $73.38 | $12.03 | -84% |
| Enterprise Products Partners L.P. EPD | $38.31 | $24.74 | -35% |
| TC Energy Corporation TRP | C$97.79 | C$42.00 | -57% |
| Kinder Morgan, Inc KMI | $32.54 | $11.12 | -66% |
| Energy Transfer LP, ET | $19.91 | $17.69 | -11% |
| ONEOK, Inc OKE | $93.52 | $64.05 | -32% |
| Targa Resources Corp TRGP | $273.35 | $79.61 | -71% |
| MPLX LP owns and MPLX | $57.17 | $37.05 | -35% |
| Cheniere Energy, Inc LNG | $255.83 | $211.18 | -17% |
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Häufige Fragen
Ist PAA über- oder unterbewertet?
Was ist der Fair Value von PAA?
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von PAA?
Wie hoch ist der Umsatz von PAA?
Wie hoch ist die Nettomarge von PAA?
Zahlt PAA eine Dividende?
Wie wir den Fair Value berechnen
Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.
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