Positivo Tecnologia S.A (POSI3) Fair Value & Analyse

Technologie · BR · Marktkap. 552 Mio. R$ (≈ 91,7 Mio. €) · ISIN BRPOSIACNOR9

Solides Unternehmen, aktuell nahe an unserem Fair Value bewertet.

Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungsmodelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitätsfaktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Datenpunkte geprüft, je Aktie im Median

69 einzelne Kriterien je Aktie, jedes einzeln nachvollziehbar Methodik ansehen →

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt nahe an unserem Fair Value, Markt und Modelle sind sich hier weitgehend einig, wenig Bewertungsspannung.
• Eine recht weite Modellspanne (R$1.96 bis R$3.65) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne R$3.28 – R$12.06 · Fair‑Value‑Band R$1.96 – R$3.65 · der Kurs von R$3.36 notiert über dem Fair Value von R$3.25. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

Positivo Tecnologia S.A (POSI3) notiert aktuell bei R$3.36, während unser modellbasierter Fair Value bei R$3.25 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 3.3% fair bewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 52/100 (solide Qualität), Sektor Technologie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Positivo Tecnologia S.A einen Umsatz von 3,4 Mrd. R$ bei einer Nettomarge von 0.3%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 3.6%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 0.8%. Die Nettoverschuldung beträgt 678 Mio. R$. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von R$1.96 (Bear Case) bis R$3.65 (Bull Case); der aktuelle Kurs von R$3.36 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 30% unter ihrem 52-Wochen-Hoch, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei -53% Fair-Value-Potenzial, POSI3 ist mit -3% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Wachstums-DCF (R$20.89) gegenüber Gewinnbasiert (R$1.13). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Positivo Tecnologia S.A. entwickelt, produziert, verkauft und vertreibt zusammen mit seinen Tochtergesellschaften Hardware, Software und Informationstechnologie (IT)-Lösungen in Brasilien und international. Das Unternehmen ist in den Segmenten Verbraucher, öffentliche Institutionen und Unternehmen tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Positivo Tecnologia S.A. entwickelt, produziert, verkauft und vertreibt zusammen mit seinen Tochtergesellschaften Hardware, Software und Informationstechnologie (IT)-Lösungen in Brasilien und international. Das Unternehmen ist in den Segmenten Verbraucher, öffentliche Institutionen und Unternehmen tätig. Es bietet Computer, Smartphones, Tablets, Zubehör, Smart-Home- und Umgebungsgeräte, Büroprodukte, elektronische Sicherheitsgeräte, Server, mobile Zahlungsterminals, Zahlungsautomaten und IT-Infrastrukturprodukte; Bildungstechnologielösungen, einschließlich Selbstbedienungskioske, Datenerfassungsgeräte für demografische Erhebungen und elektronische Wahlgeräte; sowie medizinische, Labor- und Kommunikationsgeräte. Das Unternehmen beschäftigt sich auch mit der Vermietung von IT- und Mobilitätsgeräten (Hardware as a Service); Bereitstellung von technischem IT-Support und verwalteten IT-Diensten; Verkauf von pädagogischen Anwendungssystemen und Schulverwaltungsprodukten; technisch-pädagogische Planung und Betreuung; und Vertretung, Verkauf, Implementierung, Schulung, Support und technische Unterstützung für Geräte sowie für technische, technologische und wissenschaftliche Lehrsysteme. Es bedient Endverbraucher, Wohneigentumswohnungen, Unternehmen, Schulen und öffentliche Einrichtungen. Das Unternehmen war früher als Positivo Informática S.A. bekannt und änderte seinen Namen im April 2017 in Positivo Tecnologia S.A.. Positivo Tecnologia S.A. wurde 1989 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Curitiba, Brasilien.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Positivo Tecnologia S.A entwickelte sich von R$3.4B (FY2021) auf R$3.4B (FY2025), rund −0.1%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei R$8.6M (−54.4%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Computer Hardware · 229 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Computer Hardware-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Insider-Aktivität: 40/100

Werte & ESG

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.