Porto Seguro S.A (PSSA3) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · BR · Marktkap. R$35.3B

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 26% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Solide Qualität (59/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne R$13.79 – R$55.22 · Fair‑Value‑Band R$51.43 – R$85.71 · der Kurs von R$54.25 notiert unter dem Fair Value von R$68.57. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.07.2026.

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Analyse

Porto Seguro S.A (PSSA3) notiert aktuell bei R$54.25, während unser modellbasierter Fair Value bei R$68.57 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 26.4% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 59/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Porto Seguro S.A einen Umsatz von R$44.3B bei einer Nettomarge von 8.3%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 9.9%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 25.2%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von R$1.2B aus. Fundamentaldaten Stand 19.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von R$51.43 (Bear Case) bis R$85.71 (Bull Case); der aktuelle Kurs von R$54.25 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 3% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 25% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei -12% Fair-Value-Potenzial, PSSA3 ist mit 26% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Ökonomischer Gewinn (R$45.34) gegenüber Substanzwert (R$16.45). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Porto Seguro S.A. bietet zusammen mit seinen Tochtergesellschaften eine Reihe von Versicherungsprodukten und -dienstleistungen in Brasilien und Uruguay an.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Porto Seguro S.A. bietet zusammen mit seinen Tochtergesellschaften eine Reihe von Versicherungsprodukten und -dienstleistungen in Brasilien und Uruguay an. Es bietet Auto-, Wohn-, Reise-, Mobiltelefon-, Lebens-, Motorrad-, Notebook- und Tablet-, Foto- und Video-, Smart- und Spiele-, Fahrrad-, Immobilien-, Greencard-, Kautions- und Umzugsversicherungsprodukte sowie Rückversicherung, kombinierten Schutz, Berufshaftpflichtversicherung, Maschinen und Ausrüstung, Veranstaltungen, Agrarindustrie und Taxiversicherung. Das Unternehmen ist außerdem in der Verwaltung und Vermarktung von Kapitalisierungsanleihen tätig; Gewährung von Krediten und Finanzierungen für Konsum und Betriebskapital; Betrieb von Kreditkarten; Management von Konsortialgruppen zum Erwerb von beweglichen und unbeweglichen Gütern; Vertrieb von Investmentfondsanteilen; Wartung, Entwicklung und Lizenzierung von Programmen; Installation von Heizungsanlagen, Erdgas und Flüssiggas; Betrieb von Onkologie-, Hämatologie- und Strahlentherapiezentren; Verkauf und Vertrieb von Automobilteilen; sowie Verwaltung und Verwaltung von Wertpapierportfolios, Investmentfonds und Finanzressourcen. Darüber hinaus erbringt sie technische Versicherungsvermittlungsdienstleistungen; Dienstleistungen zur Kreditbeschaffung und Verbraucherfinanzierung; Technischer Support für Software und andere Informationstechnologiedienste; Vermittlungs- und Agenturdienstleistungen für Dienstleistungen und Unternehmen; Inkasso- und Kreditauskunftsdienste; Verwaltungsberatung für Ärzte und Krankenkassen; Beratung und Betreuung in den Bereichen Gesundheit am Arbeitsplatz, Sicherheit am Arbeitsplatz, Ergonomie und ambulante Dienste; Dienstleistungen im Zusammenhang mit elektronischem Schutz und Überwachung; sowie Telemarketing und allgemeine Kundendienste. Das Unternehmen wurde 1945 gegründet und hat seinen Sitz in São Paulo, Brasilien. Porto Seguro S.A.ist eine Tochtergesellschaft von Porto Seguro Itaú Unibanco Participações S.A.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Porto Seguro S.A entwickelte sich von R$22.3B (FY2021) auf R$42.7B (FY2025), rund +17.7%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei R$3.4B (+21.6%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Insurance - Diversified · 84 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Insurance - Diversified-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Insider-Aktivität: 40/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.