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Datenbasierte Aktienbewertung

Ratos AB (publ) (RATO-A) Fair Value: was die Aktie wirklich wert ist

Stand 02.10.2026: Fair Value von Ratos AB (publ) SEK 62,33, Kurs SEK 36,90, Potenzial +68,9 %, Qualität 49 von 100. Berechnet aus den geprüften Bilanzzahlen mit 26 Modellen und 37 Qualitätsfaktoren, täglich neu.

  1. Fair Value über dem Kurs? Ja
  2. Gute Qualität? Nein
  3. Auf die Watchlist

Industrie · SE · ISIN SE0000191090

RA Einige Daten 30.09.2026

Ratos AB (publ)

RATO-A · ST

Günstig, FallenrisikoDie Aktie wirkt deutlich unterbewertet, doch niedrige Qualität erhöht das Risiko einer Value-Falle.

✓Fair Value 62,33 kr · Stark unterbewertet (+68,9 %)
!Qualität 49/100
!Schwaches Wachstum (Umsatz 5J −2,1 %/J)
!Verlustbringend · -0,6 % Nettomarge (TTM)
✓Niedrige Schulden · positiver freier Cashflow
✓3,8 % Dividendenrendite · Cash-gedeckt
!Gemischt gegenüber Vergleichswerten (8/14)
!Schmaler Burggraben 28/100
!Datenbasis nur mittel, die Schätzung ist entsprechend unsicherer
!Schwach bei Vergangenheit: 1 von 100
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Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungs­modelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitäts­faktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Daten­punkte geprüft, je Aktie im Median

69 einzelne Kriterien je Aktie, jedes einzeln nachvollziehbar Methodik ansehen →

Kurs vs. Fair Value

68,18 kr 27,78 kr Fair Value 62,33 kr 07.2021 10.2026

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 30.09.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 27,78 kr – 68,18 kr · Fair‑Value‑Band 43,25 kr – 84,26 kr · der Kurs von 36,90 kr notiert unter dem Fair Value von 62,33 kr. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). 1 Geschäftsjahr ist nicht eingezeichnet: dort trug die Bewertung nur einen Bruchteil der sonst üblichen Modelle. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 30.09.2026.

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Unternehmensprofil

Ratos AB (publ) ist ein Private-Equity-Unternehmen, das sich auf Buyouts, Turnarounds, Add-on-Akquisitionen und mittelständische Transaktionen spezialisiert hat. Das Unternehmen investiert nicht in Frühphasen und in Unternehmen, die in der Rüstungsindustrie oder Pornografie tätig sind oder die Umwelt schädigen.

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Ratos AB (publ) ist ein Private-Equity-Unternehmen, das sich auf Buyouts, Turnarounds, Add-on-Akquisitionen und mittelständische Transaktionen spezialisiert hat. Das Unternehmen investiert nicht in Frühphasen und in Unternehmen, die in der Rüstungsindustrie oder Pornografie tätig sind oder die Umwelt schädigen. Ziel ist es, in nicht börsennotierte mittelständische Unternehmen zu investieren. Das Unternehmen investiert in Industrie und Technologie (einschließlich Aftermarket-Informations- und Schulungslösungen, nachhaltige Kernmaterialentwicklung, Produkt- und digitale Serviceentwicklung an der Schnittstelle zwischen Geschäftsstrategie und technologischer Entwicklung, Sekundäroptik, Camping- und Outdoor-Ausrüstung, Drittlogistik und Auftragsforschung für Biotech- und Pharmaunternehmen), Bau und Dienstleistungen (einschließlich Elektrifizierung der Schieneninfrastruktur, Wartung kritischer Verkehrsinfrastruktur, Technologie und Design komplexer nachhaltiger Energielösungen sowie Bau von Gewerbeimmobilien, öffentlichen Gebäuden und Wohnungen), Verbrauchersektor (einschließlich Pflanzen, Blumen und verwandte Produkte). Das Unternehmen investiert typischerweise in der nordischen Region, mit Schwerpunkt auf Schweden, Finnland, Dänemark und Norwegen. Ziel ist die Investition in Unternehmen mit Beteiligungen zwischen 250 Millionen SEK (27,20 Millionen US-Dollar) und 5000 Millionen SEK (543,99 Millionen US-Dollar), einem Umsatzwert zwischen 300 Millionen SEK (32,64 Millionen US-Dollar) und 5000 Millionen SEK (543,99 Millionen US-Dollar) und einem EBITDA von mehr als 50 Millionen SEK (5,43 Millionen US-Dollar). Das Unternehmen übernimmt sowohl Minderheits- als auch Mehrheitsbeteiligungen. Das Unternehmen möchte mit einer Mindestbeteiligung von mindestens 20 Prozent Haupteigentümer sein und strebt außerdem einen Sitz im Vorstand an. Sie bevorzugt, ihre Investition zwischen fünf und zehn Jahren zu halten. Ratos AB (publ) wurde 1866 gegründet und hat seinen Sitz in Stockholm, Schweden.

Aktienanalyse

Ratos AB (publ) (RATO-A) notiert aktuell bei 36,90 kr, während unser modellbasierter Fair Value bei 62,33 kr liegt, das entspricht einer Einschätzung von 40,8 % unterbewertet.

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Bewertung

Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Wachstums-DCF mit im Mittel 67,33 kr je Aktie; damit liegen 10 der 11 gerechneten Modelle über dem Kurs von 36,90 kr.

Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Substanzwert mit 27,24 kr, und 1 der 11 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist mittel.

Szenario-Spanne: 43,25 kr (Bear) bis 84,26 kr (Bull), der Kurs von 36,90 kr liegt darunter. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen, ein Rahmen, kein Kursziel.

Qualität & Wachstum

Der Qualitäts-Score liegt bei 49/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Industrie.

Schwaches Wachstum: Der Umsatz schrumpft: das letzte Jahr, die letzten drei und die letzten fünf Jahre sind alle negativ.

Der ausgewiesene Umsatz von Ratos AB (publ) entwickelte sich von 22,6 Mrd. SEK (FY2021) auf 18,8 Mrd. SEK (FY2025), rund −4,4 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −683 Mio. SEK.

Kennzahlen

Marktkapitalisierung 12,1 Mrd. SEK (≈ 1,1 Mrd. €) · KUV 0,57 · Gewinn je Aktie (TTM) −2,01 kr · Dividendenrendite 3,8 % · Nettomarge −3,6 % · Eigenkapitalrendite 0,3 % · Gesamtkapitalrendite (EBIT) 3,7 % · Operative Marge 16,3 %.

Wettbewerbsvorteil

Unsere KI-gestützte Burggraben-Analyse bewertet den Wettbewerbsvorteil mit 32 von 100 (mittlerer Konfidenz).

Was den Kurs bewegt

Die Aktie notiert rund 6 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 16 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie.

Im Branchenvergleich

Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei −35 % Fair-Value-Potenzial, RATO-A ist mit 69 % damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Bear 43,25 kr Fair Value 62,33 kr Bull 84,26 kr
Modell ⓘJedes Modell bewertet das Unternehmen auf eigenem Weg (abgezinste Cashflows, Ertrag, Substanz, Dividende). Der Fair Value oben ist ihre evidenzgewichtete Mischung, nicht das Ergebnis eines einzelnen Modells. Bear ⓘBear = das vorsichtige Szenario: dasselbe Modell mit konservativen Ankern gerechnet (niedrigeres Wachstum, vorsichtigere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bull ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel.BaseBull ⓘBull = das optimistische Szenario: dasselbe Modell mit günstigen Ankern gerechnet (höheres Wachstum, bessere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bear ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Liegt ein Modell-Bull über dem Vierfachen seines Basiswerts, zeigt die Tabelle diese Grenze mit dem Zeichen > (wie beim Gesamt-Bull oben): darüber trägt keine Annahme mehr. Evidenz ⓘEvidenz = wie gut die Schätzung DIESES Modells für diese Aktie belegt ist (0–100): Vollständigkeit und Verlässlichkeit der Eingangsdaten plus wie gut das Modell zum Unternehmen passt. Der finale Fair Value ist ein evidenzgewichteter Mix, besser belegte Modelle zählen mehr. Grün ≥70, Bernstein 50–69, Grau darunter.
Höchste Evidenz
FCF-DCF 50,49 kr 67,94 kr 93,92 kr 81
Wachstums-DCF 51,90 kr 68,32 kr 91,25 kr 80
Owner Earnings 54,48 kr 73,09 kr 100,80 kr 77
Alle 11 Modelle nach Familie
DCF-Modelle
FCF-DCF 50,49 kr 67,94 kr 93,92 kr 81
Owner Earnings 54,48 kr 73,09 kr 100,80 kr 77
5J-Umsatz-Exit 44,21 kr 66,16 kr 95,58 kr 72
5J-EBITDA-Exit 42,80 kr 63,74 kr 89,20 kr 75
10J-Umsatz-Exit 45,21 kr 63,75 kr 85,01 kr 67
10J-EBITDA-Exit 45,64 kr 62,28 kr 81,03 kr 69
Multiplikatoren
EV/EBITDA 44,33 kr 62,26 kr 80,19 kr 67
EV/Umsatz 43,39 kr 66,04 kr 88,68 kr 53
Substanzwert
NCAV (Graham) 20,32 kr 27,24 kr 40,65 kr 54
Wachstums-DCF
Wachstums-DCF 51,90 kr 68,32 kr 91,25 kr 80
Umsatz-Margen-DCF 44,21 kr 67,33 kr 94,30 kr 73

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Qualitäts-Score im Detail

Gesamt-Qualität 49/100

Davon Geschäftsqualität 48 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 54

Profitabilität 11
Margen und Kapitalrenditen heute
Qualitätswachstum 13
Verbessern sich Margen und Renditen?
Cashflow 60
Gewinnqualität: echtes Geld statt Buchgewinn
Fin. Stärke 50
Bilanz, Verschuldung, Insolvenzrisiko
Investition 95
Diszipliniert investieren statt Imperienbau
Niedrige Volatilität 56
Ruhiger Kursverlauf (Marktfaktor)
Momentum 54
Kurstrend der letzten 3–12 Monate (Marktfaktor)
52W-Momentum 54
Nähe zum 52-Wochen-Hoch (Marktfaktor)
Netto-Aktienausgabe 81
Aktienzahl: Rückkäufe oder Verwässerung?

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Umsatz- & Gewinnentwicklung

Wachstumsqualität ⓘWachstum ist nur wertvoll, wenn Reinvestitionen attraktive Renditen erzielen (Aswath Damodaran): nachhaltiges Wachstum hängt von Kapitalrendite, Reinvestition und Effizienz ab. Basis: Gesamtumsatz des Unternehmens über die Zeiträume der Karten (3J/5J/alle Jahre), nicht je Aktie; eine Fusion kann daher als Wachstumssprung erscheinen. Das Gewinnwachstum je Aktie steht in der Wertschöpfungs-Karte. 23/100
Der Umsatz schrumpft: das letzte Jahr, die letzten drei und die letzten fünf Jahre sind alle negativ.
Umsatzwachstum 1 Jahr
−41,4 %
Umsatzwachstum 3 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
−14,3 %
Umsatzwachstum 5 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
−2,1 %
Startjahr 2020 (Pandemie). Über 10 Jahre: −2,6 % pro Jahr
Umsatzwachstum 23 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+15,9 %
Gewinnspanne (Verlauf) ⓘOperative Marge damals gegen heute, aus den berichteten Jahresabschlüssen. Eine fallende Marge nach einem Boomjahr ist das klassische Spitzengewinn-Signal: die Wachstumsrate hängt dann an einer aufgeblähten Basis.
7,0 % (2020) → −7,0 % (2025)
Was Aktionäre pro Jahr dazugewonnen haben ⓘWir zeigen diese Rate nur, wenn sie belastbar ist. Grund: Geschäftsjahr 2025 ist ein Verlustjahr, aus einem Verlust ist keine Rate definiert
nicht berechnet

Wachstumsprognose

Wenig Optimismus im Kurs
Der Kurs setzt etwa so viel Wachstum voraus, wie die Firma bisher geliefert hat und weniger, als Analysten erwarten.
Was der Kurs voraussetzt ⓘDie Rechnung dreht unsere Bewertung um: Statt zu fragen, was die Aktie wert ist, fragt sie, welches Wachstum der heutige Kurs voraussetzt. Grundlage ist das Geld, das der Firma nach allen Ausgaben übrig bleibt (freier Cashflow), gerechnet mit demselben Zinssatz wie unsere Modelle, fünf Jahre Wachstum, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 % pro Jahr. Verglichen mit den Umsatzschätzungen der Analysten, auf dieselben fünf Jahre fortgeschrieben (mindestens drei Analysten, nur zur Einordnung, sie fließen nicht in den Fair Value ein): bis 3 Prozentpunkte Unterschied gilt als „im Rahmen" (bernstein), darunter wenig Optimismus (grün), darüber viel Optimismus (rot).
−3,4 %
So stark müsste die Firma in den nächsten fünf Jahren jedes Jahr wachsen, damit der heutige Kurs gerechtfertigt ist.
Was Prognosen erwarten ⓘAnalysten veröffentlichen Umsatzschätzungen für die nächsten zwei Geschäftsjahre. Für die Jahre danach flacht das Wachstum gleichmäßig bis zum zehnten Jahr auf 2 % pro Jahr ab (2 % ist der langfristige Satz unserer Modelle). Fortgeschriebene Jahre sind als solche markiert.
+2,8 %
Jährliches Umsatzwachstum, das Analysten erwarten, auf fünf Jahre fortgeschrieben.
Nach Inflation (Schweden: IWF-Prognose 2,0 % im Jahr bis 2030, 2016 bis 2025 waren es 2,9 %) sind das im Jahr etwa −5,3 % beim Kurs und +0,8 % bei den Prognosen.
Prognose 2026 (Umsatz)+1,0 %
Prognose 2027 (Umsatz)+3,6 %
Fortgeschrieben 2028 (Umsatz)+3,4 %
Fortgeschrieben 2029 (Umsatz)+3,2 %
Fortgeschrieben 2030 (Umsatz)+3,0 %

RATO-A beobachten, Alarm bei Änderung →

Ratos AB (publ) mit einer anderen Aktie vergleichen

Kurs, Fair Value, Qualität und Aufwärtspotenzial direkt nebeneinander.

Kostenlos, keine Anmeldung

VergleichsgruppeⓘWie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.Engineering & Construction · 795 Aktien

Übertrifft den Median der Branche bei 8/14 Kennzahlen
Ein gemischtes Bild gegenüber seinen Vergleichswerten (Branche).
Bewertung
Qualitäts-Score 49 · Unter dem Median
Fair-Value-Potenzial +68,9 % · Top 25 %
Rentabilität
Eigenkapitalrendite (TTM) 0,3 % · Unter dem Median
Gesamtkapitalrendite 0,7 % · Unter dem Median
Nettomarge (TTM) −0,6 % · Untere 25 %
Operative Marge (TTM) 16,3 % · Top 25 %
Wachstum und Dividende
Umsatzwachstum 6,6 % · Über dem Median
Dividendenrendite (TTM) 3,8 % · Top 25 %
Bilanz
Schulden / Eigenkapital 0,32× · Über dem Median

Bewertungsmultiplesvs Engineering & Construction-Median · niedriger = günstiger

KBV 0,09× · Günstigste 25 %
KUV (TTM) 0,06× · Günstigste 25 %
P/FCF 0,6× · Günstigste 25 %
EV/EBITDA 5,6× · Günstiger als Median
PEG 2,17× · Teurer als Median

Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)

WERTZUKUNFTVERGANGENHEITGESUNDHEITDIVIDENDE
Diese Aktie
WERTZUKUNFTVERGANGENHEITGESUNDHEITDIVIDENDE
Sektor-Vergleich
WERT (Fair-Value-Potenzial)100 · Sektor 26
ZUKUNFT (Umsatzwachstum)33 · Sektor 21
VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite)1 · Sektor 28
GESUNDHEIT (wenig Schulden)84 · Sektor 94
DIVIDENDE (Rendite)76 · Sektor 41

Einordnung: Sektor, Branche, Markt

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

Keine der geprüften Expositionen erkannt

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Larsen & Toubro Limited LT 3.876 ₹ 1.994 ₹ −49 %
Samsung C&T Corporation 028260 367.000 KRW 159.718 KRW −56 %
Ferrovial N.V FER 55,77 $ 21,74 $ −61 %
HOCHTIEF Aktiengesellschaft HOT 407,40 € 203,86 € −50 %
EMCOR Group EME 769,03 $ 525,05 $ −32 %
ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A ACS 95,00 € 62,20 € −35 %
Bouygues SA EN 43,14 € 66,31 € +54 %

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Ratos AB (publ) · Fair Value
62,33 kr +41%Fair Value
Calculator →

Zitieren: Fair Value Calculator (2026). "Ratos AB (publ) Fair Value". https://www.fairvalue-calculator.com/aktie/RATO-A

Häufige Fragen

Ist Ratos AB (publ) (RATO-A) über- oder unterbewertet?
Stand 30.09.2026 schätzt unser Modell den Fair Value auf 62,33 kr gegenüber einem Kurs von 36,90 kr, rund +69 % Potenzial (unterbewertet).
Was ist der Fair Value von RATO-A?
Unser modellbasierter Fair Value für Ratos AB (publ) liegt bei 62,33 kr (Stand 30.09.2026), basierend auf geprüften Fundamentaldaten. Aktueller Kurs: 36,90 kr.
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von RATO-A?
Ratos AB (publ) hat einen Qualitäts-Score von 49/100. Er misst die Geschäftsqualität (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Bilanzstärke, Investitionsdisziplin, Aktienausgabe). Marktfaktoren wie Kurs-Momentum und Schwankungsbreite fließen nicht in die Zahl ein, sie werden in der Detailansicht separat ausgewiesen.
Welches Kursziel hat Ratos AB (publ) (RATO-A)?
Unser rechnerisches Kursziel ist der Fair Value von 62,33 kr (Stand 30.09.2026) aus 11 Bewertungsmodellen. Vorsichtiges Szenario 43,25 kr, optimistisches Szenario 84,26 kr. Es ist eine Modellrechnung aus geprüften Bilanzdaten, kein Analystenziel.
Wie ist die Prognose für die Ratos AB (publ) Aktie 2026?
Nach unseren Modellen liegt der Fair Value bei 62,33 kr, gegenüber einem Kurs von 36,90 kr rund +69 % Potenzial (unterbewertet). Vorsichtiges Szenario 43,25 kr, optimistisches Szenario 84,26 kr. Die Rechnung wird regelmäßig mit neuen Bilanzdaten aktualisiert.
Wie hoch ist der Umsatz von Ratos AB (publ) (RATO-A)?
Ratos AB (publ) weist einen Umsatz der letzten zwölf Monate von rund 19,5 Mrd. SEK aus (aktuellster verfügbarer Wert, Stand 30.09.2026).
Zahlt Ratos AB (publ) eine Dividende?
Ratos AB (publ) weist aktuell eine Dividendenrendite von rund 3,79 % bezogen auf den jüngsten Kurs aus (Stand 30.09.2026).
Welches Wachstum preist der Kurs von Ratos AB (publ) (RATO-A) ein?
Damit der heutige Kurs in einem Discounted-Cashflow-Modell fair ist, müsste Ratos AB (publ) den freien Cashflow fünf Jahre lang um -3,4 % pro Jahr steigern (Diskontsatz 11,5 %, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 % ewiges Wachstum). In den letzten 5 Jahren wuchs der Umsatz um -2,1 % pro Jahr. Stand 30.09.2026.
Welchen Diskontsatz (WACC) nutzt der Fair Value von RATO-A?
Unsere Modelle diskontieren Ratos AB (publ) mit 11,5 %: Basis nach Marktkapitalisierung (small), gedaempft nach Beta 1,19, Laenderaufschlag Sweden. Derselbe Satz gilt in allen 26 Modellen.
Was ist ein Reverse DCF?
Ein Reverse DCF dreht die übliche Rechnung um. Statt aus Annahmen einen Wert zu berechnen, nimmt er den heutigen Kurs als gegeben und fragt: welches Wachstum des freien Cashflows müsste ein Unternehmen liefern, damit genau dieser Kurs fair wäre? Das Ergebnis ist keine Prognose, sondern die Erwartung, die im Kurs bereits steckt. Bei Ratos AB (publ) sind das -3,4 % pro Jahr pro Jahr über zehn Jahre, gerechnet mit demselben Diskontsatz (11,5 %) und derselben Formel wie unser Fair Value.
Wie viel Wachstum hat Ratos AB (publ) (RATO-A) bisher geliefert?
Über die letzten 5 Jahre ist der Umsatz von Ratos AB (publ) um -2,1 % pro Jahr gewachsen. Der Kurs preist derzeit -3,4 % pro Jahr Wachstum des freien Cashflows pro Jahr ein. Der Vergleich der beiden Zahlen zeigt, wie viel Zutrauen im Kurs steckt: verlangt er mehr als bisher geliefert wurde, muss sich das Geschäft beschleunigen, damit die Rechnung aufgeht.
Wie schnell wächst der Sektor von Ratos AB (publ) (RATO-A)?
Der Median des Umsatzwachstums im Sektor liegt bei +7,0 % pro Jahr. Diese Zahl ist der Maßstab für das Wachstum, das der Kurs von Ratos AB (publ) einpreist (-3,4 % pro Jahr pro Jahr): sie zeigt, ob die Erwartung im Rahmen des Üblichen liegt oder darüber hinausgeht.
Wie hoch ist die Free-Cashflow-Rendite von Ratos AB (publ) (RATO-A)?
Die FCF-Rendite auf den Kurs beträgt 15,74 %: so viel freien Cashflow erwirtschaftet Ratos AB (publ) je Euro Börsenwert. Liegt sie über dem Diskontsatz unserer Modelle (11,5 %), verdient das Unternehmen heute schon mehr, als die Kapitalkosten verlangen, und der Kurs braucht wenig zusätzliches Wachstum.
Was ist der innere Wert (Intrinsic Value) von Ratos AB (publ) (RATO-A)?
Innerer Wert und Fair Value meinen dasselbe: was das Unternehmen nach seinen Zahlen wert ist, unabhängig vom Kurs. Für Ratos AB (publ) liegt er bei 62,33 kr je Aktie (Stand 30.09.2026), der Kurs bei 36,90 kr. Er ist der Mittelwert aus 11 Bewertungsmodellen (Cashflow, Ertrag, Substanz, Dividende).
Ist die Ratos AB (publ) Aktie 2026 überbewertet oder unterbewertet?
Stand 30.09.2026 notiert RATO-A unter dem berechneten Fair Value: Kurs 36,90 kr, Fair Value 62,33 kr, rund +69 % Abstand (unterbewertet). Die Rechnung wird laufend mit neuen Quartalszahlen aktualisiert, das Urteil kann sich also im Jahresverlauf ändern.
Ist der Fair Value dasselbe wie der Kurs von RATO-A?
Nein. Der Kurs ist das, was der Markt heute zahlt (36,90 kr), der Fair Value ist das, was die Zahlen des Unternehmens rechtfertigen (62,33 kr). Bei Ratos AB (publ) liegen zwischen beiden 25,43 kr je Aktie. Genau diese Lücke ist der Grund, warum wir beide Zahlen nebeneinander zeigen.
Wie viel ist Ratos AB (publ) wert?
An der Börse wird Ratos AB (publ) mit rund 12,1 Mrd. SEK bewertet (Marktkapitalisierung, Stand 30.09.2026). Je Aktie sind das 36,90 kr; unsere Modelle rechnen einen Fair Value von 62,33 kr je Aktie.
Was sagen das optimistische und das vorsichtige Szenario zu RATO-A?
Unsere Modelle spannen für Ratos AB (publ) eine Bandbreite auf: vorsichtiges Szenario 43,25 kr, mittleres 62,33 kr, optimistisches 84,26 kr je Aktie (Stand 30.09.2026, Kurs 36,90 kr). Die Spanne entsteht aus unterschiedlichen Annahmen zu Wachstum und Marge, nicht aus Analystenmeinungen.
Wie hoch ist der PEG-Wert von RATO-A?
Der PEG-Wert von Ratos AB (publ) liegt bei 2,17 (KGV geteilt durch das Gewinnwachstum, Stand 30.09.2026). Er liegt damit über 1, das Wachstum ist im Kurs also bereits bezahlt.
Wie solide ist die Bilanz von Ratos AB (publ) (RATO-A)?
Kennzahlen zur Bilanz von Ratos AB (publ) (Stand 30.09.2026): Eigenkapitalrendite 0,3 %, Schulden je Einheit Eigenkapital 0,32. Diese Größen fließen in den Qualitäts-Score von 49/100 ein, der die Geschäftsqualität unabhängig vom Kurs misst.
Wie weit ist RATO-A vom 52-Wochen-Hoch entfernt?
Ratos AB (publ) notiert bei 36,90 kr, rund 6 % unter dem 52-Wochen-Hoch von 39,30 kr und 16 % über dem Tief von 31,70 kr (Stand 02.10.2026). Der Abstand zum Hoch sagt nichts über den Wert: dafür steht der Fair Value von 62,33 kr.
Welche Aktien sind mit Ratos AB (publ) vergleichbar?
Aus demselben Bereich (Industrie) rechnen wir unter anderem Quanta Services, Inc, Vinci SA, Comfort Systems USA, Inc, Larsen & Toubro Limited. Jede dieser Firmen hat auf dieser Seite eine eigene Fair-Value-Rechnung nach denselben Modellen, der Vergleich ist also ein Vergleich gleicher Methode.
Lohnt sich die Ratos AB (publ) Aktie beim aktuellen Kurs?
Die Datenlage zum 30.09.2026: Kurs 36,90 kr, berechneter Fair Value 62,33 kr (+69 %), Qualitäts-Score 49/100, aus 11 Modellen. Ob das zu Ihrem Anlagehorizont und Ihrer Risikotragfähigkeit passt, entscheiden Sie selbst. Wir liefern die Rechnung, keine Anlageberatung.
Wie wird der Fair Value von RATO-A berechnet?
Wir rechnen Ratos AB (publ) mit 11 Modellen aus vier Familien: abgezinste Cashflows, Ertragsmodelle, Substanz- und Bilanzmodelle sowie Dividendenmodelle. Jedes Modell bekommt dieselben geprüften Bilanzdaten; das Ergebnis ist der gewichtete Mittelwert von 62,33 kr, die Spanne der Modelle steht als vorsichtiges und optimistisches Szenario daneben.
Lohnt es sich jetzt noch, in Aktien zu investieren?
Der globale Aktienmarkt steht aktuell 14,5 % über seinem aggregierten Fair Value. Ratos AB (publ) liegt aktuell 41 % unter dem eigenen Fair Value, der Gesamtmarkt sagt darueber nichts. Ein teurer Gesamtmarkt ist kein Grund, gar nicht zu investieren, und keiner, alles auf einmal zu kaufen: breit gestreut besparen, Einzelaktien nur mit dem Geld, auf das man verzichten kann, und bei hohem Marktniveau einen Rest liquide halten. Die ganze Einordnung mit Branchen steht auf Lohnt es sich jetzt noch zu investieren.
Wie hoch ist der Aktienkurs von Ratos AB (publ) (RATO-A)?
Der Schlusskurs vom 02.10.2026 liegt bei 36,90 kr. Unser modellbasierter Fair Value liegt bei 62,33 kr, das sind rund +69 % Potenzial (unterbewertet). Wir führen Schlusskurse unseres Datenanbieters, keinen Live-Kurs im Sekundentakt.
Worauf sollte ich bei Ratos AB (publ) jetzt besonders achten?
Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (43,25 kr). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario. Solide Qualität (49/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität. Eine recht weite Modellspanne (43,25 kr bis 84,26 kr) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
Woher kommt das Gewinnwachstum von Ratos AB (publ) (RATO-A)?
Das Gewinnwachstum je Aktie von Ratos AB (publ) lag 2014 bis 2025 bei −1,3 % pro Jahr. Zerlegt in seine Treiber: Umsatz je Aktie +2,2 %, EBIT-Marge −0,1 %, Steuersatz −1,2 %, Rest (Zins, Sondereffekte) −2,2 %. Die vier Raten multiplizieren sich zum Gewinnwachstum, sie addieren sich nicht. Start und Ende sind Dreijahres-Mittel, damit ein einzelnes Ausnahmejahr die Rechnung nicht verzerrt.

Kennzahlen von Ratos AB (publ)

Wie hoch ist die Marktkapitalisierung von Ratos AB (publ) (RATO-A)?
Die Marktkapitalisierung von Ratos AB (publ) beträgt 12,1 Mrd. SEK (≈ 1,1 Mrd. €). Der Börsenwert des gesamten Unternehmens: Aktienkurs mal Anzahl der Aktien. Er sagt, was der Markt heute für die ganze Firma verlangt.
Wie hoch ist das KUV von Ratos AB (publ) (RATO-A)?
Das Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV) von Ratos AB (publ) liegt bei 0,57 (letzte zwölf Monate). Kurs-Umsatz-Verhältnis: der Börsenwert im Verhältnis zum Jahresumsatz. Nützlich, wenn der Gewinn gerade dünn oder verzerrt ist.
Wie hoch ist der Gewinn je Aktie von Ratos AB (publ) (RATO-A)?
Der Gewinn je Aktie von Ratos AB (publ) beträgt −2,01 kr. Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate: der Gesamtgewinn verteilt auf jede einzelne Aktie.
Wie hoch ist die Dividendenrendite von Ratos AB (publ) (RATO-A)?
Die Dividendenrendite von Ratos AB (publ) liegt bei 3,8 %. Jährliche Dividende im Verhältnis zum Kurs. 3 % heißt: 3 Euro Ausschüttung je 100 Euro Aktienwert. Darunter: wie viel vom Gewinn dafür verwendet wird.
Wie hoch ist die Nettomarge von Ratos AB (publ) (RATO-A)?
Die Nettomarge von Ratos AB (publ) liegt bei −3,6 % (Geschäftsjahr 2025). Wie viel vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleibt. 10 % heißt: von 100 Euro Umsatz bleiben 10 Euro Gewinn.
Wie hoch ist die Eigenkapitalrendite von Ratos AB (publ) (RATO-A)?
Die Eigenkapitalrendite (ROE) von Ratos AB (publ) liegt bei 0,3 % (letzte zwölf Monate). Gewinn im Verhältnis zum Eigenkapital der Aktionäre. Zeigt, wie effizient das Unternehmen mit dem Geld der Eigentümer arbeitet.
Wie hoch ist die Gesamtkapitalrendite (EBIT) von Ratos AB (publ) (RATO-A)?
Auf EBIT-Basis liegt die Gesamtkapitalrendite von Ratos AB (publ) bei 3,7 % (Ø 5 Jahre). Operativer Gewinn (EBIT) im Verhältnis zu allem, was der Firma gehört, als Mehrjahres-Schnitt. Er beschreibt das Geschäftsmodell und nicht ein einzelnes gutes oder schlechtes Jahr.
Wie hoch ist die operative Marge von Ratos AB (publ) (RATO-A)?
Die operative Marge von Ratos AB (publ) liegt bei 16,3 % (letzte zwölf Monate). Gewinn aus dem eigentlichen Geschäft (vor Zinsen und Steuern) im Verhältnis zum Umsatz.
Wie stark wächst der Umsatz von Ratos AB (publ) (RATO-A)?
Der Umsatz von Ratos AB (publ) wächst um +6,6 % gegenüber dem Vorjahr (3J ⌀ −14,3 %). Wie stark der Umsatz gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist (J/J = Jahr gegen Jahr). Daneben das 3-Jahres-Mittel zur Einordnung.
Wie stark wächst der Gewinn von Ratos AB (publ) (RATO-A)?
Der Gewinn je Aktie von Ratos AB (publ) wächst um −67,6 % gegenüber dem Vorjahr. Wie stark der Gewinn je Aktie gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist.
Wie hoch ist der Free Cashflow von Ratos AB (publ) (RATO-A)?
Der freie Cashflow von Ratos AB (publ) beträgt 1,9 Mrd. SEK (Geschäftsjahr 2025). Das Geld, das nach allen laufenden Kosten und Investitionen wirklich übrig bleibt, daraus werden Dividenden und Rückkäufe bezahlt.
Wie hoch ist die Nettoverschuldung von Ratos AB (publ) (RATO-A)?
Die Nettoverschuldung von Ratos AB (publ) beträgt 6,8 Mrd. SEK (Geschäftsjahr 2025, ≈ 3,6 Jahre FCF). Schulden minus Kassenbestand. Der Zusatz zeigt, in wie vielen Jahren der freie Cashflow diese Schulden theoretisch tilgen könnte.
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