RCS MediaGroup S.p.A (RCS) Fair Value & Analyse

Kommunikationsdienste · IT · Marktkap. €488M

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 127% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (€1.44). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Solide Qualität (66/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Eine recht weite Modellspanne (€1.44 bis €2.91) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 24.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €0.4470 – €1.02 · Fair‑Value‑Band €1.44 – €2.91 · der Kurs von €0.9350 notiert unter dem Fair Value von €2.12. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 24.07.2026.

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Analyse

RCS MediaGroup S.p.A (RCS) notiert aktuell bei €0.9350, während unser modellbasierter Fair Value bei €2.12 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 126.7% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 66/100 (solide Qualität), Sektor Kommunikationsdienste. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte RCS MediaGroup S.p.A einen Umsatz von €788M bei einer Nettomarge von 7.0%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 0.4%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 12.2%. Die Nettoverschuldung beträgt €112M. Fundamentaldaten Stand 24.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €1.44 (Bear Case) bis €2.91 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €0.9350 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 7% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 14% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Kommunikationsdienste notiert in unserer Abdeckung bei 9% Fair-Value-Potenzial, RCS ist mit 127% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (€2.33) gegenüber Dividendendiskontierung (€0.5900). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

RCS MediaGroup S.p.A. ist als Multimedia-Verlag in Italien, Spanien und international tätig. Das Unternehmen veröffentlicht Corriere della Sera und La Gazzetta dello Sport für nationale und Sportzeitungen; Lokalausgaben sowie wöchentliche und monatliche Zeitschriften, darunter Amica, Dove, Oggi und Abitare; Beilagen und Beilagen wie La Lettura, L'Economia, …

Vollständige Unternehmensbeschreibung

RCS MediaGroup S.p.A. ist als Multimedia-Verlag in Italien, Spanien und international tätig. Das Unternehmen veröffentlicht Corriere della Sera und La Gazzetta dello Sport für nationale und Sportzeitungen; Lokalausgaben sowie wöchentliche und monatliche Zeitschriften, darunter Amica, Dove, Oggi und Abitare; Beilagen und Beilagen wie La Lettura, L'Economia, 7, Style Magazine, Living, Cook, iO Donna und SportWeek; El Mundo, Marca, Expansión, Telva, Yo Dona und Fuera de Serie. Darüber hinaus ist das Unternehmen an der Organisation weltweiter Sportveranstaltungen beteiligt, darunter Giro d'Italia, Milano-Sanremo, Il Lombardia, Tirreno Adriatico, UAE Tour und Milano Marathon; Druck- und Online-Aktivitäten sowie Direktmarketing und Messen für den frühkindlichen Bereich unter der Marke Sfera; sowie Belletristik, Sachbücher, Kinderbücher und verschiedene Bücher unter den Marken Solferino, Cairo und Fuoriscena. Darüber hinaus betreibt das Unternehmen Buchverlage unter der Marke La Esfera de los Libros; Schulungsbereiche unter den Marken RCS Academy Business School, Escuela de Unidad Editorial (ESUE) und Expansión Business School; Zeitungsdruck; und Betrieb von elmundo.es, marca.com und expansión.com. Darüber hinaus bietet es medienübergreifende und zielgruppenübergreifende Lösungen. Veranstaltungen, digitale Markeninhalte und Fernsehmarkeninhalte; Caccia und Pesca für Satelliten- und Over-the-Top-TV-Kanäle; Sportradio unter der Marke Radio Marca; und Veo7, ein frei empfangbarer digitaler terrestrischer Fernsehsender, der sich hauptsächlich auf Serien und Kino konzentriert. Das Unternehmen hieß früher Holding di Partecipazioni Industriali S.p.A. und änderte 2003 seinen Namen in RCS MediaGroup S.p.A. Das Unternehmen wurde 1997 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Mailand, Italien. RCS MediaGroup S.p.A.ist eine Tochtergesellschaft von Cairo Communication S.p.A.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von RCS MediaGroup S.p.A entwickelte sich von €846M (FY2021) auf €788M (FY2025), rund −1.8%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €54.8M (−6.7%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Publishing · 110 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Publishing-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.