Recticel SA (RECT) Fair Value & Analyse

Industrie · BE · Marktkap. €707M

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 76% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (€3.82). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (60/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 06.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €7.78 – €20.42 · Fair‑Value‑Band €2.29 – €3.82 · der Kurs von €12.98 notiert über dem Fair Value von €3.06. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 06.08.2026.

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Analyse

Recticel SA (RECT) notiert aktuell bei €12.98, während unser modellbasierter Fair Value bei €3.06 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 76.4% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 60/100 (solide Qualität), Sektor Industrie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Recticel SA einen Umsatz von €655M bei einer Nettomarge von 1.6%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 2.7%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 1.3%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von €27.7M aus. Fundamentaldaten Stand 06.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €2.29 (Bear Case) bis €3.82 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €12.98 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Der zuletzt ausgewiesene Gewinn liegt deutlich unter dem, was Analysten erwarten (Gewinne im Umbruch, etwa nach Sonderabschreibungen oder einem Ergebnisknick); ob die Aktie günstig oder teuer ist, hängt hier stark davon ab, ob die erwartete Gewinnerholung eintritt. Der faire Wert ist entsprechend mit Vorsicht zu lesen. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 60% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei -33% Fair-Value-Potenzial, RECT ist mit -76% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Substanzwert (€5.04) gegenüber Wachstums-DCF (€1.39). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Recticel SA/NV, ein Isolierunternehmen, bietet thermische und thermoakustische Lösungen in Belgien, Frankreich, den Niederlanden, Deutschland, Frankreich, Slowenien, anderen Ländern der Europäischen Union, dem Vereinigten Königreich, den Vereinigten Staaten, der Europäischen Union und international an.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Recticel SA/NV, ein Isolierunternehmen, bietet thermische und thermoakustische Lösungen in Belgien, Frankreich, den Niederlanden, Deutschland, Frankreich, Slowenien, anderen Ländern der Europäischen Union, dem Vereinigten Königreich, den Vereinigten Staaten, der Europäischen Union und international an. Das Unternehmen bietet Wärmedämmplatten aus hochleistungsfähigem Polyisocyanuratschaum (PIR), der in verschiedenen Wohn- und Nichtwohnanwendungen eingesetzt wird; Thermoakustische Dämmplatten für Trennwandanwendungen; und Vakuumisolationslösungen für die Bereiche Bauwesen, Kühlkettenverpackung und Transport. Das Unternehmen bietet auch Isolierpaneele an, darunter Isolierpaneele aus Mineralwolle; Moduleinheiten wie Boden-, Säulen- und Deckenstrukturelemente zur Verwendung in einer Reihe von Anwendungen, einschließlich Gewerbe-, Gastgewerbe-, Bildungs- und Industrieanlagen; und PIR- und Mineralwolle-isolierte Paneele. Darüber hinaus werden Produkte wie Absorptionsmaterialien, technische Barrierelösungen, Dämpfungsprodukte, Dichtungslösungen für Metall- oder Strukturkomponenten sowie thermische Lösungen angeboten. Soundcoat 360-Lösung, eine Akustik-Engineering-Lösung, die eine Vielzahl von Produkten und Dienstleistungen nutzt, um die Designkosten für Industrieräume und Erstausrüstungsherstellungsanwendungen zu vermarkten und zu minimieren; sowie Labordienstleistungen und Testlösungen. Das Unternehmen bedient die Märkte Luft- und Raumfahrt, Schwerlast- und Transportfahrzeuge, Industrieausrüstung, elektronische Ausrüstung und Energieinfrastruktur, Hoch- und Gewerbebau sowie medizinische Ausrüstung. Unter der Marke Simfocor werden thermische Akustikplatten angeboten. und isolierte Paneele unter den Markennamen Trimo, Trimo MSS und REX Panels & Profiles. Das Unternehmen wurde 1896 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Brüssel, Belgien.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Recticel SA entwickelte sich von €449M (FY2021) auf €655M (FY2025), rund +9.9%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €10.2M (−33.9%/Jahr seit FY2021).

RECT ist 76% überbewertet. Mit Trane Technologies plc vergleichen →

Vergleichsgruppe

Building Products & Equipment · 247 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Building Products & Equipment-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.