Banco Santander S.A. (SAN) Fair Value: was die Aktie wirklich wert ist
Stand 05.11.2026: Fair Value (innerer Wert) der Aktie von Banco Santander S.A. 7,96 €, Kurs 10,82 €, also 26,5 % unter dem Kurs, Qualität 65 von 100. Einstufung: überbewertet. Berechnet aus den geprüften Bilanzzahlen mit 6 von 26 Modellen und 37 Qualitätsfaktoren, täglich neu.
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Kurs vs. Fair Value
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr. Stand 03.11.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne 2,02 € – 12,95 € · Fair‑Value‑Band 6,40 € – 10,67 € · der Kurs von 10,82 € notiert über dem Fair Value von 7,96 €. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Stand 03.11.2026.
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Banco Santander, S.A. bietet Privatpersonen, kleinen und mittleren Unternehmen, Großkonzernen und öffentlichen Einrichtungen weltweit verschiedene Finanzprodukte und -dienstleistungen an. Das Unternehmen ist in fünf Segmenten tätig: Retail & Commercial Banking, Digital Consumer Bank, Corporate & Investment Banking, Wealth Management & Insurance sowie Payments.
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Es bietet Sicht- und Termineinlagen, Investmentfonds sowie Giro- und Sparkonten; Hypotheken, Verbraucherfinanzierungen, Kredite und verschiedene Finanzierungslösungen; und Projektfinanzierung, Fremdkapitalmärkte, globales Transaktionsbanking und Unternehmensfinanzierungsdienstleistungen.
Das Unternehmen bietet außerdem Kredit- und Debitkarten, Immobilienkredite, Mikrofinanzierung und Autokredite an. Unternehmens- und Investmentbankdienstleistungen; Beratung bei Fusionen und Übernahmen; Vermögens-, Vermögens- und Risikomanagementdienste; und digitale Zahlungen und Technologielösungen.
Darüber hinaus ist es in den Bereichen Verbriefung, Leasing, Portfolioverwaltung, E-Commerce, Luftverkehr, Flugzeugvermietung, Software, Beratung, Fonds- und Investmentmanagement, erneuerbare Energien, Fahrzeugvermietung, Versicherung, Werbung, Marketing, Telemarketing, Automobil, Landwirtschaft, Factoring, Wertpapiervermittlung und -investition, Pensionsfondsverwaltung, Handelsvermittler, Risikokapitalfonds, Vermietung, Restaurant, Stromerzeugung, IT, Internet sowie Finanzberatung und andere Aktivitäten tätig; Management und andere Immobilienaktivitäten; sowie Kauf und Verkauf von Fahrzeugen.
Darüber hinaus bietet das Unternehmen mobile und Online-Banking-Dienste an. Banco Santander, S.A. war früher als Banco Santander Central Hispano SA bekannt und änderte seinen Namen im Februar 2007 in Banco Santander, S.A.. Das Unternehmen wurde 1856 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Madrid, Spanien.
Aktienanalyse
Banco Santander S.A. (SAN) notiert aktuell bei 10,82 €, während unser modellbasierter Fair Value bei 7,96 € liegt, also 26 % unter dem Kurs: die Aktie wirkt überbewertet.
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Bewertung
Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Ökonomischer Gewinn mit im Mittel 7,96 € je Aktie; damit liegt 1 der 6 gerechneten Modelle über dem Kurs von 10,82 €.
Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Dividenden-Modelle mit 3,16 €, und 5 der 6 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Datenlage dieser Rechnung ist hoch.
Qualität & Wachstum
Der Qualitäts-Score liegt bei 65/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen.
Gesundes Wachstum: Das Umsatzwachstum wirkt gesund und wird durch Profitabilität und Cashflow-Qualität gestützt.
Der ausgewiesene Umsatz von Banco Santander S.A. entwickelte sich von 39,0 Mrd. € (FY2021) auf 120 Mrd. € (FY2025), rund +32,4 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 14,1 Mrd. € (+14,8 %/Jahr seit FY2021).
Unsere KI-gestützte Analyse des Wettbewerbsvorteils bewertet den Wettbewerbsvorteil mit 68 von 100 (niedriger Konfidenz).
Was den Kurs bewegt
Spanne: 6,40 € bis 10,67 €, der Kurs von 10,82 € liegt darüber. Beide Werte kommen aus denselben Modellen mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen, ein Rahmen, kein Kursziel.
Die Aktie notiert rund 16 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 25 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie.
Im Branchenvergleich
Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei −15 % Fair-Value-Potenzial, SAN ist mit −26 % damit ambitionierter bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Fair Value 7,96 €
Spanne6,40 € bis 10,67 €
Kurs 10,82 € · Abstand −26,5 %
Modell ⓘJedes Modell bewertet das Unternehmen auf eigenem Weg (abgezinste Cashflows, Ertrag, Substanz, Dividende). Der Fair Value oben geht von ihrer evidenzgewichteten Mischung aus, nicht vom Ergebnis eines einzelnen Modells. In zyklischen Tief- oder Spitzenjahren, nach Verwässerung oder einem Aktiensplit wird er danach noch angepasst, deshalb kann er neben den Modellen höher oder tiefer liegen. Basis: Geschäftsjahr 2025 (rund 10 Monate alt). Seither einbehaltene Gewinne (0,5334 € je Aktie) rechnet der Fair Value bewusst nicht ein.Von ⓘVon = das untere Ende der Spanne, der vorsichtige Wert (englisch Bear): dasselbe Modell mit konservativen Ankern gerechnet (niedrigeres Wachstum, vorsichtigere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit dem optimistischen Wert ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel.MitteBis ⓘBis = das obere Ende der Spanne, der optimistische Wert (englisch Bull): dasselbe Modell mit günstigen Ankern gerechnet (höheres Wachstum, bessere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit dem vorsichtigen Wert ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Liegt ein optimistischer Modellwert über dem Vierfachen seines mittleren Werts, zeigt die Tabelle diese Grenze mit dem Zeichen > (wie oben beim Gesamtwert): darüber trägt keine Annahme mehr.Datenlage ⓘDatenlage = wie gut die Schätzung DIESES Modells für diese Aktie belegt ist (0–100): Vollständigkeit und Verlässlichkeit der Eingangsdaten plus wie gut das Modell zum Unternehmen passt. Der finale Fair Value ist ein evidenzgewichteter Mix, besser belegte Modelle zählen mehr. Grün ≥70, Bernstein 50–69, Grau darunter.
Wachstumsqualität ⓘWachstum ist nur wertvoll, wenn Reinvestitionen attraktive Renditen erzielen (Aswath Damodaran): nachhaltiges Wachstum hängt von Kapitalrendite, Reinvestition und Effizienz ab. Basis: Gesamtumsatz des Unternehmens über die Zeiträume der Karten (3J/5J/alle Jahre), nicht je Aktie; eine Fusion kann daher als Wachstumssprung erscheinen. Das Gewinnwachstum je Aktie steht in der Wertschöpfungs-Karte.100/100
Das Umsatzwachstum wirkt gesund und wird durch Profitabilität und Cashflow-Qualität gestützt.
Umsatzwachstum 1 Jahr
+136,0 %
Umsatzwachstum 3 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+41,9 %
Umsatzwachstum 5 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+14,7 %
Startjahr 2020 (Pandemie)
’14
’15
’16
’17
’18
’19
’20
’21
’22
’23
’24
’25
Was Aktionäre pro Jahr dazugewonnen haben (letzte 5 Jahre) ⓘWas das Unternehmen selbst pro Jahr erwirtschaftet: Gewinnwachstum je Aktie plus Dividendenrendite. Das bekommen Sie, WENN der Markt die Aktie weiterhin gleich bewertet, es steckt keine Annahme über eine geänderte Marktmeinung darin. Je Aktie gerechnet, damit Aktienrückkäufe mitzählen und eine Fusion nicht als Wachstum durchgeht. Zahlt das Unternehmen keine Dividende, ist es das reine Gewinnwachstum je Aktie. Zeitraum: Gewinnwachstum je Aktie als CAGR über die letzten 5 berichteten Geschäftsjahre (Jahresabschlüsse), plus aktuelle Dividendenrendite. Die Startzahl ist der Median der drei Jahre um den Start, damit ein einzelnes Krisenjahr (Pandemie oder Abschreibung) die Rate nicht verzerrt. Basis: bereinigt.
+15,0 %
Gewinnwachstum je Aktie plus Dividende.
Gewinn je Aktie, Wachstum pro Jahr+12,7 %
Dividende (Rendite auf den Kurs)2,3 %
Je Aktie vor 2020geteilt durch den Abspaltungsfaktor 1,0435
Tempo: 5 vs. 10 Jahre ⓘZwei Stützpunkte, kein Trendmodell: Gewinnwachstum je Aktie über die letzten 5 Geschäftsjahre gegen die letzten 10. „Stabil" heißt, beide Raten liegen weniger als 3 Prozentpunkte auseinander, sonst zieht es an oder flacht ab. Wird nur gezeigt, wenn zehn Jahre Historie vorliegen.17,9 % gegen 8,5 %, zieht an
Gewinnspanne 2020 bis 2025 ⓘOperative Marge damals gegen heute, aus den berichteten Jahresabschlüssen. Eine fallende Marge nach einem Boomjahr ist das klassische Spitzengewinn-Signal: die Wachstumsrate hängt dann an einer aufgeblähten Basis.14 % → 16 %
Tempo: die 5-Jahres-Rate startet 2020 (Pandemie)
Wachstumsprognose
Wenig Optimismus im Kurs
Was der Kurs voraussetzt ⓘDie Rechnung dreht unsere Bewertung um: Statt zu fragen, was die Aktie wert ist, fragt sie, welches Wachstum der heutige Kurs voraussetzt. Grundlage ist das Geld, das der Firma nach allen Ausgaben übrig bleibt (freier Cashflow), gerechnet mit demselben Zinssatz wie unsere Modelle, fünf Jahre Wachstum, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 % pro Jahr. Verglichen mit den Umsatzschätzungen der Analysten, auf dieselben fünf Jahre fortgeschrieben (mindestens drei Analysten, nur zur Einordnung, sie fließen nicht in den Fair Value ein): bis 3 Prozentpunkte Unterschied gilt als „im Rahmen" (bernstein), darunter wenig Optimismus (grün), darüber viel Optimismus (rot).
weniger als -40 %
So stark dürfte die Firma in den nächsten fünf Jahren jedes Jahr schrumpfen, und der heutige Kurs wäre trotzdem gerechtfertigt.
Was Prognosen erwarten ⓘAnalysten veröffentlichen Umsatzschätzungen für die nächsten zwei Geschäftsjahre. Für die Jahre danach flacht das Wachstum gleichmäßig bis zum zehnten Jahr auf 2 % pro Jahr ab (2 % ist der langfristige Satz unserer Modelle). Fortgeschriebene Jahre sind als solche markiert.
−6,6 %
Jährliches Umsatzwachstum, das Analysten erwarten, auf fünf Jahre fortgeschrieben.
Nach Inflation (Euroraum: IWF-Prognose 2,2 % im Jahr bis 2030, 2016 bis 2025 waren es 2,6 %) sind das bei den Prognosen etwa −8,6 % im Jahr.
Nachrichtenstimmung ⓘNachrichtenstimmung, der durchschnittliche Ton der jüngsten Nachrichten (97 Artikel), gemessen daran, wie über Aktien üblicherweise berichtet wird. 🚀 Hype = ungewöhnlich euphorisch · 🙂 Positiv = überdurchschnittlich · 😐 Neutral = typisch · 🙁 Negativ = unterdurchschnittlich · 😨 Sehr negativ = ungewöhnlich pessimistisch. Sie spiegelt den Ton der Berichterstattung wider, nicht unsere Bewertung.Sehr negativ
Die jüngste Berichterstattung ist ungewöhnlich pessimistisch.
Schluss der KI: Santanders diversifizierte Geschäfte sorgen für Kundenzuwachs und Effizienzgewinne, doch Volatilität aus Schwellenmärkten und Integrationsrisiken in den USA bleiben die größten Schwächen.
Hauptrisiko: Digitale Herausforderer wie Revolut und Nubank könnten in wichtigen Märkten wie Spanien und Lateinamerika mehr Kunden gewinnen und so Einlagenvolumen sowie Margen in Santanders diversifizierten Privatkundengeschäften unter Druck setzen.
Gutes Szenario: Santander könnte seine Größe und KI-Investitionen nutzen, um über Openbank digitale Angebote zu verbessern und Kunden durch überlegene integrierte Dienstleistungen zu halten oder zurückzugewinnen.
Schlechtes Szenario: Sollten Neobanken weiter Marktanteile gewinnen, könnte Santander eine anhaltende Erosion seiner kostengünstigen Einlagenbasis erleben, was die Kreditvergabekapazität einschränkt und die Nettozinspannen in seinen Geschäften drückt.
Santander priorisiert die Integration der Webster-Übernahme in den USA, um dort eine stärkere kommerzielle Bankpräsenz aufzubauen, während Brasilien weiterhin ein wichtiger Gewinnträger mit politischen Risiken bleibt. Die Gruppe hat solide Kundenzuwächse und Effizienzsteigerungen in ihren diversifizierten Geschäften erzielt. Wird die US-Expansion die Volatilität aus Schwellenmärkten ausgleichen oder eine weitere Ebene an Umsetzungsrisiken hinzufügen?
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Kurs, Fair Value, Qualität und Aufwärtspotenzial direkt nebeneinander.
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VergleichsgruppeⓘWie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.Universalbanken · 46 Aktien
Übertrifft den Median der Branche bei 9/15 Kennzahlen
Insgesamt liegt es über seinen Vergleichswerten (Branche).
Bewertung
Qualitäts-Score65 · Top 25 %
Fair-Value-Potenzial−26,5 % · Über dem Median
Rentabilität
Eigenkapitalrendite (12 Monate)13,1 % · Über dem Median
Gesamtkapitalrendite0,8 % · Über dem Median
Nettomarge (12 Monate)32,6 % · Über dem Median
Operative Marge (12 Monate)41,7 % · Unter dem Median
Für Blogger & Redaktionen: Einbett-Code + Live-Daten
Für Blogger, Redaktionen und Entwickler: kopiere diesen Code in deine Seite oder deinen Blog (in WordPress ein „Custom HTML"-Block), er zeigt den aktuellen Fair Value und verlinkt hierher. Kostenlos, reines HTML, gern gesehen. Ganze Datenströme (CSV/JSON) gibt es unter /entwickler.
Ist Banco Santander S.A. (SAN) über- oder unterbewertet?
Stand 03.11.2026 schätzt unser Modell den Fair Value auf 7,96 € gegenüber einem Kurs von 10,82 €, rund 26 % tiefer (überbewertet).
Was ist der Fair Value von SAN?
Unser modellbasierter Fair Value für Banco Santander S.A. liegt bei 7,96 € (Stand 03.11.2026), basierend auf geprüften Fundamentaldaten. Aktueller Kurs: 10,82 €.
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von SAN?
Banco Santander S.A. hat einen Qualitäts-Score von 65/100. Er misst die Geschäftsqualität (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Bilanzstärke, Investitionsdisziplin, Aktienausgabe). Marktfaktoren wie Kurs-Momentum und Schwankungsbreite fließen nicht in die Zahl ein, sie werden in der Detailansicht separat ausgewiesen.
Welches Kursziel hat Banco Santander S.A. (SAN)?
Unser rechnerisches Kursziel ist der Fair Value von 7,96 € (Stand 03.11.2026) aus 6 Bewertungsmodellen. Spanne von 6,40 € bis 10,67 €. Es ist eine Modellrechnung aus geprüften Bilanzdaten, kein Analystenziel.
Wie ist die Prognose für die Banco Santander S.A. Aktie 2026?
Nach unseren Modellen liegt der Fair Value bei 7,96 €, gegenüber einem Kurs von 10,82 € rund 26 % tiefer (überbewertet). Spanne von 6,40 € bis 10,67 €. Die Rechnung wird regelmäßig mit neuen Bilanzdaten aktualisiert.
Wie hoch ist der Umsatz von Banco Santander S.A. (SAN)?
Banco Santander S.A. weist einen Umsatz der letzten zwölf Monate von rund 49,6 Mrd. € aus (aktuellster verfügbarer Wert, Stand 03.11.2026).
Zahlt Banco Santander S.A. eine Dividende?
Banco Santander S.A. weist aktuell eine Dividendenrendite von 2,33 % bezogen auf den jüngsten Kurs aus (Stand 03.11.2026).
Welches Wachstum preist der Kurs von Banco Santander S.A. (SAN) ein?
Damit der heutige Kurs in einem Discounted-Cashflow-Modell fair ist, müsste Banco Santander S.A. den freien Cashflow fünf Jahre lang um weniger als minus 40 % pro Jahr steigern (Diskontsatz 10,4 %, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 % ewiges Wachstum). In den letzten 5 Jahren wuchs der Umsatz um +14,7 % pro Jahr. Stand 03.11.2026.
Welchen Diskontsatz (WACC) nutzt der Fair Value von SAN?
Unsere Modelle diskontieren Banco Santander S.A. mit 10,4 %: Basis nach Marktkapitalisierung (large), gedaempft nach Beta 0,94, Laenderaufschlag Spain. Derselbe Satz gilt in allen 26 Modellen.
Was ist ein Reverse DCF?
Ein Reverse DCF dreht die übliche Rechnung um. Statt aus Annahmen einen Wert zu berechnen, nimmt er den heutigen Kurs als gegeben und fragt: welches Wachstum des freien Cashflows müsste ein Unternehmen liefern, damit genau dieser Kurs fair wäre? Das Ergebnis ist keine Prognose, sondern die Erwartung, die im Kurs bereits steckt. Bei Banco Santander S.A. sind das weniger als minus 40 % pro Jahr pro Jahr über zehn Jahre, gerechnet mit demselben Diskontsatz (10,4 %) und derselben Formel wie unser Fair Value.
Wie viel Wachstum hat Banco Santander S.A. (SAN) bisher geliefert?
Über die letzten 5 Jahre ist der Umsatz von Banco Santander S.A. um +14,7 % pro Jahr gewachsen. Der Kurs preist derzeit weniger als minus 40 % pro Jahr Wachstum des freien Cashflows pro Jahr ein. Der Vergleich der beiden Zahlen zeigt, wie viel Zutrauen im Kurs steckt: verlangt er mehr als bisher geliefert wurde, muss sich das Geschäft beschleunigen, damit die Rechnung aufgeht.
Wie schnell wächst der Sektor von Banco Santander S.A. (SAN)?
Der Median des Umsatzwachstums im Sektor liegt bei +9,4 % pro Jahr. Diese Zahl ist der Maßstab für das Wachstum, das der Kurs von Banco Santander S.A. einpreist (weniger als minus 40 % pro Jahr pro Jahr): sie zeigt, ob die Erwartung im Rahmen des Üblichen liegt oder darüber hinausgeht.
Wie hoch ist die Free-Cashflow-Rendite von Banco Santander S.A. (SAN)?
Die FCF-Rendite auf den Kurs beträgt 48,89 %: so viel freien Cashflow erwirtschaftet Banco Santander S.A. je Euro Börsenwert. Liegt sie über dem Diskontsatz unserer Modelle (10,4 %), verdient das Unternehmen heute schon mehr, als die Kapitalkosten verlangen, und der Kurs braucht wenig zusätzliches Wachstum.
Was ist der innere Wert (Intrinsic Value) von Banco Santander S.A. (SAN)?
Innerer Wert und Fair Value meinen dasselbe: was das Unternehmen nach seinen Zahlen wert ist, unabhängig vom Kurs. Für Banco Santander S.A. liegt er bei 7,96 € je Aktie (Stand 03.11.2026), der Kurs bei 10,82 €. Er ist der Mittelwert aus 6 Bewertungsmodellen (Cashflow, Ertrag, Substanz, Dividende).
Ist die Banco Santander S.A. Aktie 2026 überbewertet oder unterbewertet?
Stand 03.11.2026 notiert SAN über dem berechneten Fair Value: Kurs 10,82 €, Fair Value 7,96 €, rund −26 % Abstand (überbewertet). Die Rechnung wird laufend mit neuen Quartalszahlen aktualisiert, das Urteil kann sich also im Jahresverlauf ändern.
Ist der Fair Value dasselbe wie der Kurs von SAN?
Nein. Der Kurs ist das, was der Markt heute zahlt (10,82 €), der Fair Value ist das, was die Zahlen des Unternehmens rechtfertigen (7,96 €). Bei Banco Santander S.A. liegen zwischen beiden 2,86 € je Aktie. Genau diese Lücke ist der Grund, warum wir beide Zahlen nebeneinander zeigen.
Wie viel ist Banco Santander S.A. wert?
An der Börse wird Banco Santander S.A. mit rund 159 Mrd. € bewertet (Marktkapitalisierung, Stand 03.11.2026). Je Aktie sind das 10,82 €; unsere Modelle rechnen einen Fair Value von 7,96 € je Aktie.
Was sagen das optimistische und das vorsichtige Szenario zu SAN?
Unsere Modelle spannen für Banco Santander S.A. eine Bandbreite auf: vorsichtiges Szenario 6,40 €, mittleres 7,96 €, optimistisches 10,67 € je Aktie (Stand 03.11.2026, Kurs 10,82 €). Die Spanne entsteht aus unterschiedlichen Annahmen zu Wachstum und Marge, nicht aus Analystenmeinungen.
Wie hoch ist das KGV von SAN?
Banco Santander S.A. hat ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von 12,3 (Stand 03.11.2026). Das KGV allein sagt wenig: es vergleicht den Kurs mit EINEM Jahresgewinn, während unser Fair Value von 7,96 € aus mehreren Modellen und mehreren Jahren entsteht. Median des KGV zum Geschäftsjahresende, 6 Geschäftsjahre (2020 bis 2025), Gewinn ohne Einmaleffekte: 5,0. Weitere Vielfache: PEG 0,8, KBV 1,7, KUV 3,6, EV/EBITDA 18,1.
Wie hoch ist der PEG-Wert von SAN?
Der PEG-Wert von Banco Santander S.A. liegt bei 0,76 (KGV geteilt durch das Gewinnwachstum, Stand 03.11.2026). Er liegt damit unter 1, das Wachstum ist im Kurs also günstiger bezahlt als der Gewinn allein nahelegt.
Wie solide ist die Bilanz von Banco Santander S.A. (SAN)?
Kennzahlen zur Bilanz von Banco Santander S.A. (Stand 03.11.2026): Eigenkapitalrendite 13,1 %, Schulden je Einheit Eigenkapital 3,14. Diese Größen fließen in den Qualitäts-Score von 65/100 ein, der die Geschäftsqualität unabhängig vom Kurs misst.
Wie weit ist SAN vom 52-Wochen-Hoch entfernt?
Banco Santander S.A. notiert bei 10,82 €, rund 16 % unter dem 52-Wochen-Hoch von 12,95 € und 25 % über dem Tief von 8,67 € (Stand 05.11.2026). Der Abstand zum Hoch sagt nichts über den Wert: dafür steht der Fair Value von 7,96 €.
Welche Aktien sind mit Banco Santander S.A. vergleichbar?
Aus demselben Bereich (Finanzwesen) rechnen wir unter anderem JPMorgan Chase & Co, China Construction Bank Corporation, Industrial and Commercial Bank of China Limited, Agricultural Bank of China Limited. Jede dieser Firmen hat auf dieser Seite eine eigene Fair-Value-Rechnung nach denselben Modellen, der Vergleich ist also ein Vergleich gleicher Methode.
Lohnt sich die Banco Santander S.A. Aktie beim aktuellen Kurs?
Die Datenlage zum 03.11.2026: Kurs 10,82 €, berechneter Fair Value 7,96 € (−26 %), Qualitäts-Score 65/100, aus 6 Modellen. Ob das zu Ihrem Anlagehorizont und Ihrer Risikotragfähigkeit passt, entscheiden Sie selbst. Wir liefern die Rechnung, keine Anlageberatung.
Wie wird der Fair Value von SAN berechnet?
Wir rechnen Banco Santander S.A. mit 6 Modellen aus vier Familien: abgezinste Cashflows, Ertragsmodelle, Substanz- und Bilanzmodelle sowie Dividendenmodelle. Jedes Modell bekommt dieselben geprüften Bilanzdaten; das Ergebnis ist der gewichtete Mittelwert von 7,96 €, die Spanne der Modelle steht als vorsichtiges und optimistisches Szenario daneben.
Lohnt es sich jetzt noch, in Aktien zu investieren?
Der globale Aktienmarkt steht aktuell 15,5 % über seinem aggregierten Fair Value. Banco Santander S.A. liegt aktuell selbst über dem Fair Value. Ein teurer Gesamtmarkt ist kein Grund, gar nicht zu investieren, und keiner, alles auf einmal zu kaufen: breit gestreut besparen, Einzelaktien nur mit dem Geld, auf das man verzichten kann, und bei hohem Marktniveau einen Rest liquide halten. Die ganze Einordnung mit Branchen steht auf Lohnt es sich jetzt noch zu investieren.
Wie hoch ist der Aktienkurs von Banco Santander S.A. (SAN)?
Der Schlusskurs vom 05.11.2026 liegt bei 10,82 €. Unser modellbasierter Fair Value liegt bei 7,96 €, das sind rund 26 % tiefer (überbewertet). Wir führen Schlusskurse unseres Datenanbieters, keinen Live-Kurs im Sekundentakt.
Worauf sollte ich bei Banco Santander S.A. jetzt besonders achten?
Solide, aber nicht herausragende Qualität (65/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder. Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.
Woher kommt das Gewinnwachstum von Banco Santander S.A. (SAN)?
Das Gewinnwachstum je Aktie von Banco Santander S.A. lag 2014 bis 2025 bei +7,1 % pro Jahr. Zerlegt in seine Treiber: Umsatz je Aktie +4,5 %, EBIT-Marge −11,7 %, Steuersatz +0,9 %, Rest (Zins, Sondereffekte) +15,0 %. Die vier Raten multiplizieren sich zum Gewinnwachstum, sie addieren sich nicht. Start und Ende sind Dreijahres-Mittel, damit ein einzelnes Ausnahmejahr die Rechnung nicht verzerrt.
Kennzahlen von Banco Santander S.A.
Wie hoch ist die Marktkapitalisierung von Banco Santander S.A. (SAN)?
Die Marktkapitalisierung von Banco Santander S.A. beträgt 159 Mrd. €. Der Börsenwert des gesamten Unternehmens: Aktienkurs mal Anzahl der Aktien. Er sagt, was der Markt heute für die ganze Firma verlangt.
Wie hoch ist das KUV von Banco Santander S.A. (SAN)?
Das Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV) von Banco Santander S.A. liegt bei 3,59 (letzte zwölf Monate). Kurs-Umsatz-Verhältnis: der Börsenwert im Verhältnis zum Jahresumsatz. Nützlich, wenn der Gewinn gerade dünn oder verzerrt ist.
Wie hoch ist der Gewinn je Aktie von Banco Santander S.A. (SAN)?
Der Gewinn je Aktie von Banco Santander S.A. beträgt 0,8800 € (Kurs ÷ EPS = KGV 12,3). Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate: der Gesamtgewinn verteilt auf jede einzelne Aktie.
Wie hoch ist die Dividendenrendite von Banco Santander S.A. (SAN)?
Die Dividendenrendite von Banco Santander S.A. liegt bei 2,3 % (Ausschüttung 28,6 %). Jährliche Dividende im Verhältnis zum Kurs. 3 % heißt: 3 Euro Ausschüttung je 100 Euro Aktienwert. Darunter: wie viel vom Gewinn dafür verwendet wird.
Wie hoch ist die Nettomarge von Banco Santander S.A. (SAN)?
Die Nettomarge von Banco Santander S.A. liegt bei 32,6 % (letzte zwölf Monate). Wie viel vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleibt. 10 % heißt: von 100 Euro Umsatz bleiben 10 Euro Gewinn.
Wie hoch ist die Eigenkapitalrendite von Banco Santander S.A. (SAN)?
Die Eigenkapitalrendite (ROE) von Banco Santander S.A. liegt bei 13,1 % (letzte zwölf Monate). Gewinn im Verhältnis zum Eigenkapital der Aktionäre. Zeigt, wie effizient das Unternehmen mit dem Geld der Eigentümer arbeitet.
Wie hoch ist die Gesamtkapitalrendite (EBIT) von Banco Santander S.A. (SAN)?
Auf EBIT-Basis liegt die Gesamtkapitalrendite von Banco Santander S.A. bei 0,9 % (Ø 5 Jahre). Operativer Gewinn (EBIT) im Verhältnis zu allem, was der Firma gehört, als Mehrjahres-Schnitt. Er beschreibt das Geschäftsmodell und nicht ein einzelnes gutes oder schlechtes Jahr.
Wie hoch ist die operative Marge von Banco Santander S.A. (SAN)?
Die operative Marge von Banco Santander S.A. liegt bei 41,7 % (letzte zwölf Monate). Gewinn aus dem eigentlichen Geschäft (vor Zinsen und Steuern) im Verhältnis zum Umsatz.
Wie stark wächst der Umsatz von Banco Santander S.A. (SAN)?
Der Umsatz von Banco Santander S.A. wächst um +12,4 % gegenüber dem Vorjahr (3J ⌀ +41,9 %). Wie stark der Umsatz gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist (J/J = Jahr gegen Jahr). Daneben das 3-Jahres-Mittel zur Einordnung.
Wie stark wächst der Gewinn von Banco Santander S.A. (SAN)?
Der Gewinn je Aktie von Banco Santander S.A. wächst um +5,2 % gegenüber dem Vorjahr. Wie stark der Gewinn je Aktie gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist.
Wie hoch ist der Free Cashflow von Banco Santander S.A. (SAN)?
Der freie Cashflow von Banco Santander S.A. beträgt 77,7 Mrd. € (Geschäftsjahr 2025). Das Geld, das nach allen laufenden Kosten und Investitionen wirklich übrig bleibt, daraus werden Dividenden und Rückkäufe bezahlt.
Wie hoch ist die Nettoverschuldung von Banco Santander S.A. (SAN)?
Die Nettoverschuldung von Banco Santander S.A. beträgt 368 Mrd. € (Geschäftsjahr 2025, ≈ 4,7 Jahre FCF). Schulden minus Kassenbestand. Der Zusatz zeigt, in wie vielen Jahren der freie Cashflow diese Schulden theoretisch tilgen könnte.
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03.11.2026