Scilex Holding (SCLX) Fair Value & Analyse

Gesundheitswesen · US · Marktkap. $48.3M

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 44% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case ($6.34). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Schwache Qualität (19/100) und zugleich über dem Fair Value, hier fehlt die Sicherheitsmarge gleich doppelt.
• Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit ($1.84 bis $6.34). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen.
• Der große Abstand zum Fair Value ruht auf dünnen Daten (niedrige Evidenz): weniger anwendbare Modelle, kürzere Historie. Mit Extra-Vorsicht lesen.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 21.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $2.48 – $322.54 · Fair‑Value‑Band $1.84 – $6.34 · der Kurs von $6.95 notiert über dem Fair Value von $3.88. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 21.07.2026.

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Analyse

Scilex Holding (SCLX) notiert aktuell bei $6.95, während unser modellbasierter Fair Value bei $3.88 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 44.2% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 19/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Gesundheitswesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: niedrig).

Der Umsatz der vergangenen zwölf Monate liegt bei $33.9M. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 72.1%. Die Nettoverschuldung beträgt $128M. Fundamentaldaten Stand 21.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $1.84 (Bear Case) bis $6.34 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $6.95 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 67% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 166% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Gesundheitswesen notiert in unserer Abdeckung bei -25% Fair-Value-Potenzial, SCLX ist mit -44% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren ($4.32) gegenüber Wachstums-DCF ($3.39). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die Scilex Holding Company konzentriert sich auf den Erwerb, die Entwicklung und die Vermarktung nicht-opioider Schmerztherapieprodukte zur Behandlung akuter und chronischer Schmerzen.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die Scilex Holding Company konzentriert sich auf den Erwerb, die Entwicklung und die Vermarktung nicht-opioider Schmerztherapieprodukte zur Behandlung akuter und chronischer Schmerzen. Zu seinen kommerziellen Produkten gehören ZTlido (topisches Lidocain-System) 1,8 % (ZTlido), ein verschreibungspflichtiges topisches Lidocain-Produkt zur Linderung neuropathischer Schmerzen im Zusammenhang mit postherpetischer Neuralgie (PHN), einer Form von Nervenschmerzen nach Gürtelrose; ELYXYB, eine gebrauchsfertige Lösung zum Einnehmen zur akuten Behandlung von Migräne mit oder ohne Aura bei Erwachsenen; und GLOPERBA, eine flüssige orale Version des Gichtmittels Colchicin, das zur Prophylaxe schmerzhafter Gichtanfälle bei Erwachsenen vorgesehen ist. Das Unternehmen entwickelt außerdem drei Produktkandidaten, darunter SP-102 (10 mg, viskoses Dexamethason-Natriumphosphat-Gel – SEMDEXA), eine neuartige viskose Gelformulierung eines verwendeten Kortikosteroids für epidurale Injektionen, das eine Phase-3-Studie zur Behandlung von lumbosakralen radikulären Schmerzen oder Ischias abgeschlossen hat; SP-103 (topisches Lidocain-System) 5,4 %, eine Formulierung von ZTlido zur Behandlung von chronischen Nackenschmerzen und Schmerzen im unteren Rücken (LBP), die eine Phase-2-Studie abgeschlossen hat; und SP-104 (4,5 mg niedrig dosierte Naltrexonhydrochlorid-Kapseln mit verzögerter Freisetzung), ein neuartiges niedrig dosiertes Naltrexonhydrochlorid mit verzögerter Freisetzung, das Phase-1-Studien zur Behandlung von Fibromyalgie abgeschlossen hat. Es besteht eine Vereinbarung mit Oishi und Itochu zur Entwicklung von Lidocain-Bandprodukten, darunter ZTlido und SP-103; Lifecore Biomedical, LLC für die Herstellung und Entwicklung von Materialien für klinische Studien für SEMDEXA; und Tulex Master, das klinische Lieferungen von SP-104 entwickelt, testet und herstellt. Die Scilex Holding Company hat ihren Sitz in Palo Alto, Kalifornien.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Scilex Holding entwickelte sich von $31.3M (FY2021) auf $30.3M (FY2025), rund −0.9%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −$359M.

SCLX ist 44% überbewertet. Mit Eli Lilly and Company vergleichen →

Vergleichsgruppe

Drug Manufacturers - General · 76 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Drug Manufacturers - General-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

VERGANGENHEIT 0: bei negativem Eigenkapital (u. a. durch Rückkäufe) ist die Eigenkapitalrendite nicht sinnvoll berechenbar.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.